توجه المستثمرين تجاه أسهم تعدين البيتكوين: المؤسسات تستثمر بقوة في CORZ وWULF وIREN وHUT – تعرف على المزيد الآن!

احصل على رؤى حول شعور المستثمرين تجاه أسهم تعدين البتكوين من خلال اتجاهات الملكية المؤسسية. فضلت المؤسسات المعدّنين الهجينين مع صفقات رئيسية في HPC/AI: شهدت $CORZ و$WULF و$IREN و$HUT أكبر الزيادات في الملكية المؤسسية.

تحولات الاستثمار المؤسسي في تعدين البتكوين: اللاعبين الرئيسيين والاتجاهات الناشئة في 2024

المقال الضيف التالي يأتي من موقع Bitcoinminingstock.io، المنصة الشاملة لكل ما يتعلق بأسهم تعدين البتكوين، الأدوات التعليمية، ورؤى الصناعة. نُشر في الأصل في 9 يناير 2025 وكتبه مؤلف الموقع سيندي فنج.

(الفقرة التالية مقتبسة من فصل ‘الشركات العامة للتعدين’ في مراجعة تعدين البتكوين لعام 2024. هذا التقرير جهد تعاوني مع حلول التعدين الرقمي وبدعم من ناخاشة).

للتقييم الشعور بالسوق تجاه أسهم تعدين البتكوين، نحن نقوم بتحليل الملكيات المؤسسية. يتعين على المنظمات الكبيرة، مثل صناديق التحوط وصناديق الاستثمار وصناديق التقاعد والصناديق المتداولة في البورصة (ETFs)، تقديم إفصاحات ربع سنوية عن ملكياتهم من الأسهم عبر ملفات SEC إذا كانوا يديرون أصولًا تزيد عن 100 مليون دولار. في بعض النواحي، تعتبر الملكيات المؤسسية مؤشرًا على ثقة السوق.

باستخراج ملفات 13F للأحدث ربعًا من قاعدة بيانات Fintel، قمنا بتجميع الجدول التالي:

في عام 2024، ازداد الاهتمام المؤسسي بأسهم تعدين البتكوين بشكل كبير، مما يشير إلى قبول الصناعة المتزايد داخل المحافظ الاستثمارية التقليدية. يظهر هذا الاتجاه في كل من زيادة عدد المؤسسات التي تمتلك الأسهم ونمو القيمة الإجمالية لملكية تلك الأسهم.

من بين معدّني البتكوين، تتصدر مارا هولدينجز (MARA) القطاع بـ 678 من ملاك المؤسسات وقيمة مؤسسية تقدر بـ 5.21 مليار دولار، مما يعزز مكانتها كقائدة السوق. تليها منصات ريوت (RIOT) وكلين سبارك (CLSK) بـ 511 و480 من ملاك المؤسسات، على التوالي.

تظهر تحولات أنماط الملكية ديناميكيات إضافية. سجلت كوري ساينتيفك (CORZ) أكبر زيادة في الملكية المؤسسية، مضيفة 188 مالك جديد و115 مليون دولار. تُظهر تيرا وولف (WULF) اتجاهًا مشابهًا إلى الأعلى. كما تُظهر الطاقة الأيرلندية (IREN) وهوت 8 (HUT) نموًا، وإن بطرق مختلفة: شهدت HUT زيادة أكبر في المشاركة المؤسسية، بينما كسبت IREN أكثر من حيث إجمالي رأس المال المستثمر.

يشارك هؤلاء المعدنون شيئًا مشتركًا: تحول استراتيجي نحو مبادرات AI/HPC وصفقات شراكة رئيسية. يبرز هذا الاتجاه تفضيلًا مؤسسيًا واضحًا لقصص AI في عام 2024: تدفقات إيرادات مستقرة ومتوقعة، هامش إجمالي أعلى، خاصة عندما تدعمها شراكات موثوقة.

ومع ذلك، تنحرف بت ديجيتال (BTBT) عن هذا النمط. على الرغم من أنها قادت الاتجاه AI/HPC من حيث الإيرادات والمساهمة (اعتبارًا من الربع الثالث 2024)، إلا أنها لم تشهد نفس مستوى الاهتمام المؤسسي. قد يكون السبب في ذلك هو معدل التجزئة والسوق الرأسمالي الأصغر نسبيًا مقارنة باللاعبين الأكبر. مع ذلك، تواصل BTBT الأداء الجيد عند مقارنتها بنظرائها من نفس النطاق التشغيلي. في النهاية، لا يزال المستثمرون المؤسسيون يميلون بشدة نحو ‘اللاعبين الكبار’ في الصناعة، مفضلين حجمهم واستقرارهم المُدرك.

بشكل عام، لا يزال المعدنون الكبار (من حيث السوق الرأسمالي) يفضلهم المؤسسات بسبب سمعتهم الراسخة، وتغطية المحللين الأوسع، والسيولة التجارية العالية. تشمل الشركات ذات المئة مؤسسة مالكة MARA وRIOT وCLSK وCORZ وWULF وCIFR وAPLD وHUT وBTBT وIREN وBITF وBTDR وHIVE. في المقابل، يميل المعدنون بسوق رأسمالي أقل من 100 مليون دولار عادةً إلى أقل من 50 مالك مؤسسي. تظل هذه الأسهم استثمارات متخصصة وتجذب المؤسسات المستعدة لخوض مخاطر أعلى لتحقيق عوائد محتملة أعلى.

يعكس الاهتمام المؤسسي المتنامي بأسهم تعدين البتكوين سوقًا ناضجة يستمر في جذب رأس المال الكبير. في حين يهيمن المعدنون الكبار بسبب حجمهم ومصداقيتهم، فإن زيادة جاذبية اللاعبين الأصغر تشير إلى اهتمام واسع قد يعيد تشكيل البيئة التنافسية. بينما يعزز تعدين البتكوين دوره داخل النظام الإيكولوجي للعملات الرقمية، يُرجح أن يعمق المستثمرون المؤسسيون مشاركتهم، مما يعزز الإمكانيات الطويلة المدى للصناعة.

الأسئلة الشائعة:

• ما هو السبب وراء زيادة الاهتمام المؤسسي بتعدين البتكوين في 2024؟

  شهدت أسهم تعدين البتكوين زيادة في الاهتمام المؤسسي بسبب قبولها المتزايد في المحافظ الاستثمارية التقليدية ونجاح شراكات AI/HPC.

• من هم قادة السوق في تعدين البتكوين من حيث الملكية المؤسسية؟

  قادة السوق هم مارا هولدينجز (MARA)، منصات ريوت (RIOT)، وكلي سبارك (CLSK) مع أعلى عدد من المؤسسات المالكة وقيمة مؤسسية كبيرة.

• ما هو الاتجاه الذي يتبعه المستثمرون المؤسسيون في عام 2024 فيما يتعلق بتعدين البتكوين؟

  يفضل المستثمرون المؤسسيون في عام 2024 الشركات الكبيرة ذات الثقة والسمعة، بينما يزداد اهتمامهم باللاعبين الأصغر الذين قد يعيدون تشكيل سوق التعدين.