هذه فقرة من نشرة 0xResearch الإخبارية. للاطلاع على النسخ الكاملة، اشتركوا بالنشرة.
التنبؤ بذروة دورة سوق العملات الرقمية
يعد التنبؤ بذروة دورة سوق العملات الرقمية فناً بقدر ما هو علم. من سائق الأوبر الذي يسأل عن أحدث عملات الميم، إلى زيادة ملحوظة في مشاريع العملات الرقمية المدعومة من المشاهير المشبوهين، أو قريب يراسلنا للحصول على نصائح في العملات الرقمية.
- تقليص المكافآت للبيتكوين
لا تكتمل أي مناقشة عن دورات العملات الرقمية دون الإشارة إلى حدث تقليص المكافآت للبيتكوين كل أربع سنوات. كل أربع سنوات تقريباً، يقوم نظام بيتكوين بتقليص انبعاثاته من المكافآت. وفي التقليص الأخير، قلصت الانبعاثات من 6.25 إلى 3.125 بيتكوين.
هذا التقليص يعد محوراً لدورات العملات الرقمية لأنه أضحى إشارة لبداية الجشع والتكهنات في الأسواق. يُلاحظ عادة أن كل دورة تصل إلى ذروتها تقريباً بعد 12 إلى 18 شهراً من التقليص:
نحن الآن في الشهر الثامن من التقليص الأخير في أبريل 2024، وإذا كان التاريخ مؤشراً موثوقاً، فإن دورة 2024 لا تزال في طريقها للنضوج.
- بحث عن “بيتكوين” في Google
نادراً ما يمر أسبوع دون أن يظهر هذا الرسم البياني على تويتر خلال السوق الصاعد للعملات الرقمية. إنه مؤشر بسيط للغاية: يريد المستخدمين البقاء على اتصال، و”بيتكوين” هو الكلمة المفتاحية المفضلة في Google لتحقيق ذلك.
كانت آخر ذروة في اهتمام البحث عن البيتكوين في منتصف مايو 2021، حوالي ستة أشهر قبل أن يصل سعر البيتكوين لذروته بالفعل.
- مؤشر Pi Cycle Top
مؤشر Pi Cycle Top هو قياس كمي لسعر البيتكوين بناءً على متوسطين متحركين: 111 يوماً و350 يوماً (مضروباً في اثنين).
يؤمن المشتركون بمؤشر Pi Cycle Top بأن ذروة الدورة تحدث عندما يتجاوز الأول الثاني. حدث ذلك بدقة مقبولة في الدورات الصاعدة الماضية في 2013، 2017 و2021.
يقوم المؤشر على فرضية رئيسية: أن النهاية القريبة للسوق الصاعد تحدث عندما يفكر الجميع، بما فيهم العامة، في الحصول على البيتكوين. هذا التحمس للسوق يدفع الأسعار لمستويات غير مستدامة.
- تصنيفات متجر التطبيقات
الفرضية هي: المبتدئين يستخدمون Coinbase بدلاً من Uniswap للاستثمار في العملات الرقمية. عندما تحتل Coinbase مرتبة عالية في تصنيفات متجر التطبيقات، تكون ذروة الدورة قريبة.
مؤشر نوعي مفيد لقياس معنويات السوق، وهناك مجموعات Telegram مخصصة لمتابعته. في الأسبوع الماضي، تراوحت Coinbase بين المرتبة 66 إلى 135.
- نسبة ETH:BTC
آه، نسبة ETH:BTC تلك التي لا يستطيع المدونون والمستثمرون التوقف عن الهوس بها. الفكرة هي: أن المستثمرين يشترون البيتكوين في بداية دورة العملات الرقمية، ويقومون لاحقاً بالتدوير للبدائل الأكثر خطورة، مما يزيد من نسبة ETH:BTC.
مع معنويات ETH الحالية المتدهورة، أصبحت نسبة ETH:BTC مقياساً ذات قيمة مشكوك فيها في هذه الدورة. حاليًا، ETH:BTC عند انخفاض محبط يُقدر بـ 0.034.
الأسئلة الشائعة
- هل يستطيع التقليل في المكافآت لبيتكوين التنبؤ بذروة الدورة السوقية؟
- كيف يُستخدم البحث عن “بيتكوين” في Google كمؤشر؟
- لماذا يُعتبر مؤشر Pi Cycle Top مهمًا؟
يعتبر التقليص إشارة لبداية التحمس والجشع في السوق، ولكنه ليس ضمانًا قاطعًا لذروة الدورة.
الاهتمام المتزايد في البحث عن “بيتكوين” غالباً ما يعكس زيادة الحماس من قبل المستخدمين، مما قد يشير إلى اقتراب ذروة الدورة.
يعتبر أداة قياس تعتمد على متوسطات متحركة، وقد ثبتت دقته في دورات سابقة مما قد يجعله ذا أهمية في التنبؤ بذروة السوق.
