الاستثمار في بيتكوين أم التعليم الجامعي: أيهما يحقق حرية مالية أكبر؟ اكتشف الآن!

يُعد التعليم الجامعي غالبًا الطريق الأفضل لتحقيق أرباح عالية مدى الحياة والحرية المالية. يبدو أن العائدات الفعلية تدعم هذا الكلام. يحقق الأفراد الحاصلون على درجة جامعية مدى الحياة أكثر بكثير من أولئك الذين لا يمتلكون، بحوالي 75% وفقًا لهذه الدراسة من بنك الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو. لكن يجب موازنة هذا الطريق مع البدائل. يعتبر البيتكوين أيضًا استثمارًا ممتازًا، مع معدل نمو مركب سنوي بلغ 71% في السنوات العشر الماضية. خلق مسار النمو للبيتكوين طريقًا بديلاً نحو الحرية المالية. ماذا لو استثمرنا في البيتكوين بدلاً من الوقت والمال في الجامعة؟ أيهما سيحقق أكثر على مدى المسيرة المهنية؟

تقدير قيمة التعليم الجامعي

تجاوزت تكلفة التعليم الجامعي التضخم بشكل كبير، حيث ارتفعت الرسوم الدراسية بنسبة تفوق 250% بالقيمة المعدلة حسب التضخم خلال الأربعين سنة الماضية و830% بالقيمة الاسمية. علاوة على ذلك، يدعي العديد من المراقبين أن الجامعات قد ركزت اهتمامها بمرور الوقت على تسييس الأمور والسيطرة على الكلام أكثر من تشجيع الاستفسار الحر وتقديم التعليم العالي الجودة، مما أدى إلى تساؤل العديد من الآباء عن جدوى الاستثمار في التعليم الجامعي. يشكك الآباء والطلاب الآن في ما إذا كانت الجامعة تستحق الاستثمار. تراجعت الثقة في التعليم العالي بشكل حاد من 57% في 2015 إلى 36% في 2023. بدأ الطلاب في التعبير عن آرائهم بالتوقف عن التسجيل في الكليات؛ فقد انخفضت نسبة الانتساب في الولايات المتحدة من 70% في 2009 إلى 61% في 2023. يبحث الآباء والطلاب عن خيارات أخرى.

حتى الربح بنسبة 75% من الكلية قد يكون مضللًا. الواقع هو أن المجموعة التي تحقق درجة جامعية تميل إلى أن تكون أذكى وأكثر اجتهادًا من أولئك الذين يذهبون مباشرة للعمل بعد المدرسة الثانوية. هذا الرقم لا يخبرنا بما يمكن أن يكون مكافأة الطالب الفرد الذي يمكنه تحقيق درجة جامعية ولكنه يختار عدم القيام بذلك.

في كتاب “القضية ضد التعليم”، يوضح براين كابلان أن مكافأة الكلية تنخفض بشكل كبير عند النظر في الطالب الفرد وليس المجموعة. توضح تحليلاته الشاملة للبيانات أن مكافأة الكلية تنخفض إلى النصف عند عزل الطالب الفرد ذو القدرة المماثلة في المدرسة الثانوية والكلية. ذلك يعني أن المكافأة الجامعية تقترب من 38% للفرد. الفرد نفسه الذي يربح مليون دولار خلال حياة مهنية خالية من الدرجة سيحقق من المتوقع أن يربح 1.38 مليون دولار مع الدرجة.

حتى هذا التعديل يبالغ في قيمة التعليم الجامعي، حيث يحسب كابلان أن حوالي 80% من القيمة المضافة هي فقط إشارات -إظهار لأرباب العمل أن الطالب هو ذلك النوع من الطلاب الذي لديه خصائص لتحقيق درجة جامعية أربع سنوات ويكون ناجحًا في مكان العمل. فقط 20% هي في الواقع قيمة مضافة من التعليم.

بالإضافة إلى تكلفة الجامعة والمكاسب الصغيرة نسبيًا، يضحي الطلاب بأربع سنوات من الأجور الضائعة خلال فترة الدراسة. يمكن استثمار هذه السنوات الأربع ليس فقط في كسب المال ولكن أيضًا في اكتساب المهارات القيمة التي تجعلهم أكثر تنافسية وفائدة في السوق بعد أربع سنوات.

تقدير قيمة الاستثمار في البيتكوين

يمثل البيتكوين فئة أصول جديدة تمامًا – أصل رقمي يظل عرضه نادرًا بشكل مطلق بغض النظر عن الطلب. حيث تظهر الحكومات عدم القدرة الكاملة على الرفض والاقتراض وطباعة المال التقليدي الجديد، يبحث المستثمرون الأذكياء والأشخاص العاديين عن أصل لا يمكن تضخيمه بأي فرد قوي أو حكومة أو بنك. بينما يواصل العالم عملية التعرف على البيتكوين وإضافته إلى ممتلكاتهم، يعني الندرة المطلقة أن سعر البيتكوين لا يمكنه إلا أن يتجه نحو الصعود على المدى الطويل. يتضح ذلك في عوائد البيتكوين المتميزة على مدار حياته التي تجاوزت جميع فئات الأصول المشتركة الأخرى في 11 من 14 عاماً. بلغ معدل النمو السنوي المركب للبيتكوين في السنوات العشر الماضية 71%، متجاوزًا 11% الذي حققه مؤشر S&P 500 في نفس الفترة.

يمتاز البيتكوين بندرة فائقة، وقابلية نقل، وموثوقية مقارنة بالذهب. لديه تكلفة ملكية منخفضة للغاية وقليل من المخاطر الإقليمية. كما يتمتع ببعض المناعة تجاه المخاطر التنظيمية مقارنة بالأصول الأخرى. الخصائص التي يتمتع بها البيتكوين تشير بقوة إلى أنه سيقتطع بشكل كبير من المخزن القائم للقيمة مثل الذهب والسندات والعقارات والأسهم.

نشر مايكل سايلور مؤخرًا توقعًا لسعر البيتكوين لمدة 21 عامًا. يقدر حالته المتشائمة بنسبة نمو سنوي مركب تبلغ 21%، والحالة الأساسية 29%، والحالة المتفائلة 37%. إذا كان لدى البيتكوين عوائد مثل هذه، يجب أن ينظر الطلاب والآباء في هذا البديل عن كثب قبل استثمار أموال الرسوم الدراسية مقدمًا وتجنب أربع سنوات من الدخل وتطوير المهارات العملية.

نموذج سعر آخر، وهو نموذج القانون السلطة الذي يروج له @Giovann35084111 وآخرين، أظهر دقة مذهلة في السعر على مدار تاريخ البيتكوين. يتوقع هذا النموذج نموًا أسرع في البداية مع تراجع العوائد تدريجيًا مع نضج البيتكوين. ويفترض أن سعر البيتكوين في المتوسط يزداد بما يتناسب مع الزمن المرفوع إلى القوة السادية، حيث يشير الزمن إلى الوقت الإجمالي منذ الكتل الأولية للنشأة. يتوقع هذا النموذج حوالي 45% في معدل النمو السنوي المركب في السنة القادمة، الذي ينخفض تدريجياً إلى حوالي 25% في غضون عشر سنوات.

مقارنة بين الاثنين

ننظر إلى كلا الخيارين كاستثمار في رأس المال – التعليم الجامعي كاستثمار في رأس المال البشري والبيتكوين كاستثمار في أصل مالي يقدر قيمته.

• ينطوي تكلفة التعليم الجامعي على تكاليف مباشرة وتكاليف فرصة مهدرة: 1) دفع رسوم الجامعة لمدة أربع سنوات و2) التخلي عن أربع سنوات من الدخل وتجارب العمل القيمة. العائد المتوقع هو مكافأة أجور بنسبة 38% على مدى المسيرة المهنية. البديل الذي نعتبره هنا هو الاستثمار في البيتكوين منذ اليوم الأول باستخدام الأموال التي تم توفيرها للرسوم الدراسية. بالإضافة إلى ذلك، نفترض أن الآباء يدفعون نفقات المعيشة لمدة أربع سنوات في أي من السيناريوهات. وبالتالي، لا تضاف نفقات المعيشة إلى تكلفة خيار الجامعة، ولا تطرح من أجور غير الجامعة. بدلاً من ذلك، يستخدم كل الراتب الصافي لشراء البيتكوين في نهاية كل عام لمدة أربع سنوات التي كان بإمكان الآباء دعم الطالب في الجامعة فيها.
• نفترض في كلا السيناريوهين أن الراتب ينمو بنسبة 3% سنويًا. الهدف من ذلك هو حساب التضخم بالإضافة إلى النمو الحقيقي. تُفترض القيم الدولارية والنماذج بالقيم الاسمية ولا يتم تعديلها للتضخم. بما أننا نقارن بين سيناريوهين عبر نفس الإطار الزمني، فليس للتضخم نسبة تأثير تذكر على الأداء النسبي بين الخيارين.
• تتفاوت الرسوم الدراسية بشكل كبير عبر فئات الجامعات. لعام 2024-2025، تبلغ متوسط الرسوم الدراسية داخل الولايات في جامعة عامة مرموقة في الولايات المتحدة حوالي 11 ألف دولار سنويًا. تصل الرسوم الدراسية خارج الولاية إلى 25 ألف دولار سنويًا. سيدفع الطلاب الذين يحضرون كلية خاصة حوالي 44 ألف دولار سنويًا. بينما ستكلف الرسوم الدراسية في الجامعات العريقة العائلات حوالي 65 ألف دولار سنويًا. وكليات المجتمع تكلف أقل من الجامعات التي تمتد لأربع سنوات. بالإضافة إلى أن بعض الطلاب قد يتأهلون للحصول على منح دراسية ومساعدات مالية أخرى. وقد يعيش البعض في أماكن حيث تكون الرسوم الدراسية مجانية (حقًا بتمويل مالي المزيد من طبع العملة الورقية).

نتائج

حتى في حالة سايلور المتشائمة (معدلات نمو سنوي مركب 21%)، فإن استثمار أموال الرسوم الدراسية وأول أربع سنوات من الدخل في البيتكوين يفوق بكثير مكافأة الأجر الجامعي على مدى المسيرة المهنية، ولا تلحق مكافأة الأجر الجامعية حتى بعد 40 عامًا. نظرًا لأن استثمار البيتكوين موجود في كلا السيناريوهين، فإن كلاهما جذاب جدًا. إذا عرفنا الحرية المالية بالحصول على 5 مليون دولار في مدخرات البيتكوين، فإن ذلك يتحقق في 20 عامًا لمسار غير الجامعي و25 عامًا لمسار الجامعي. بالمقارنة، فإن مجرد ادخار المكافأة الجامعية بالعملة الورقية دون الاستثمار في البيتكوين هو استراتيجية سيئة، حيث تعود بأقل من 1/200 من مسار غير الجامعي وحوالي 1/100 من مسار الجامعي مع استثمار البيتكوين.

لنفرض أن الطالب يحصل على تعليم مجاني، إما من خلال منحة أو تعليم مدعوم حكوميًا. في هذه الحالة، فإن الميزة الوحيدة للطريق غير الجامعي هي الادخار لأربع سنوات من الدخل قبل أن يكون في نفس مستوى الطريق الجامعي.

تظهر النتائج حتى في هذه الحالة أن الطريق غير الجامعي يحقق عائدًا أفضل ببساطة من خلال القدرة على استثمار أربع سنوات من الدخل بدلاً من تأجيل أجر أفضل بأربع سنوات.

ماذا لو استمر قانون السلطة للبيتكوين في مطابقة تقدير البيتكوين؟ نعتبر كل من تعليم الجامعي العام والتعليم المجاني.

في هذه الحالة، يفوق الطريق غير الجامعي الطريق الجامعي بأداء كبير، سواء كانت الرسوم الدراسية مجانية أم لا. يحقق البديل الخاص بالجامعة العامة مع قانون السلطة الحرية المالية (5 مليون دولار) في غضون 15 عامًا فقط من المرحلة الثانوية – في عمر 33 عامًا.

السيناريوهات الأخرى

ماذا يحدث إذا كانت هذه السيناريوهات مفرطة في التفاؤل لأداء البيتكوين؟ إذا قمنا بتخفيض معدل النمو السنوي المركب للبيتكوين إلى 10% لحالة الجامعة العامة، فإن السيناريوهين بشكل أساسي يكافئي بعضهما البعض. إذا قمنا بتخفيضه إلى 5%، فإنه لا يزال يستغرق 18 عامًا حتى يؤتي الطريق الجامعي ثماره بالمقارنة مع الطريق غير الجامعي.

ماذا لو كان طريق الجامعة يجهز الطالب لمسيرة مهنية مربحة أكثر -مثل الهندسة أو الطب أو القانون- حيث قد يكون الطريق الجامعي هو الخيار الوحيد لتلك المسيرات المهنية وحيث قد تكون المكافأة الجامعية أعلى بكثير؟ في حالة الجامعة العامة مع معدل نمو سنوي مركب للبيتكوين بنسبة 21%، يجب أن تكون المكافأة 113% للوصول إلى نقطة التعادل على مدى مسيرة مهنية تبلغ 40 عامًا.

هذا ليس كل شيء. يتطلب الطب والقانون حتى سنوات أكثر من تأجيل الأجور وحتى مزيد من الرسوم الدراسية مقارنة بدرجة جامعية لأربع سنوات. نفترض ثماني سنوات من تأجيل الأجور وثماني سنوات من الرسوم الدراسية للجامعة العامة (من المؤكد أن تمثل تقديراً أقل من الواقع لتكاليف الطب أو كليات القانون)، يجب أن تكون المكافأة الجامعية 300% فقط للوصول إلى نقطة التعادل. يبدو أن الهندسة هي المجال الأكثر جدوى هنا -الإعداد لمهنة محترفة في أربعد سنوات مع مكافأة أجرية متوقعة أكبر من المتوسط. حتى هنا، ومع ذلك، فإن المكافأة المطلوبة للوصول إلى نقطة التعادل 113% هي أمر صعب.

اعتبارات أوسع

يركز هذا التحليل بدقة على العائد المالي للاستثمار في رأس المال. لا ينظر في الرضا الشخصي المستمد من المسارات البديلة، التحفيز، فوائد الشبكات الجامعية، تجربة النمو الشخصي في الجامعة مقابل العمل مباشرة بعد المدرسة الثانوية، والعديد من العوامل الأخرى. كما لا يأخذ في الاعتبار التقلب المحتمل للبيتكوين، سواء فيما يتعلق بالشكوك أو الضغط الإضافي من ركوب قطار البيتكوين المتقلب.

إذا كانت الأطروحة المتعلقة بتقدير البيتكوين تقترب من الدقة، فإن هذه النتائج تقترح أن المسار غير الجامعي مع استراتيجية ادخار البيتكوين من المرجح أن يكون أكثر فائدة مالية مقارنة بطرق التعليم الجامعي حتى مع استراتيجية ادخار البيتكوين. هذا الاستنتاج يتيح للطلاب والآباء إعطاء اعتبار أكثر ذاتية لمسارات أخرى قد تتناسب مع شخصيتهم وقيمهم وأهدافهم. توفر البيتكوين ليس فقط طريقًا للحرية المالية بل أيضًا مسارًا نحو حرية أكبر في اختيارات المسيرة المهنية الأقل تقيدًا بالعوامل المالية أو الأكاديمية.

الأسئلة الشائعة

• ما هو بديل الاستثمار في التعليم الجامعي؟

  الاستثمار في البيتكوين يمثل بديلاً لتعليم الجامعات، حيث أظهر معدل نمو مركب سنوي ملحوظ بلغ 71% في العقد الماضي، مما يوفر مسارًا بديلاً نحو الحرية المالية.

• كيف يمكن أن يكون الاستثمار في البيتكوين أفضل من التعليم الجامعي؟

  حتى في حالات التقديرات المتشائمة، تفوق البيتكوين على المكافأة الأجورية الجامعية على مدى المسيرة المهنية بفضل نمو سعره وكثرة قيمته مقارنة بمسارات الاستثمار التقليدية.

• ما هي المخاطر المرتبطة بالاستثمار في البيتكوين مقارنة بالتعليم الجامعي؟

  بينما يوفر البيتكوين إمكانيات عوائد أعلى، فإنه ينطوي على تقلبات محتملة ومخاطر غير مؤكدة قد تؤثر على الاستثمارات الفردية، مما يجب أن يؤخذ في الاعتبار عند اتخاذ قرارات الاستثمار.