يشهد بروتوكول الإقراض المستند إلى شبكة إيثريوم، أف، زيادة سريعة في تدفقات عملة بيتكوين المغلفة على منصة Coinbase (cbBTC) إلى منصته بفضل برنامج الحوافز الجديد المتعلق بتلك الأصول.
زيادة سيولة ورواج منتج البيتكوين المغلف
بينما يعكس ذلك زيادة السيولة واعتماد متزايد لمنتج البيتكوين المغلف على أف، صرحت منصة تحليلات السوق IntoTheBlock بأن هناك مخاطر على المستخدمين. وفقًا لتغريدة من IntoTheBlock، فقد يتعذر على المستخدمين سداد قروضهم على أف مؤقتًا إذا تأزمت الأوضاع.
الزيادة الأسبوعية لـcbBTC على أف هي 200 مليون دولار
في وقت سابق من هذا العام، أطلق أف نظام ميريت، وهو نظام مصمم لمكافأة المستخدمين المشاركين في الأنشطة على المنصة. تتضمن بعض الإجراءات التي يمكنهم من خلالها كسب حوافز استخدام البرنامج الاحتفاظ بـ stkGHO، النسخة المراهنة من العملة المستقرة GHO المقيدة بالدولار، واقتراض عملة الدولار الأمريكي (USDC) على منصة بيس، بروتوكول الطبقة الثانية المستند إلى إيثريوم من Coinbase.
وفي منتصف أغسطس، نفذت المنظمة اللامركزية المستقلة التابعة لأف برنامج ميريت التحفيزي على بيس، بهدف مكافأة المستخدمين الذين يساهمون في نمو منظومة أف على الطبقة الثانية.
عندما كانت Coinbase تستعد لإطلاق cbBTC في منتصف سبتمبر، قدم أف اقتراحًا إضافيًا لاعتماد العملة المغلفة باستخدام بروتوكولها.
برامج حوافز cbBTC
بعد نحو شهر من إطلاق cbBTC، كشف مقدم خدمة من أف أن البروتوكول يحتوي على نحو 56% من جميع cbBTC المتداولة. وكشفت التغريدة أيضًا أن أف سيطلق برنامج ميريت جديد لـ cbBTC، ويمكن للمستخدمين كسب مكافآت باستخدام التوكن المغلف كضمان لاقتراض USDC وتحويل ديون تيثير (USDT) إلى USDC والتبديل من بيتكوين المغلفة BitGo (WBTC) إلى cbBTC.
المخاطر المحتملة
منذ أن أطلقت المنظمة اللامركزية لأف برنامج ميريت cbBTC في 24 أكتوبر، زادت كمية التوكن المغلف على البروتوكول بمقدار 2700 بيتكوين تقدر قيمتها بنحو 200 مليون دولار، مما رفع إجمالي cbBTC على الشبكة إلى 7500 بيتكوين من أصل 11,885 توكن متداولة. هذا النمو جعل أيضًا cbBTC رابع أكبر أصل لاقتراض USDC، مما جعل التوكن يمثل 12% من إجمالي الضمانات.
أوضح IntoTheBlock أن هذا التطور فتح استراتيجية “اقترض cbBTC -> اقترض USDC -> اقترض USDC”، مما أدى إلى زيادة نسبة الدين المقترض المودع بنسبة 2% وحتى بنسبة 7% في بعض الأحيان.
هذا النمو، وعلى الرغم من كونه ملحوظًا إلى حد ما، يعرض المستخدمين لخطر بسبب خروج مفاجئ من حيتان توفير USDC من السوق، مما قد يجعل المستخدمين غير قادرين على فك صفقاتهم إذا كانوا بحاجة إلى سداد القروض.
الأسئلة الشائعة
- ما هو برنامج مريت الجديد لـ cbBTC في أف؟
برنامج مريت لـ cbBTC يكافئ المستخدمين الذين يستخدمون التوكن المغلف كضمان لاقتراض USDC وتحويل ديون USDT إلى USDC وتبديل WBTC بـcbBTC.
- لماذا يزداد cbBTC على بروتوكول أف؟
الزيادة تعزى إلى برنامج الحوافز الذي يشجع المستخدمين على استخدام التوكن كضمان، مما أدى إلى زيادة في تدفقات cbBTC إلى منصة أف.
- ما هي المخاطر المرتبطة بالاستخدام المتزايد لـ cbBTC على أف؟
الخطر الكبير يتمثل في عدم قدرة المستخدمين على فك صفقاتهم المالية إذا قرر أحد حيتان USDC فجأة ترك السوق، مما يعرقل سداد القروض.
