يمكن وصف القروض الفورية بأنها ابتكار ثوري في مجال التمويل اللامركزي (DeFi). تُعد هذه القروض أداة مالية فريدة تم إنشاؤها بفضل استخدام تقنية البلوكشين. إنها تسهم في تغيير الطريقة التي تتم بها التعاملات التجارية. تختلف القروض الفورية عن القروض التقليدية التي تكون غير مؤمنة، حيث تتم عملية السداد بشكل فوري مع العملية على البلوكشين. هذا يفتح المزيد من الفرص لمستخدمي التمويل اللامركزي للتفاعل مع البروتوكولات بطرق جديدة ومتنوعة.
ما هي القروض التقليدية؟
لفهم القروض الفورية، يجب البدء بالقروض التقليدية. هناك نوعان رئيسيان منها: القروض المؤمنة والقروض غير المؤمنة.
- القروض غير المؤمنة: هي القروض التي لا تتطلب وضع ضمان مع الجهة المقرضة. تشمل الأمثلة على ذلك أرصدة بطاقات الائتمان والقروض الشخصية. لذلك، ينظر المقرضون في التصنيف الائتماني للمقترض وسلوكه السابق للتأهل للطلب. قد تكون هذه القروض مفيدة ولكنها تجذب معدلات فائدة مرتفعة جدًا. إذا لم يتم السداد، فإنه يؤدي إلى ضعف التصنيف الائتماني وعواقب قانونية.
- القروض المؤمنة: تُعرض مع ارتباط ضمان عادة ما يكون عقارًا أو سيارة. في حال تعثر المقترض، يُسمح للمقرض بإعادة تملك الضمان. هذا يقلل من المخاطر على الجهة المقرضة، ولكن يحتاج المقترض إلى امتلاك الكثير من الأصول. قد يكون ذلك مزعجًا لمن ليس لديهم أصول لتقديمها ولا شيء ذا قيمة للمساهمة به.
ما هي القروض الفورية؟
القروض الفورية هي نوع جديد من القروض غير المؤمنة في مجال التمويل اللامركزي، وتم تقديمها فقط في منتصف عام 2020. ما يميزها هو أنها غير مؤمنة، ومستحقة وقابلة للدفع في نفس الصفقة. يتم ذلك عبر العقود الذكية، وهي عقود ذاتية التنفيذ مكتوبة بشروط يجب تلبيتها لاستمرارية العقد. تتوفر القروض الفورية أساسًا على أنظمة البلوكشين مثل الإيثيريوم، وتُتاح من خلال منصات التمويل اللامركزي مثل Aave وdYdX.
كيف تعمل القروض الفورية؟
عملية الحصول على قرض فوري بسيطة لكنها قوية. تتم في ثلاث خطوات رئيسية داخل عملية واحدة:
- الاقتراض: يطلب المقترض القرض عبر عقد ذكي ويتلقى الأموال بالعملة الرقمية.
- الاستخدام: يستخدم المقترض الأموال لغرض محدد مثل التداول في منصات التداول اللامركزية (DEX) أو إدارة مراكز التمويل اللامركزي.
- السداد: ينبغي على المقترض سداد القرض بالإضافة إلى رسوم قبل انتهاء العملية. إذا لم يسدد، يتم إلغاء الصفقة الفاشلة، وتُعاد الأموال إلى الجهة المقرضة. هذا يقلل من فرص التوقف عن السداد.
مثال على كيفية عمل القروض الفورية
لنأخذ مثالاً على تاجر يريد استغلال فرصة المراجحة بين منصتين للتداول اللامركزي. في إحدى المنصات، سعر توكن هو 10 دولارات، بينما في الأخرى هو 10.50 دولارًا. يمكن للتاجر تحقيق ربح باستخدام القرض الفوري.
- الاقتراض: يقترض التاجر 10,000 دولار في قرض فوري من تطبيق مثل Aave.
- الاستخدام: يشتري 1000 توكن بسعر 10 دولارات لكل منها على المنصة الأولى مقابل 10,000 دولار. ثم يبيع تلك التوكنات على المنصة الثانية بسعر 10.50 دولار لكل منها لتحقيق 10,500 دولار.
- السداد: يسدد التاجر القرض المقدر بـ 10,000 دولار بالإضافة إلى رسوم، مثلاً 50 دولارًا. يكون الربح الباقي له 450 دولارًا.
القروض الفورية وتطبيقاتها في الواقع
استخدام رئيسي للقروض الفورية هو استغلال فروق الأسعار في البورصات المختلفة، والمعروفة بالمراجحة. على سبيل المثال، إذا كان سعر الإيثيريوم 1,800 دولار في إحدى المنصات و1,805 دولار في منصة أخرى، يمكن استخدام القرض الفوري للشراء من الأرخص والبيع في الأغلى.
تطبيق آخر متكرر هو استبدال الضمانات، حيث يلجأ المقترض إلى قرض فوري لتغيير الضمان لقرض آخر. يمكن أن يساعد ذلك في تحديد معدل الفائدة المناسب أو تحرير بعض الأصول دون اتخاذ قرار طويل الأجل.
هجمات القروض الفورية: تحذير
تم استخدام القروض الفورية أيضًا في هجمات على بروتوكولات التمويل اللامركزي. المثال الأكثر شهرة هو هجوم bZx في عام 2020، حيث تمكن الهاجم من استخدام قرض فوري للتلاعب بأسعار الأصول عبر منصات متعددة عن طريق استغلال الأوراكل. هذا مكنهم من استخدام أكثر مما ينبغي وتحقيق الربح من ذلك. أثبتت هذه الحالة أنه على الرغم من أن القروض الفورية أدوات قوية، إلا أنها تكشف أيضًا عن نقاط ضعف محتملة في العقود الذكية والبروتوكولات.
توضح هذه الهجمات الحاجة إلى اتخاذ تدابير أمان أفضل. يجب اختيار أوراكل موثوقة ويجب أن يكون كود البروتوكول مقاومًا للاختراق. الطلب على تحسين الأمان مهم بشكل خاص مع تطور القروض الفورية.
مزايا ومخاطر القروض الفورية
- المزايا:
- بدون ضمانات: يمكن للمقترضين الحصول على القروض دون الحاجة إلى ضمانات.
- السرعة: كل شيء يحدث في كتلة واحدة، مما يعني أن العمليات تحدث بسرعة فائقة.
- الاتاحة: يمكن لأي مطور لديه خلفية في البرمجة إنشاء واستخدام استراتيجيات القروض الفورية.
- المخاطر:
- ثغرات الأمان: قد يكون كود العقود الذكية عرضة للاختراق بسهولة، كما تشهد الهجمات.
- المنافسة العالية: لحظ الكثير من التجّار على استغلال هذا الوضع لتحقيق مكاسب، وليس من السهل تحقيق الثراء من خلال المراجحة.
- التعقيد: يتطلب التداول فهمًا جيدًا لتقنية البلوكشين ومنصات التمويل اللامركزي، والبرمجة لإجراء صفقات مربحة.
الخلاصة
تعد القروض الفورية مفهومًا جديدًا في المجال المالي. إنها تقدم إمكانيات جديدة للعمليات الفورية الخالية من الضمانات ونهجًا ماليًا مثيرًا. ومع ذلك، فإن لديها مخاطر مصاحبة لها، ولا سيما في مجالات الأمان والتنافس. تكون القروض الفورية مفيدة لأولئك الذين يعرفون كيفية العمل في صناعة التمويل اللامركزي. سيكون من الضروري التطوير المستمر وتحسين ممارسات الأمان لضمان أن القروض الفورية يمكن أن تصل إلى أقصى إمكاناتها وتصبح جزءًا لا يتجزأ من التمويل اللامركزي.
الأسئلة الشائعة
- ما هي القروض الفورية؟
القروض الفورية هي نوع من القروض غير المؤمنة في مجال التمويل اللامركزي حيث تتم عملية السداد بالكامل في نفس المعاملة على البلوكشين.
- كيف تعمل القروض الفورية؟
تعمل من خلال الاقتراض والاستخدام والسداد، حيث يُطلب القرض باستخدام عقد ذكي ويتم استخدام الأموال لغرض محدد ثم سداد القرض مع الرسوم في نفس الصفقة.
- ما هي المخاطر المرتبطة بالقروض الفورية؟
تتضمن المخاطر ثغرات الأمان في العقود الذكية، المنافسة العالية بين التجار، والاحتياج إلى فهم تقني عميق لتنفيذ الاستراتيجيات بنجاح.
