قد يبدو مصطلح “التحليل الفني” قليلاً معقدًا، لكنه في الواقع بسيط إلى حد ما. فهو استراتيجية يستخدمها المستثمر لتحليل جدول استثماري محاولاً التنبؤ بأدائه المستقبلي. يستخدم بعض المستثمرين التحليل الفني لتحديد الوقت المناسب للدخول أو الخروج من وضعية الأسهم. عند أداء التحليل الفني، يمكن استخدام العديد من التقنيات والأدوات لتحليل الرسم البياني. سنركز في هذا المقال على أساسيات التحليل الفني، بما في ذلك الاتجاه، الدعم والمقاومة، نماذج الأسعار، والمؤشرات الفنية.
الاتجاه
يُعتبر الاتجاه هو الاتجاه العام الذي تتحرك فيه أسعار الأسهم. هناك ثلاثة أنواع من الاتجاهات: اتجاه صاعد، وهو سلسلة من الارتفاعات والانخفاضات الأعلى؛ اتجاه هابط، وهو سلسلة من الانخفاضات الأعلى والانخفاضات الأدنى؛ واتجاه جانبي، حيث تكون الارتفاعات والانخفاضات متساوية تقريبًا.
يحدد بعض المستثمرين اتجاه السهم من خلال التعرف على اتجاه الارتفاعات والانخفاضات. يعتبر الاتجاه مهمًا لأن العديد من المستثمرين يعتقدون أن السهم سيستمر عمومًا في نفس الاتجاه الذي كان يسير فيه. هؤلاء المستثمرون يتوقعون أن يستمر السهم ذو الاتجاه الصاعد القوي في التحسن، بينما السهم ذو الاتجاه الهابط القوي سيستمر في التراجع.
يمكن لبعض المستثمرين رسم خطوط لتحديد الاتجاه. يمكنهم أيضًا رسم خطوط لتوصيل الارتفاعات والانخفاضات. تُعرف هذه الخطوط بمستويات الدعم والمقاومة، وهي التقنية التالية التي سنتحدث عنها.
الدعم والمقاومة
الدعم والمقاومة هما مستويات السعر التي يواجه السهم صعوبة في كسرها. إذا كسر السهم الدعم أو المقاومة، فقد يكون ذلك إشارة للدخول أو الخروج. على سبيل المثال، إذا كسر السهم المقاومة، وهي مستوى تراجع منه مسبقاً، قد يعتقد المستثمر أن هناك فرصة جيدة لأن يستمر السهم في الصعود. لذلك، قد يكون كسر المقاومة وقتًا مناسبًا للدخول. من ناحية أخرى، إذا انخفض السهم تحت منطقة الدعم، فقد يستمر في الانخفاض. وهذا يمكن اعتباره وقتًا مناسبًا للخروج.
نماذج الأسعار
بعد توصيل مستويات الدعم والمقاومة، قد يشبه حركة سعر السهم شكلًا معينًا. تُعرف هذه الأشكال بنماذج الأسعار وتعتبر تقنية أخرى من تقنيات التحليل الفني. تُبني نماذج الأسعار على الدعم والمقاومة، مما يُمكن المستثمرين من محاولة التنبؤ بحركات محددة أكثر وتحديد إشارات الدخول والخروج بشكل أدق.
الأشكال البسيطة والمعقدة
هناك العديد من نماذج الأسعار المختلفة. تتضمن بعض الأمثلة أشكال بسيطة مثل المثلثات أو الأعلام، وأشكال أكثر تعقيدًا مثل الرأس والكتفين أو القمم الثلاثية.
على سبيل المثال، يُسمى هذا النموذج “المثلث الصاعد”، ويتشكل عندما تكون ارتفاعات السهم تصطدم بالمقاومة بينما تنخفض مستوياته الأدنى بشكل متزايد. قد يفسر بعض المستثمرين التضييق بين الارتفاعات والانخفاضات كإشارة على أن السهم على وشك أن يكسر المقاومة. إذا حدث ذلك، فمن المتوقع أن يرتفع سعر السهم بعد الانهيار.
المؤشرات الفنية
لكن لا يستخدم جميع المستثمرين الدعم والمقاومة ونماذج الأسعار فقط. رسم الخطوط والعثور على الأشكال يمكن أن يكون موضوعيًا. لهذا السبب، قد يستخدم بعض المستثمرين المؤشرات الفنية. تُعتبر المؤشرات الفنية تمثيلات بيانية لبيانات الرسم البياني. تعرض كل مؤشر بياني بيانات الرسم البياني، مثل السعر والحجم، بطريقة فريدة، مما يمنح المستثمرين نظرة أخرى على أداء السهم.
بما أن المؤشرات الفنية تُنشأ باستخدام صيغ وبيانات، فإنها قد تمنح المستثمرين طريقة أكثر موضوعية لفحص أداء السهم. أحد المؤشرات الفنية الشائعة هو خط المتوسط المتحرك. يحسب هذا المؤشر متوسط سعر السهم خلال فترة زمنية معينة ويرسمه كخط، مما يمكن أن يساعد في تحديد الاتجاه العام. يمكن حساب المتوسطات المتحركة لأي فترة زمنية، ولكن من أكثر الفترات شيوعًا هي 50 يومًا.
فماذا يُخبرك خط المتوسط المتحرك عن الاستثمار؟ تخيل أن سعر السهم يتجاوز متوسطه المتحرك لمدة 50 يومًا. قد يشير ذلك إلى أن السهم يتفوق على تاريخه الحديث. يمكن أن يكون هذا إشارة دخول. بالمثل، إذا بدأ السهم في الانخفاض وغرق تحت متوسطه المتحرك، فقد تكون هذه إشارة خروج.
يعتبر متوسط الخطوط المتحركة فقط واحدًا من العديد من المؤشرات الفنية التي يمكن أن يستخدمها المستثمرون. تشمل المؤشرات الشائعة الأخرى حدود الأسعار، أشرطة بولينجر، مؤشرات التذبذب العشوائي، ومؤشر القوة النسبية.
خاتمة
في هذه المرحلة، قد غطينا بعض أساسيات التحليل الفني. من الأمور التي يجب وضعها في الاعتبار هو أن التحليل الفني يمكن أن يساعدك في تحديد إشارات الدخول والخروج المحتملة، لكنه لا يقدم ضمانًا للنجاح. في النهاية، ليس هناك طريقة للتنبؤ بالمستقبل. لقد غطينا فقط قمة جبل الجليد للتحليل الفني. تعلم كيفية استخدام التقنيات والأدوات التي تم مناقشتها، وأيضًا العديد من التقنيات الأخرى التي توجد، يمكن أن يعزز مهاراتك في التحليل الفني.
أسئلة وأجوبة
- ما هو التحليل الفني؟
التحليل الفني هو استراتيجية يستخدمها المستثمرين لتحليل الجداول الاستثمارية بهدف التنبؤ بأدائها المستقبلي وتحديد أفضل الأوقات للدخول والخروج من الصفقات.
- ما هي الأنواع الرئيسية للاتجاهات في التحليل الفني؟
هناك ثلاثة أنواع رئيسية للاتجاهات: الاتجاه الصاعد، الاتجاه الهابط، والاتجاه الجانبي.
- ما هو خط المتوسط المتحرك وكيف يُستخدم؟
خط المتوسط المتحرك هو مؤشر فني يحسب متوسط سعر السهم خلال فترة زمنية معينة ويرسم كخط على الرسم البياني، مما يساعد في تحديد الاتجاهات العامة للسهم.
