اكتشف استراتيجيات لا بد منها لإدارة السيولة والمخاطر في بروتوكولات التمويل اللامركزي مع IntoTheBlock

يتطلب تقييم بروتوكول التمويل اللامركزي (DeFi) تحليل آلياته وتوزيع الرموز. وفقًا للتقرير المُشارك من قبل IntoTheBlock، تهتم المؤسسات بكيفية إنشاء البروتوكول لقيمة اقتصادية طويلة الأجل مع تقليل الاعتماد على الحوافز الرمزية قصيرة الأجل. الطبيعة المتقلبة للسوق تعني أنه يجب الاحتفاظ بآليات مستدامة للسماح للمستخدم بمواصلة المشاركة.

تقييم التوزيع الرمزي (Tokenomics)

يلعب تقييم التوزيع الرمزي دورًا حاسمًا في تقييم جدوى البروتوكول على المدى الطويل. العوامل المهمة تشمل عملية توزيع الرموز التحفيزية، والقيمة المخففة بالكامل (FDV) والمخاطر المحتملة للانزلاق خلال مرحلة فتح الرموز.

• يقوم أصحاب المصلحة التنظيميون بتقييم إجمالي المعروض للتحفيز والجدول الزمني لإصداره لتحديد جدوى النشر.
• تحويل الأمان إلى نقد يؤثر على السعر في السوق بطريقة تُخفف من خلال عدم التحكم في حجم التداول الخاص بالعقد المنشورة وعدم وجود أكبر حامل رمزي.

تقييم تدابير الأمان

تؤكد IntoTheBlock أن الأمان يظل محور التركيز الأساسي عند تقييم بروتوكولات التمويل اللامركزي، ويتضمن التحليل ميزات تقنية واقتصادية. تشمل التقييمات التقنية تحليل تاريخ التدقيق والإجراءات البيئية التقنية، وتخضع التحسينات الجديدة لاختبارات دقيقة. يتم فحص هذه البروتوكولات للتأكد من حل إجراءات معينة عند الضرورة.

يتعامل الأمان الاقتصادي مع آليات الاوراكل وعمليات التصفية الإلكترونية العالمية والتعرض للأصول منخفضة السيولة. مع التسعير الانتهازي في الاوراكل، قد يتسبب الضمان في حسابات خاطئة، مما يؤدي إلى خسائر محتملة. ينبغي أن تمنع العوامل المختلفة المرتبطة بالتصفية السلوك الانعزالي، مما يجعل الهياكل الضمانية والمكافئة عادلة.

جدوى النشر وإدارة السيولة

يجب مراعاة عدة عوامل لتحديد ما إذا كان يمكن نشر بروتوكول معين، بما في ذلك جدوى حجم الاستراتيجية والسيولة. تنظر المؤسسات أيضًا في حواجز الدخول والخروج، خاصة عند تبني استراتيجيات توفير أحواض السيولة أو الستاكينغ. تكون تكلفة تحويل الرموز خلال نقاط الدخول والخروج قابلة للإدارة عندما يفهم المرء الانزلاق المتضمن، مما يجعل العوائد أكثر تفاؤلاً.

• تقدم البروتوكولات التي تقدم أحواض سيولة صناع السوق الآلي (AMM) تحديات فريدة. تعتبر السيولة التاريخية وتوزيع رموز الحوض وعمق السوق مؤشرات لتقييم استقرار وسعة الحوض.
• في أسواق الإقراض، القدرة على تقديم السيولة وديناميات سعر الفائدة تؤثر بشكل كبير على قرارات النشر. وفقًا لـ IntoTheBlock، يدير الموردون الكبار المخاطر الرئيسية المتعلقة بالسيولة المؤمنة، بينما يهتم المقترضون بالانحراف في نموذج سعر الفائدة الذي يشير إلى أن التكاليف يمكن أن تزيد بشكل حاد.

المؤسسات التي تتكيف مع إطار العمل المنظم لتقييم البروتوكولات يمكنها إدارة فرص التمويل اللامركزي بشكل جيد. عند القيام بذلك، يطورون قدرتهم على تخصيص الموارد بكفاءة، مستهدفين توفير تنمية مستدامة وآمنة في البيئة المتقلبة لسوق التمويل اللامركزي.

الأسئلة الشائعة

• ما هو أهمية تقييم التوزيع الرمزي (Tokenomics)؟

  يلعب تقييم التوزيع الرمزي دورًا هامًا في تقييم جدوى البروتوكول على المدى الطويل من خلال تحليل كيفية توزيع الرموز المطلوبة للتحفيز والاهتمام بالمخاطر مثل الانزلاق المالي.

• لماذا يعتبر الأمن أمرًا حاسمًا في بروتوكولات التمويل اللامركزي؟

  الأمان يحمي الأصول والمستخدمين من الاختراقات والأخطاء عبر تحليل الميزات التقنية والاقتصادية لضمان عمليات آمنة ذات مستوى عالمي.

• كيف تؤثر استراتيجية حجم السيولة على نشر البروتوكول؟

  حجم السيولة يؤثر على قابلية تنفيذ الاستراتيجية بالإدارة الحكيمة لتكاليف التحويل والدخول والخروج في أسواق التمويل اللامركزي.