وفقًا لتقرير 2024 الصادر عن ChainPlay، وهي شركة متخصصة في تحليل وتقييم مشاريع البلوكشين، يُقال أن قطاع GameFi يعاني من صعوبات كبيرة. ووفقًا للنتائج، فشلت 93% من المشاريع في هذا المجال، مع انخفاض متوسط بنسبة 95% من أعلى مستوياتها على الإطلاق. تم تحليل ما مجموعه 3200 دراسة حالة.
ملخص
درست ChainPlay 3,279 مشروعًا في قطاع GameFi
أصدرت شركة ChainPlay، وهي شركة معروفة في عالم العملات الرقمية، مؤخرًا تقريرها حول حالة صناعة GameFi الحالية في عام 2024. يبدو أن هذا القطاع، الذي نتج عن مزيج بين عالم الألعاب والتمويل اللامركزي، يمر بمرحلة أزمة كبيرة. بعد أن قاد صعود العملات الرقمية خلال سوق الدب في عام 2022، واجتذب مليارات الدولارات من الاستثمارات، يبدو أن مشهد GameFi الآن قد تدهور بشكل كبير.
قبل التعمق في صلب الموضوع، نقدم المنهجية التي اعتمدتها ChainPlay في عملها البحثي. تم تحليل ما مجموعه 3279 مشروعًا لألعاب البلوكشين المختلفة، وذلك بفضل التعاون مع شركة الشريك Storible. تأتي المعلومات عن سعر رموز المشروع المعني من Dune Analytics، بينما يتم الحصول على بيانات المستخدمين من DappRadar. يُعرف المشروع بأنه “ميت” إذا انخفض سعر الرمز الرقمي المعني بأكثر من 90% من أعلى سعر له و/أو كان لديه عدد أقل من 100 مستخدم نشط يوميًا. تحدد تاريخ إنشاء الرمز الرقمي للمشروع والتاريخ الذي بدأ فيه استيفاء المعايير المذكورة أعلاه مدته.
جميع البيانات المتعلقة بالعائد على الاستثمار لرأس المال الاستثماري وبيانات جمع التبرعات السنوية تأتي من قاعدة بيانات داخلية تحتوي على مصادر معلومات متعددة. تم جمع جميع البيانات في نوفمبر 2024.
صعوبة الحياة للمشاريع الجديدة في GameFi: فشل 93% في وقت قصير
كما ذكر في المقدمة، يُبرز تقرير ChainPlay الطبيعة الفاشلة لغالبية مشاريع GameFi. بالمعدل، يتم إطلاق 316 مشروعًا جديدًا كل عام، ولكن 262 من هذه المشاريع تختفي في غضون بضعة أشهر وتعتبر “ميتة”. بينما في عام 2022، بدا أن اتحاد الألعاب مع التمويل اللامركزي كاتجاه مقدر للنمو، فإن صورة مختلفة تمامًا تظهر بعد عامين فقط. شهدت 88% من صناعة رموز GameFi ككل انخفاضًا في الأسعار بأكثر من 90% من أعلى مستوياتها التي حققتها.
تشير هذه الحالة إلى ضعف الفائدة للأصول الرقمية المعنية، وتعكس قيمة مضاربة محضة مرتبطة بالضجة المؤقتة. في المتوسط، انخفضت أسعار هذه الرموز بنسبة 95% من أعلى مستوياتها، مما يبرز خيبة الأمل الكبيرة للمستثمرين الذين آمنوا بهذا السرد. نعتبر أن متوسط مدة مشروع GameFi هو 4 أشهر فقط، وهو أقل بكثير مقارنة بالقطاعات الأخرى في عالم العملات الرقمية والبلوكشين.
تشير هذه الحياة القصيرة بشكل لا يصدق إلى الصعوبات الكبيرة في بناء نظم بيئية للألعاب المستدامة مع مرور الوقت، القادرة على جذب الحركة بشكل طبيعي. يساهم في هذا الفشل العام أيضًا التطور السريع للمنطق المرتبط بالألعاب والتحديات المتغيرة على الدوام لصناعة الألعاب، التي تتنوع باستمرار مع مرور الوقت.
كل هذه الإحصاءات ترسم عالم GameFi كمكان انتقالي غير قادر على تقديم تجارب طويلة الأمد للاعبين والمستثمرين.
استثمارات التجزئة ورأس المال الاستثماري في هذه الصناعة: أداء قابل للتساؤل
تؤكد آفاق صناعة GameFi القاتمة بيانات ChainPlay حول استثمارات التجزئة ورأس المال الاستثماري، التي تعاني من أداء غير جذاب. ومع ذلك، على الرغم من أن معدل الفشل العالي في GameFi لا يمكن إنكاره، إلا أن معايير الربحية تظهر واقعين مختلفين للمستثمرين الأفراد ورأس المال الاستثماري.
كما بالنسبة للأول، يشير التقرير إلى متوسط ربح بنسبة 15% لجميع هؤلاء المشغلين الصغار الذين استثمروا في العروض الأولية اللامركزية (IDO). نحن نتحدث عن أرقام ليست ذات دلالة كبيرة، التي رغم التقدير الإيجابي، يجب أن تُقارن بالنمو الهائل لصناعة العملات الرقمية بأكملها منذ عام 2022. علاوة على ذلك، عندما يقترب المستثمرون الأفراد من العروض الأولية لرموز GameFi، غالبًا ما يتعين عليهم الالتزام بقيود اختناق خطيرة، حيث تكون الموارد مغلقة لعدة أشهر.
النظر في الانخفاض المتوسط بنسبة 95% المذكور سابقًا، تدرك جيدًا أن متوسط ربح بنسبة 15% لا يبرر وجود مثل هذه القيود المالية. بالنسبة للعديد من المستثمرين الأفراد، تحول الطموح إلى تحقيق النجاح المالي مع GameFi إلى واقع مرعب من الأصول غير السائلة والأسعار المتراجعة.
بالنسبة لرأس المال الاستثماري، تبدو العوائد أكثر استقطابًا، حيث يبرز جزء منهم في الربح بينما يعكس الجزء الآخر خسائر كبيرة. متوسط الأرباح يساوي 66%، حيث يسجل 42% من رأس المال الاستثماري أداءً بين 0.05% و1950%، بينما يتكبد الباقي خسائر تتراوح بين -2.5% و-98.8%.
من بين كبار المستثمرين في رأس المال الاستثماري تأتي Alameda Research بعائد على الاستثمار بنسبة 713.15%، وJump Capital بعائد بنسبة 519.11%، وDelphi Digital بنسبة 490.50%. كما تُستحق الإشادة أيضًا لمختبرات Binance التي تسجل متوسط أداء بنسبة 338.52% و3Commas بعائد بنسبة 267.20%.
من ناحية أخرى، كانت الصناديق الأقل إنتاجية هي Golden Shovel Capital، التي فقدت 97.4% في GameFi، وInfinity Capital بعائد على الاستثمار بنسبة 97.1%.
الأسئلة الشائعة
- ما هو GameFi؟
GameFi هو تداخل بين عالم الألعاب والتمويل اللامركزي، حيث يمكن للاعبين كسب المكافآت باستخدام العملات الرقمية. - لماذا يفشل عدد كبير من مشاريع GameFi؟
فشل العديد من المشاريع بسبب الانخفاض الكبير في أسعار الرموز وقلة المستخدمين النشطين، مما يدل على ضعف القيمة وفشل في بناء نظم بيئية مستدامة. - كيف تبدو استثمارات التجزئة في GameFi؟
استثمارات التجزئة في GameFi تتمتع بربحية متواضعة ومنخفضة مقارنة بالقيود المالية، وهي في الأغلب لا تبرر المخاطر المرتبطة بها.
