عادت أمريكا لتتصدر ساحة العملات الرقمية، مستعيدة مكانتها كعاصمة عالمية للعملات الرقمية في الوقت المناسب لعام 2025. هذا العودة كانت مدعومة بمزيج مثير من إعادة انتخاب دونالد ترامب والانفجار في الطلب على المنتجات الرقمية الأمريكية مثل صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين والمشتقات.
النهج المؤيد للبيتكوين يعيد الولايات المتحدة إلى الصدارة
وعد ترامب بجعل أمريكا القلب النابض لسوق العملات الرقمية العالمي دفعها على الطريق الصحيح لتحقيق ذلك. لم يكن ارتفاع البيتكوين الهائل إلى ما يتجاوز الـ 100,000 دولار هذا العام محض صدفة. الطلب في الولايات المتحدة هو الذي يقود السيولة ويحدد معايير تسعير العالمية.
سياسات إدارة بايدن المقيدة للعملات الرقمية دفعت آسيا للصدارة لفترة وجيزة العام الماضي، لكن نهج ترامب الجديد المؤيد للعملات الرقمية قد عكس ذلك. الآن، تعد الولايات المتحدة مرة أخرى مركز الجاذبية في عالم العملات الرقمية، تسحب كل شيء مرة أخرى إلى مدارها.
هيمنة صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين على السوق بفحوى نجاح قياسي
حققت صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين في الولايات المتحدة نجاحاً كبيراً. منذ إطلاقها في يناير، جمعت هذه الصناديق أكثر من 500 مليار دولار في حجم تداول يومي تراكمي، وجذبت أيضًا 36 مليار دولار من التدفقات الصافية. تتصدر BlackRock iShares Bitcoin Trust المشهد، لتصبح واحدة من أنجح إطلاقات الصناديق الاستثمارية على الإطلاق.
لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC)، التي كانت تُنتقد في السابق لنهجها البطيء، تمكنت أخيرًا من الموافقة على هذه الصناديق المتداولة. لكن الاحتفال لم يتوقف عند هذا الحد. تحت إدارة ترامب، من المتوقع أن تنمو مجموعة الصناديق المتاحة لتتجاوز البيتكوين والإيثيريوم.
أمريكا تستعد لمرحلة أعمال رقمية متكاملة، و”وول ستريت” تستعد بالفعل لاستقبال المزيد. مجموعة CME القائمة في شيكاغو هي فائزة كبيرة في كل هذا، إذ أصبحت الآن الزعيم في اهتمام السوق المفتوحة لعقود البيتكوين الآجلة، تاركة عمالقة خارج الشاطئ مثل Binance في ظلها.
التجارة الأمريكية والمحركات الرئيسية للسوق
سجلت الفائدة المفتوحة لعقود البيتكوين والإيثيريوم الآجلة أرقامًا قياسية جديدة هذا العام، مما يظهر قدرًا كبيرًا من الثقة من السوق في المنصات التي تخضع للتنظيم الأمريكي. انهيار FTX في 2022 قد وجه ضربة قوية للسيولة العالمية، لكن سياسات ترامب وارتفاع هذه الصناديق الاستثمارية المتداولة قد ساعدت السوق على التعافي.
وتظهر بيانات Kaiko أن عمق سوق العملات الرقمية—وكيفية تنفيذ التداولات الكبيرة من دون التأثير الكبير على الأسعار—قد عاد إلى ما كان عليه قبل كارثة FTX. وأصبح الفجوة المعروفة بـ “Alameda gap”? من الماضي.
السيطرة الأمريكية على ساعات التداول والسيولة
ليس فقط المؤسسات الكبيرة هي التي تستفيد. المستثمرون العاديون أيضاً يعيدون تشكيل السوق. وقد قفزت حصة التداول في البيتكوين خلال ساعات العمل الأمريكية إلى 53%، مرتفعة من 40% في عام 2021، وفقاً لبيانات Kaiko. هذا تغيير هائل في أنماط التداول، مع وضع السيولة المهيمنة بحزم على الأراضي الأمريكية.
توماس إردوسي، رئيس المنتجات في CF Benchmarks، يعتبر هذا علامة على زيادة مشاركة المؤسسات. بعبارة بسيطة، المزيد من اللاعبين الكبار يدخلون السوق، وهم يفعلون ذلك في الولايات المتحدة.
- مع أكثر من 100 مليار دولار من الأصول تحت الإدارة عبر 12 صندوقاً استثمارياً متداولاً في البيتكوين، الأرقام تتحدث عن نفسها. ومع ذلك، ليس الجميع جاهزاً للغوص في هذا المجال.
- وجدت دراسة من Cerulli Associates أن 59% من المستشارين الماليين ما زالوا يتجنبون الحديث عن العملات الرقمية مع عملائهم. التقلبات في البيتكوين، رغم أدائه الرائع هذا العام، لا تزال شاغلاً رئيسياً.
- للذين يستثمرون، النصيحة واضحة: حافظ على تخصيصك صغيراً وأعد التوازن بانتظام. ينصح الخبراء الماليون بالاستثمار بنسبة 2% إلى 3% من إجمالي استثماراتك في صناديق بيتكوين المتداولة. الفكرة هي تجنب السماح لهذه الأصول بالغة التقلب بظلالها على باقي محفظتك.
- إعادة التوازن بانتظام—شهرياً أو على الأقل ربع سنوي—أمر بالغ الأهمية عند إدارة المخاطر في مثل هذا السوق المضطرب.
الأسئلة الشائعة
- ما الذي يقود عودة أمريكا إلى مقدمة سوق العملات الرقمية؟
وعد ترامب بجعل أمريكا مركزاً لسوق العملات الرقمية العالمي وارتفاع الطلب على المنتجات الرقمية الأمريكية مثل صناديق بيتكوين المتداولة. - كيف تسيطر صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين في الولايات المتحدة على السوق؟
صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين حققت حجم تداول يومي تراكمي تجاوز 500 مليار دولار، وجذبت 36 مليار دولار من التدفقات الصافية، مشكّلة بذلك نجاحاً قياسياً. - ما هي التحديات التي يواجهها المستثمرون الأفراد والمستشارون الماليون في سوق العملات الرقمية؟
التقلبات العالية في أسعار البيتكوين لا تزال تشكل قلقاً رئيسياً للمستشارين الماليين والمستثمرين الأفراد، مما يدفعهم لتوخي الحذر وإعادة التوازن لمحافظهم بانتظام.
