الأرقام المتضخمة لقيمة الأصول المقفلة تهدد بتفجير نظام Bitcoin DeFi بقيمة 30 مليار دولار – اكتشف التداعيات الآن!

تتعاون شركتان ناشئتان لتقديم حل للتحقق من مزاعم القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) التي يقدمها مشاريع المالية اللامركزية لبيتكوين (Bitcoin defi).

لماذا تحتاج المالية اللامركزية لبيتكوين إلى إثبات TVL

مع تجاوز القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) أكثر من 30 مليار دولار، أصبحت المالية اللامركزية لبيتكوين (Bitcoin defi) بسرعة اتجاهًا مربحًا، لكن الأرقام المبالغ فيها لمشاريع مشكوك فيها يمكن أن تضر بالقطاع بأكمله.

السبب في أن TVL هو المقياس الفعلي في التمويل اللامركزي هو أنه يشير إلى سيولة الرمز. كما أنه يساعد المستثمرين في تقييم شعبية وثقة المشروع. لكن الأمور مختلفة مع بيتكوين. تقييم TVL القائم على بيتكوين أكثر تعقيدًا مقارنةً ببروتوكول مثل إيثيريوم.

نموذج مخرجات المعاملة غير المنفقة (UTXO) لبيتكوين يتتبع أجزاء متميزة من البيتكوين (BTC) التي – كما يوحي الاسم – لم تُنفق بعد. بينما يوفر بروتوكول مثل إيثيريوم ببساطة إجمالي رصيد الإيثر (ETH) في الحساب. وهذا هو موطن المشكلة – يسمح نموذج UTXO غير التقليدي لبيتكوين للمشاريع بالتلاعب بالنظام وزيادة TVL.

“يمكنك تقديم مزاعم على نموذج UTXO كما تريد”، كما قال البروفيسور يو فنغ لـ Bitcoin.com في مقابلة. وأوضح فنغ أن المشاريع التي تعتمد على بيتكوين تدعي أموالًا وعدهم بها مزودو السيولة (LPs) على شكل UTXOs لبيتكوين، ولكن من غير الواضح ما إذا كانت تلك الأموال تُقدم فعلاً للمشاريع.

فنغ هو أستاذ في علوم الكمبيوتر بجامعة كاليفورنيا في سانتا باربارا (UCSB) ومؤسس شركة نوبت الناشئة لتحجيم البلوكشين. وقد تعاون مع الدكتور شومو تشو، أستاذ سابق في علوم الكمبيوتر بجامعة UCSB ومؤسس شركة نيبرا لابز المتخصصة في إثباتات زيرو نوليدج (zk-proof).

إثباتات زيرو نوليدج (ZK) للإنقاذ

بدلاً من الاعتماد على مزاعم TVL القابلة للتزييف، صمم تشو وفنغ أداة تعتمد على إثباتات زيرو نوليدج (zk-proofs) التي تستخدم التشفير لإثبات صحة المعلومات دون الكشف عنها، وإطار العقود الذكية القائم على بيتكوين BitVM، لتأكيد TVL بشكل موثوق.

وأوضح تشو أن “جمال zk هو أنه قابل للبرمجة”. وأضاف، “يمكننا تنفيذ هذه البروتوكولات بسهولة باستخدام تقنيتنا بحيث لا يمكن للأشخاص التلاعب بها”.

تشو أوضح أن حل إثبات TVL يشبه إلى حد كبير نظم إثبات الاحتياطيات التي تبنتها بورصات مثل باينانس بعد انهيار FTX.

يسعى إثبات TVL لمنع حالات الهروب البنكي حيث يقرر عدد كبير من المستثمرين سحب البيتكوين المودع ليكتشفوا أن المشروع أصدر رموزًا أكثر مما يمتلكه من البيتكوين.

إثبات TVL يُظهر أيضًا مقدار البيتكوين المقفل والقابل للخصم. البيتكوين الذي يلتزم به المستثمرون في المشروع ينتهي به المطاف في منصات إثبات الحصة حيث يُستخدم في الإقراض وأغراض التمويل اللامركزي. هذه المنصات تحد من النشاط السيء عبر مصادرة جزء من الأموال الذي يلتزم به الجاني. لكن لا بد للمنصة أن يكون لها شكل من أشكال السيطرة على الأصول للسماح بالخصم، وهذا ما يمكن لحل تشو التحقق منه.

• تم تحديد أن البيتكوين الذي ليس تحت بروتوكول الحصة ولا قابل للخصم لا يمكن أن يُحسب ضمن TVL.

أوضح تشو وفنغ أن نظام إثبات TVL لا يزال قيد الاختبار، ولكنه سيتم دمجه في منتج نوبت القادم المسمى Goldinals – وهو معيار لرموز بيتكوين القابلة للاستبدال شبيهة بنموذج ERC-20 لإيثيريوم – والذي من المقرر إطلاقه في وقت قريب مثل الأسبوع المقبل.

قال فنغ: “نحن الآن بدأنا في بناء أول بروتوكول للوصول الأصلي للبيتكوين يسمى Goldinals على رأس BitVM”. وأضاف “إحدى مهامنا الرئيسية هي إعادة الكمبيوتر العالمي إلى بيتكوين.”

الأسئلة الشائعة

• ما هي أهمية القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) في المالية اللامركزية؟
  TVL تشير إلى سيولة الرمز وتساعد في تقييم شعبية وثقة المشروع.
• لماذا تحتاج مشاريع بيتكوين إلى إثبات TVL؟
  لأن نظام UTXO لبيتكوين يسمح بتضخيم TVL بشكل غير صحيح، مما يمكن أن يضر بالقطاع بأكمله.
• كيف يساعد حل إثبات TVL الجديد هذا؟
  يعتمد على إثباتات زيرو نوليدج والتحقق من صحة TVL بشكل موثوق، مما يمنع النشاط السيء ويحسن من موثوقية المشاريع.