شهد أحدث ارتفاع في سعر البيتكوين منذ أكتوبر زيادة في التداول الفوري، فيما تباطأت وتيرة التداول المشتقات. وأظهرت طلبات السوق الحديثة تجدد اهتمام المتداولين بالتداول الفوري حيث قفز سعر البيتكوين (BTC) إلى أكثر من 108,300 دولار، مسجلاً رقماً قياسياً جديداً.
دور التداول الفوري في تحفيز ارتفاع البيتكوين
واصلت البيتكوين الارتفاع إلى أعلى مستوياتها السعرية مؤخراً مع تحول السوق إلى زيادة الطلب الفوري. وأشار المحللون إلى أن التأثيرات السوقية اعتمدت منذ أكتوبر على التداول الفوري أكثر من السوق المشتقة.
- شهدت مراحل سابقة من السوق الصاعدة ارتفاعًا في مراكز التداول المشتقة في حين كان التداول الفوري وتدفقاته إلى البورصات بطيئًا.
- عدد عمليات تدفق الأموال في الربع الأخير من 2024 زادت عن المعتاد، ما يشير إلى تدفق أكبر للأموال إلى ومن البورصات.
يعد نسبة تدفق الأموال مؤشراً على تحويلات البيتكوين الفورية مقابل التحويلات إلى البورصات. مع زيادة نشاط التبادل، يعني هذا أن التركيز تحول إلى التداول الفوري.
الأنماط السائدة في سوق مشتقات البيتكوين
شهد الربع الأخير من 2024 تسارعًا في كل من التداول المشتق والفوري. ومع اقتراب نهاية العام، أصبح النشاط الفوري أكثر هيمنة. توقف الاهتمام المفتوح لتداول مشتقات البيتكوين على البورصات الرئيسية عند حوالي 33 مليار دولار، حيث انخفض قليلاً من ذروته.
- يمر سوق المشتقات بدورات من التجميع وتصفية المراكز المستندة إلى الرافعة المالية، عادة لرفع السعر إلى نطاق جديد مما يتسبب في تصفية المراكز القصيرة.
- على المدى الطويل، يتحول الاهتمام إلى المزيد من التجميع في السوق الفوري.
تشهد دورات التراكم والتصفية للمراكز المستندة إلى الرافعة المالية حالياً مستويات أقل، من دون تسببها بأي أحداث سحب كبيرة. في نفس الوقت، يستخدم متداولو البيتكوين غالباً السوق الفوري لتحقيق أرباح قصيرة الأجل وإعادة التجميع.
تحكم وملكية البيتكوين تبعاً لتحليل السوق
يرتفع الطلب على امتلاك والاحتفاظ بالبيتكوين كاحتياطات طويلة الأجل. بدلاً من المراكز المستندة إلى الرافعة المالية، تُصنع الرهانات على قيمة البيتكوين من خلال تخزين العملات التي يمكن الوصول إليها فورياً.
- أدى الطلب على العملات المادية والتداول الفوري إلى ارتفاع مؤشر علاوة Coinbase، الذي كان أخضر لمعظم فترة الثلاثين يوماً الماضية.
- يُظهر مؤشر علاوة Coinbase زيادة في الطلب على شراء البيتكوين الفوري في السوق بالدولار الأمريكي.
شهد التداول الفوري للبيتكوين توسعًا في حصة التداول بالدولار الأمريكي؛ يشكل أكثر من 21٪ من جميع أحجام البيتكوين المتداولة مقابل الدولار الأمريكي، مما يقلل دور العملات المستقرة.
البيتكوين يتحرك نحو المحافظ الضخمة
تعد أهم مصادر الاحتفاظ بالبيتكوين هي عمال التعدين، الذين لا يزالون يمتلكون 1.9 مليون عملة. تستمر عمليات الشراء بواسطة صناديق الاستثمار المتداولة في الاحتفاظ بمزيد من العملات من خلال Coinbase Custody. أما المصدر الثالث للأكثر طلبًا على البيتكوين، فهو المشترون الشركاتيون الذين يشترون البيتكوين من خلال إصدارات السندات الجديدة.
- الطلب من صندوق البيتكوين المتداول يستوعب معظم ضغوط البيع الفعلية.
- اعتبارًا من Rainbow chart، لا زالت البيتكوين في منطقة التجميع وربما تكون بعيدة عن قمة الدورة الحالية.
الأسئلة المتكررة: البيتكوين والتداول الفوري
ما هو تأثير التداول الفوري على سوق البيتكوين؟
التداول الفوري يعزز الطلب المباشر على البيتكوين ويساهم في رفع السعر إلى مستويات جديدة، مما يجعله محركًا رئيسيًا في السوق الحالية.
ما هي دلائل زيادة الطلب على البيتكوين كاحتياطي طويل الأجل؟
بزيادة الطلب على حفظ البيتكوين كعملة مادية، يظهر تحول نحو إدارة الأصول بشكل مباشر بدلاً من اتخاذ مراكز مستندة إلى الرافعة المالية.
كيف يتأثر سوق البيتكوين بالتدفقات من الشركات الكبرى؟
الشركات الكبرى مثل MicroStrategy وMARA Holdings تُسهم في زيادة الطلب عن طريق شراء البيتكوين مباشرة كاستثمار طويل الأجل، مما قد يؤدي إلى نقص في الإمدادات المتاحة.
