مبدأ كيلي هو استراتيجية رياضية أحدثت ثورة في عالم المقامرة والاستثمار، حيث تم تطبيقه لتحسين أحجام الرهانات لتحقيق أقصى قدر من الثروة على المدى الطويل. تُحسب الصيغة أحجام الرهان المثلى بناءً على احتمالات الفوز، ولكن تطبيقها العملي يتطلب تعديلات لمراعاة تكاليف المعاملات والعوامل النفسية في الأسواق المتقلبة مثل العملات الرقمية.
ما هو مبدأ كيلي في المراهنة؟
مبدأ كيلي هو تقنية رياضية تُستخدم في المقامرة والاستثمار لحساب الحجم المثالي لسلسلة من الرهانات. الفكر الأساسي لهذا المبدأ هو تقليل احتمالات المخاطر المالية مع زيادة معدل نمو رأس المال بمرور الوقت. تأخذ الخوارزمية في الاعتبار احتمالات الربح أو الخسارة من الرهان بالإضافة إلى نسبة الربح إلى الخسارة المحتملة.
كيف يتم حساب مبدأ كيلي؟
تُعبر صيغة مبدأ كيلي كـ f* = (bp – q) / b؛ حيث يمثل “f” نسبة رأس المال التي تُراهن بها، و”p” احتمالية الفوز، و”q” (1 – p) احتمالية الخسارة، و”b” صافي العائد من الرهان (بما في ذلك عودة الرهان الأصلي). توضح هذه الصيغة النسبة المثلى لرأس المال للمراهنة لتقليل احتمالات الفشل وتحقيق معدل نمو أعلى.
كيفية استخدام مبدأ كيلي في تداول العملات الرقمية
لاستخدام مبدأ كيلي في تداول العملات الرقمية، يجب على المتداول اتباع عدة خطوات هامة للتحكم في المخاطر وزيادة الثروة. أولاً، ينبغي على المتداول استخدام البحوث والمؤشرات السوقية لتحديد احتمالات النتائج المختلفة، مثل احتمالات حركة سعر أحد الأصول الرقمية. يستند أي قرار يتم اتخاذه إلى هذا التقدير الاحتمالي.
ثم يطور المتداول خطة لإدارة المخاطر، توضح أعلى نسبة من رأس المال مستعد لتحملها في صفقة واحدة. تضمن هذه العملية توزيع الموارد بحكمة، مما يساعد في تقليل الخسائر المحتملة.
مثال تطبيقي
على سبيل المثال، لنفترض أن المتداول يقيم احتمالية ارتفاع سعر عملة محددة بنسبة 60%، ولديه صفقة بأحجام ربحية 2:1. باستخدام صيغة مبدأ كيلي، يتم حساب النسبة المثلى للرهان كما يلي:
- f* = (2 * 0.6 – 0.4) / 2
- f* = 0.4
يعني هذا أن النسبة المثلى للمتداول هي 40% من رأس المال الذي يجب تخصيصه لهذه الصفقة المحددة. ومع ذلك، من الضروري مراعاة متغيرات أخرى مثل تنويع المحفظة وظروف السوق والشهية الشخصية للمخاطر قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية.
مقارنة بين نموذج بلاك-شولز ومبدأ كيلي
نموذج بلاك-شولز ومبدأ كيلي هما مفهومان متميزان في عالم التمويل، لكل منهما تطبيقاته المختلفة. يستخدم نموذج بلاك-شولز لتحديد السعر النظري للخيارات المالية الأوروبية، بينما يستخدم مبدأ كيلي لتحديد حجم الرهانات المثلى لتحقيق أقصى قدر من الثروة على المدى الطويل في ظروف غير مؤكدة.
فوائد مبدأ كيلي في تداول العملات الرقمية
يقدم مبدأ كيلي فوائد عديدة عند استخدامه مع استراتيجيات تداول العملات الرقمية. يعمل على توفير طريقة منهجية لتحديد حجم الصفقة المثالي استنادًا إلى ميزة المتداول وحدود المخاطر الخاصة به. يساعد المبدأ المتداولين على تجنب استخدام رأس المال بشكل مفرط أو غير كاف، مما يؤدي إلى زيادة العوائد العامة على المدى الطويل.
قيود مبدأ كيلي في تداول العملات الرقمية
على الرغم من أن مبدأ كيلي يوفر معلومات مفيدة، إلا أن هناك بعض القيود على تطبيقه في تداول العملات الرقمية. يفترض المبدأ حسابًا دقيقًا للاحتمالات والعوائد المتوقعة، وهو ما يمكن أن يكون صعبًا في ظل تقلبات الأسواق الرقمية. عدم تضمين العوامل الخارجية مثل تغيرات السوق والمشاعر التنظيمية يمكن أن يؤثر بشدة على دقة حسابات مبدأ كيلي.
بالإضافة إلى ذلك، قد يُعرض المتداولين لخسائر كبيرة خلال فترات تقلب السوق بسبب استراتيجية تحديد حجم المراكز الخاصة بمبدأ كيلي. يمكن أن تؤدي هذه الانخفاضات إلى إهدار سريع لرأس المال في تداولات العملات الرقمية، مما يؤدي إلى خسائر كبيرة.
