الإفصاح: الآراء والتصريحات الواردة هنا تخص المؤلف فقط ولا تمثل آراء وتوجهات تحرير crypto.news.
الإلغاء الوسيط
“الإلغاء الوسيط” هو كلمة رنانة تتردد منذ فترة طويلة في نظام التمويل اللامركزي. تشير هذه الكلمة إلى فن إزالة الوسيط لتمكين المتداولين اليوميين من الاتصال مباشرة ببروتوكولات التمويل اللامركزي، مما يتيح الوصول إلى خدمات مالية متنوعة دون الاعتماد على الوسطاء التقليديين.
القوة للمستخدم
في هذا المجال، يكون المستخدم سيد أداته الرقمية، حيث تكون أصوله مؤمنة في محفظته الشخصية، مما يمنحه القوة على رحلته المالية. بورت البروتوكولات المالية اللامركزية، أو DEXs، كمنصة تعد بإعادة تشكيل النظام المالي التقليدي من خلال منح المستخدمين القدرة على التداول دون الحاجة إلى المؤسسات المالية، متجسدة في مبادئ اللامركزية والشفافية والشمول المالي.
التحديات في توفير السيولة
ومع ذلك، على الرغم من إمكانياتها، واجه مطورو DEX تحديات في إيجاد مصادر دخل فريدة. الطبيعة اللامركزية لـ DEX تطرح مشكلات تتعلق بتوفير السيولة، وهو أمر ضروري لعمل أي بورصة بسلاسة والسماح للمستخدمين بشراء وبيع الأصول دون انزلاق سعري كبير. رغم ذلك، جذب مزودي السيولة إلى DEX يتطلب تحفيزهم، وهو ما يمكن أن يكون تحديًا، خاصة عند الاستغناء عن الآليات المركزية.
آليات الحوافز في التداول التقليدي
في البورصات التقليدية، غالبًا ما يتم تحفيز صانعي السوق بوسائل متنوعة مثل الخصومات، حوافز التداول، والوصول التفضيلي إلى بعض أزواج التداول. تجسيد هذه الآليات في التمويل اللامركزي مع الحفاظ في الوقت نفسه على مبادئ اللامركزية والاستقلالية يمثل تحديًا كبيرًا.
مخاطر الأمن والثقة
علاوة على ذلك، فإن مخاطر الأمان والقرصنة والمشكلات الضعف في العقود الذكية في قطاع التمويل اللامركزي قد قوضت الثقة بين بعض المستخدمين والمستثمرين. لا تنتج خروقات الأمان عن خسائر مالية فحسب، بل تشوه أيضًا سمعة DEX نفسها. في التمويل اللامركزي، تعتبر السمعة الأساس، واستعادة الثقة مع تقليل المخاطر ضرورية للنمو والاستقرار.
التنافسية في السوق
مساحة التمويل اللامركزي تنافسية للغاية، حيث تظهر مشاريع ومنصات جديدة باستمرار في السوق. هذا يعني أن مطوري DEX يجب أن يعملوا بجد لإبراز تفردهم عن المنافسين بينما يجذبون المستخدمين والسيولة. هذا أسهل قولاً من فعلاً، خاصة عند النظر في منحنى التعلم الذي يعيق بناء المجتمع وتحقيق الأرباح في نهاية المطاف. يصعب على DEX تحقيق أي دخل إذا كان يعتمد باستمرار على السيولة الخارجية.
نموذج عمل جديد
ببساطة، النموذج القديم لـ DEX يبدو أنه لم يعد فعالًا بعد الآن. ومع ذلك، فإن بعض DEXs ومنشئي السوق الآليين يحققون نجاحًا من خلال تحويل تركيزهم. على عكس DEXs التقليدية التي تكافح لتحفيز توفير السيولة دون اللجوء إلى الآليات المركزية، فإن Astrovault تحقق أرباحًا مباشرة من السيولة بصدق وشفافية. من خلال توافق نموذج أعمالها مع النشاط الأساسي للبروتوكولات، تؤكد Astrovault أن نجاحها يرتبط بالسيولة والنشاط على المنصة. مع انخراط المتداولين في أنشطة التداول، تستفيد Astrovault من مجموعة السيولة، مما يوفر مصدر دخل دون المساس باللامركزية.
الشفافية والمصداقية
تميل منصات DEX إلى العمل بشكل غامض وتفضيل دوافع الربح الداخلي، ولكن نموذج دخل شفاف سيضمن أن مستخدميها يمكنهم الثقة بمنصتهم وفهم كيف تولد الإيرادات. تحقيق DEX لدخل من السيولة الخاصة بها هو إنجاز نادر، لكنه يظهر كيف يمكن لبناء المجتمع تقوية استدامتها. هذه العلاقة تعزز الدورة التي يؤدي فيها نجاح المنصة إلى فوائد ملموسة لمستخدميها ويقود المزيد من التبني. بينما يستمر التمويل اللامركزي في النضوج، سيلعب قدرة DEX على تحقيق الدخل من عملياتها دورًا في تشكيل مستقبل التمويل والفرص ضمن الأنظمة المالية اللامركزية.
