قبل عام من اليوم، وافق Gary Gensler وهيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) أخيرًا على تداول صناديق ETF للبيتكوين الفورية ليصبح التداول حيًا في اليوم التالي. أصبحت هذه الصناديق الاستثمارية الأفضل أداءً في التاريخ، حيث تصدر صندوق BlackRock $ IBIT المشهد، مستقبلاً تدفقات تجاوزت 52 مليار دولار.
أحداث حاسمة في عام 2024
أشعر أن الكثير من الناس يخشون الاعتراف بذلك، أو لا يريدون ذلك، لكن صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) كانت اللحظة الأهم في تاريخ البيتكوين في عام 2024. عند النظر إلى الوراء، يبدو أن كل ما كان لصالح البيتكوين كان خلفيًا لهذه الموافقات.
الحدث الكبير الأول كان عندما قدمت BlackRock طلبها للحصول على صندوق ETF في نهاية السوق الهابطة في عام 2023، معلنة بداية السوق الصاعدة الجديدة لي. شهدنا على الفور تدافعًا من مديري الأصول الآخرين للتقديم لصندوق ETF، وارتفع سعر البيتكوين منذ ذلك الحين — حيث كان 24,900 دولار عندما قُدم طلب BlackRock، ثم 46,000 دولار عند الموافقة، ونحن اليوم قريبون من 100,000 دولار.
العامل الأكبر في جذب المزيد من الاهتمام والتبني للبيتكوين هو سعره، وليس استخدامه. الزيادات الكبيرة في السعر تجذب العين، تجلب رؤوس أموال جديدة، وتولد اهتمامًا أكبر بالأصل بشكل عام. عندما ينخفض سعر البيتكوين، يغادر جميع السياح ولا يبقى سوى الحافظون (HODLers).
أسهم ارتفاع سعر البيتكوين في لحظة تاريخية في تلقي دونالد ترامب الدعم منها. لم يعد البيتكوين نقود الإنترنت السحرية لجمهور صغير، كانت مدعومة بأكبر مديري الأصول عالميًا مثل BlackRock وFidelity. تدفقات المال الهائلة إلى هذه المنتجات كانت كالتسونامي، وتظهر كم كان هناك طلب حقيقي على البيتكوين والاتجاه الجديد الذي تسير فيه بلدنا ماليًا. وقد أظهر أن هذه صناعة قد تنمو بشكل كبير، وأعتقد أن ترامب، مثل العديد من السياسيين الآخرين، أدركوا أن القتال معنا أفضل من مواجهتنا.
الآن، مع دعم أكبر مديري الأصول ووجود إدارة مؤيدة للبيتكوين في البيت الأبيض، تم إعطاء الضوء الأخضر لميكروستراتيجي وغيرها من الشركات للغوص بعمق في الأصل. وهذا بالضبط ما حدث.
زادت ميكروستراتيجي من شراء البيتكوين بشكل لم يسبق له مثيل، ولا توجد إشارات للتباطؤ في 2025. وصول سعر سهمها لأدائها فوق البيتكوين اجتذب انتباه العديد من الشركات المتداولة التي قلدت استراتيجية “البيتكوين للشركات”، مما أضاف ضغط شراء أكبر على البيتكوين. ميكروستراتيجي تجمع أكثر من 42 مليار دولار لشراء المزيد من البيتكوين من أجل التفوق على من لا يمتلك بعد أي منها — هذا الطلب الضخم وزيادة الوضوح التنظيمي يجعلان المستثمرين في البيتكوين يشعرون بالفومو.
كل هذا مجتمعًا، بما في ذلك حدث النصف الذي قلل إنتاج البيتكوين الجديد إلى 3.125 BTC فقط لكل بلوك، قادنا إلى تحقيق قمة جديدة فوق 108,000 دولار. الطلب الشديد على الشراء في معظم الأيام يعوض تمامًا كمية العملات الجديدة المولدة، مما يرفع السعر أكثر. بالأمس فقط، اشترى صندوق BlackRock ETF وحده أكثر من 6,078 بيتكوين بينما أنتج المعدنون 450 بيتكوين جديدة فقط. لا يوجد ما يكفي من البيتكوين للجميع، ولن يتم إنتاج أكثر من 21 مليون قطعة نقدية.
التحولات السياسية والتنظيمية
نجاح هذه الصناديق والتغير في الإدارة الرئاسية يمثل أخبارًا سيئة لهيئة الأوراق المالية وغيرها من المنظمين والسياسيين المناهضين للبيتكوين. Gary Gensler، الذي ساهم في إبقاء الموافقة على الصناديق الفورية معلقة لسنوات، يغادر رسميًا هيئة الأوراق المالية. وكلا مفوضي الحزب الديمقراطي في هيئة الأوراق المالية الذين صوتوا ضد الموافقة يغادرون أيضًا. ويبدو أن البيتكوين الآن مهيأ للنجاح في الولايات المتحدة خلال السنوات الأربع المقبلة دون أن يواجه هجمات من المنظمين والسياسيين الذين أخروا هذه الصناعة لفترة طويلة.
كانت الصناديق الاستثمارية لحظة ضخمة لهذه الصناعة، ولولا موافقتها، لكان من المحتمل أن تكون الأمور مختلفة تمامًا. لربما كان سعر البيتكوين أقل بكثير مما هو عليه اليوم، وربما كان لدينا حتى فائز مختلف في الانتخابات الرئاسية الأمريكية. العديد من الأمور الجيدة حدثت لصالح البيتكوين في العام الماضي، وكلها كانت بفضل موافقات صناديق الاستثمار.
الأسئلة الشائعة
- متى تمت الموافقة على صناديق ETF للبيتكوين الفورية؟ تم اعتمادها قبل عام واحد فقط.
- كيف أثرت صناديق ETF على سعر البيتكوين؟ أدت الموافقة على هذه الصناديق إلى زيادة كبيرة في سعر البيتكوين وجلبت اهتمامًا أكبر وتدفقات مالية هادفة.
- ما هو التأثير السياسي لموافقة صناديق ETF؟ غيرت الموافقة على صناديق ETF المشهد السياسي، مما أتاح للبيتكوين أن تزدهر في الولايات المتحدة دون هجمات تنظيمية.
