بروتوكولات الرهان السائل هي من بين الخيارات الأكثر شعبية للمستخدمين الذين يرغبون في رهان الإيثر الخاص بهم، ولكن ليس لديهم 32 إيثر المطلوبة لإطلاق موثق خاص بهم. تسمح هذه البروتوكولات للمستخدمين بإيداع الإيثر الخاص بهم والحصول على رموز تمثل الإيثر المرهونة، على سبيل المثال، يستخدم ليدو الرمز stETH، بينما يستخدم روكيت بول الرمز rETH.
مقارنة بين ليدو وروكيت بول
في هذه المقالة، سوف نقارن بين ليدو وروكيت بول لمساعدتك في اتخاذ القرار بين أي من هذين الحلين الشائعين للرهان السائل هو الأفضل لك. الموجز هو أنه إذا كنت تقدر اللامركزية بشكل كبير، فستختار روكيت بول. بينما إذا كنت ترغب في زيادة العوائد، فمن المحتمل أن يكون ليدو الخيار الأفضل.
لمحة عن ليدو
ليدو هو حاليًا أكثر بروتوكول رهان سائل شيوعًا للإيثريوم. يوفر لحاملي الإيثر وسيلة مباشرة لرهان عملاتهم وكسب عوائد. عند الرهان عبر ليدو، ستحصل على كمية مكافئة من رموز stETH. يتم إعادة ضبط stETH يوميًا لتعكس مكافآت الرهان التي تراكمت.
يمكنك استخدام stETH مثل أي رمز ERC-20 آخر. على سبيل المثال، يمكنك إقراضه عبر بروتوكول التمويل اللامركزي أو تداوله على Uniswap. ومع ذلك، يمكنك أيضًا استرداد stETH عبر بروتوكول ليدو للحصول على كمية مكافئة من الإيثر.
البروتوكول مُدار بواسطة Lido DAO، التي تتألف من حاملي رموز LDO. ولا يقتصر ليدو على تقديم حلول الرهان السائل للإيثريوم فقط، بل يدعم أيضًا شبكات بوليجون وسولانا وبولكادوت وكوساما.
لمحة عن روكيت بول
روكيت بول هو بروتوكول رهان سائل قائم على الإيثريوم، يركز على اللامركزية وعدم الحاجة للثقة. يستخدم نظام روكيت بول رمزا يسمى rETH لتمثيل الإيثر المرهون بواسطة المستخدمين. يمكن استخدام rETH بحرية على شبكة الإيثريوم أو استرداده لشراء الإيثر.
ومع ذلك، على عكس stETH، فإن rETH ليس رمزًا يعيد الضبط. بدلاً من ذلك، يزيد معدل التحويل بين rETH والإيثر بشكل تدريجي لصالح rETH، مما يجعل سعر rETH أعلى من سعر الإيثر. يتم تحديث معدل الصرف يوميًا ليعكس المكافآت المكتسبة من قِبل مشغلي العقد في روكيت بول.
بناءً على قوانين الضرائب في نطاقك القضائي، قد يكون هذا النظام أكثر ملاءمة من نظام إعادة ضبط stETH من منظور الضرائب. لكن يُنصح بالتشاور مع محترف ضرائب إذا كان لديك أي أسئلة متعلقة بالضرائب حول أصولك الرقمية.
ينفذ بروتوكول روكيت بول رمزًا آخر يسمى RPL، الذي يُستخدم في حوكمة روكيت بول. كما أن RPL مطلوب كضمان لموثقي روكيت بول، مما يوفر للبروتوكول طريقة للتحقق من أداء الموثقين السيء.
Lido مقابل Rocket Pool — الفروقات الرئيسية
واحدة من الفروقات الرئيسية بين ليدو وروكيت بول هي أن ليدو لديها مجموعة مرخصة من الموثقين، في حين أن روكيت بول لا يتطلب الإذن. وهذا يعني أن أي شخص يمكنه الانضمام إلى روكيت بول كموثق، بينما يتم السماح فقط للموثقين المعتمدين مسبقًا على ليدو.
إذا كان لديك 16 إثريوم بقيمة 1.6 إثريوم من رموز RPL، يمكنك الانضمام إلى روكيت بول كموثق. في الوقت نفسه، من غير المرجح أن تحصل على موافقة كموثق على ليدو إلا إذا كنت تدير عملية رهان احترافية.
ليدو هي حاليًا القوة الأكثر هيمنة في رهانات الإيثريوم، حيث تمثل حوالي 28.1٪ من كل الإيثر المرهون وقت كتابة هذا المقال. حقيقة أن بروتوكولًا واحدًا يمثل تلك الحصة الكبيرة من الإيثر المرهون يثير بعض المخاوف بشأن المركزية، وهذا هو السبب في أن المستخدمين يتم تشجيعهم أحيانًا من قبل أعضاء مجتمع الإيثريوم للنظر في حلول الرهان ذات حصة سوقية أصغر.
حاليًا، هناك 30 كيانًا مختلفًا فقط تدير موثقي الإيثروم لـ ليدو. إذا كنت تريد التعرف بشكل أعمق على حالة لامركزية ليدو، يمكنك الاطلاع على نظرة عامة تفصيلية لموثقي الإيثريوم وعقد ليدو للربع الثالث من عام 2024 في مكان آخر.
في الوقت نفسه، يتمتع روكيت بول بحصة سوقية أصغر بكثير. وفقًا لبيانات من Dune Analytics، هناك حاليًا 653,274 إيثر مراهنا من خلال روكيت بول، وهو ما يمثل حوالي 1.9٪ من إجمالي الإيثر المرهون.
على الرغم من ذلك، فإن مجموعة موثقي روكيت بول تعد أكثر تنوعًا بشكل ملحوظ بوجود أكثر من 3,800 مشغل للعقد.
وفقًا لمقارنة نُشرت على Ethereum.org لحلول الرهان المشتركة، يبدو أن روكيت بول هو الحل المفضل لأولئك الذين يرغبون في رهان الإيثروم من خلال مجموعات الرهان. يفي بكافة معايير الاختيار الرئيسية التي حددتها Ethereum.org، بينما صنف ليدو بشكل طفيف أقل لعدم كونه موثوقًا بالكامل وعدم توفر عقد دون إذن.
للمستخدمين الذين يسعون لإيداع الإيثر الخاص بهم بدون إطلاق موثق خاص، يُقدم روكيت بول نسبة فائدة سنوية تقدر بـ 4.03٪ بناءً على متوسط 7 أيام. في المقابل، يقدم ليدو نسبة سنوية تقدر بـ 4.9٪ (استنادًا أيضاً إلى متوسط 7 أيام). يُرجى ملاحظة أن هذه المعلومات كانت مستخرجة في وقت كتابة هذا المقال، وتتغير النسب السنوية المقدرة باستمرار.
Lido مقابل Rocket Pool — أيهما يجب أن تختار؟
بشكل عام، يمكننا أن نستنتج أن روكيت بول هو الخيار الأفضل للمستخدمين الذين يقدرون اللامركزية في شبكة الإيثريوم ويرغبون في تعزيزها. في المقابل، يجب على المستخدمين الذين يعطون الأولوية للربحية والسيولة اختيار ليدو، حيث يقدم ليدو حاليًا نسبة فائدة سنوية أفضل ورمز stETH يتمتع بسيولة أقوى من rETH.
إذا كنت ترغب أيضًا في استكشاف طرق أخرى لرهان الإيثر وكسب المكافآت، تحقق من لمحة عامة عن خيارات الرهان المختلفة المتاحة لمستثمري الإيثر.
إعادة رهان الإيثروم — طريقة إضافية لكسب المكافآت
إذا كنت ترغب في استكشاف طرق إضافية لكسب المكافآت باستخدام الإيثر الخاص بك أو رموز الرهان السائل، فكر في إعادة رهان الإيثروم. تمكين إعادة رهان الإيثروم بواسطة بروتوكولات مثل EigenLayer، هو طريقة جديدة لتوسيع استخدام الإيثروم المرجان. يسمح هذا النهج للإيثروم المرجان بتوفير الأمان الاقتصادي الإضافي للبروتوكولات الجديدة المبنية على الإيثريوم، مما يحسن الكفاءة الرأسمالية وأمان الشبكة.
لا يزيد هذا النظام فقط من الكفاءة الرأسمالية للمهتمين بالرهان، بل يعزز أيضًا أمان البروتوكولات الجديدة عن طريق الاستفادة من الشبكة الحالية للأمان الموثوقة، مما يلغي الحاجة لهذه البروتوكولات لتطوير هيكل موثق خاص بها.
الأسئلة الشائعة
- ما هي بروتوكولات الرهان السائل؟
بروتوكولات الرهان السائل مثل ليدو وروكيت بول تتيح للمستخدمين رهان الإيثر بدون الحاجة إلى 32 إيثر لإطلاق موثق خاص، مما يتيح استثمار بسيط وأكثر ملاءمة.
- كيف تختلف ليدو وروكيت بول من حيث اللامركزية؟
ليدو لديها مجموعة مرخصة من الموثقين، بينما روكيت بول مفتوحة لأي شخص يرغب في الانضمام كموثق، مما يعزز اللامركزية.
- كيف تختلف العوائد بين ليدو وروكيت بول؟
ليدو يقدم نسبة فائدة سنوية تقدر بـ 4.9٪، بينما روكيت بول يوفر نسبة 4.03٪، مما يجعل ليدو الخيار الأنسب لأولئك الذين يركزون على الربحية والسيولة.
