إيثريوم أم سولانا: من سيتصدر قائمة العملات البديلة هذه الدورة؟ اكتشف الآن!

تعتبر هيمنة إيثريوم على التمويل اللامركزي (DeFi) الخيار الأول للاستقرار والمشاريع المؤسسية، لكن سرعة سولانا وفعاليتها من حيث التكلفة قد تؤدي إلى تفوقها في تحقيق المكاسب النسبية على إيثريوم.

إيثريوم vs سولانا: من يتفوق؟

تمثل إيثريوم (ETH) وسولانا (SOL) قوتين رئيسيتين في صناعة البلوكشين، حيث تمثل كل منهما نهجاً مختلفاً للقابلية للتوسع، واللامركزية، وتفاعل المستخدمين. شهد التدفق الأخير للمستخدمين الجدد إلى سولانا عبر العملات الطريفة تراجعاً في حصة إيثريوم في سوق المستخدمين. ورغم ذلك، لا تزال إيثريوم المنصة الرئيسية لمطوري البلوكشين، بفضل وفرة الموارد المتاحة. وقد أدى هذا الصراع المستعر من أجل الهيمنة بين هذه السلاسل إلى زيادة النمو في النظام البيئي الأكبر للعملات الرقمية. فأي من هذه السلاسل ستكون السلسلة الرئيسية للعملات البديلة في دورة السوق الصاعدة هذه؟

السياق التاريخي

تم إطلاق إيثريوم في عام 2015 بواسطة فيتاليك بوتيرين، وقد عمدت إلى تقديم العقود الذكية، ما جعلها العمود الفقري للتمويل اللامركزي (DeFi) والرموز الغير قابلة للاستبدال (NFTs). كانت إيثريوم في البداية شبكة تعتمد على إثبات العمل (PoW)، لكنها انتقلت إلى إثبات الحصة (PoS) في سبتمبر 2022 من خلال ترقية إيثريوم 2.0. الذي خفض استهلاكها للطاقة بأكثر من 99% وحسن القابلية للتوسع، رغم أن سرعة المعاملات لا تزال محدودة بنحو 30 معاملة في الثانية (TPS) بدون حلول التوسع طبقة 2 مثل Arbitrum وOptimism.

بالمقابل، ظهرت سولانا في عام 2020، حيث قدمت شبكة بلوكشين عالية الأداء مُصممة للسرعة والفعالية من حيث التكلفة. باستخدام آلية إجماع جديدة تُعرف بإثبات التاريخ (PoH)، تحقق سولانا قدرة معالجة تخطت 65,000 معاملة في الثانية مع رسوم معاملات شبه معدومة، مقارنة باعتماد إيثريوم على رسوم الغاز المرتفعة. لكن تم انتقاد مركزية سولانا، حيث إن عدد مدققيها الذي يتجاوز 1,000 يُعتبر ضئيلاً مقارنة بأكثر من 1,000,000 مدقق نشط لدى إيثريوم، مما يعكس احتمالاً للتحكم في الشبكة.

المؤشرات الحالية ونظرة على النظام البيئي

مع إجمالي قيمة مغلقة (TVL) تبلغ 64.6 مليار دولار، تقود إيثريوم الهيمنة في التمويل اللامركزي. تحتضن إيثريوم أكثر من 400 مطور نشط شهريًا ونظامًا من التطبيقات اللامركزية يشمل عمالقة كـUniswap. كما تستضيف إيثريوم بروتوكولات من الدرجة الأولى مثل Lido وAave وEigen Layer. هذه الثلاث معًا تهيمن على TVL تجاوز 63 مليار دولار، مما يعكس هيمنة إيثريوم في حلول الستاكينغ والإقراض. إن تبني الطبقة الثانية يُحسن الاستخدام من خلال تخفيف الازدحام.

رغم حداثتها، تتمتع سولانا بنظام بيئي بلغ TVL 8.9 مليار دولار، مدعومًا بمجموعة من التطبيقات اللامركزية وأكثر من مليون محفظة نشطة. التطبيقات الشهيرة مثل Jito وRaydium وOrca تزدهر بفضل معاملات سولانا السريعة ورسومها المنخفضة وخصوصًا ملائمة للتبادلات اللامركزية (DEXs) وجامعي العوائد ومشاريع NFTs.

تتراوح تكلفة معاملات سولانا بين $0.002 – $0.05 حسب تعقيد المعاملة وازدحام الشبكة، بينما يمكن أن تقفز رسوم الغاز في إيثريوم إلى حوالي $50 خلال ازدحام الذروة. حققت حلول الطبقة 2 مثل Arbitrum وOptimism تقليل التكاليف لكن تبقى تعقيدًا إضافيًا لمستخدمي إيثريوم.

في 22 نوفمبر، سجلت إيثريوم حجم معاملات يومية بلغ 1.27 مليون معاملة، مولدة رسومًا بقيمة $7.36 مليون. من جهة أخرى، تعاملت سولانا مع 53.58 مليون معاملة برسوم بلغ مجموعها $13.86 مليون.

تحليل الأسعار

بالرغم من زحف البيتكوين نحو $100,000، لم تشهد إيثريوم ارتفاعًا سريعًا في السعر حتى الآن. في الفترة من 5 نوفمبر إلى 22 نوفمبر، زادت ETH بنسبة 40% من $2,375 إلى $3,445 مع قيمة سوقية بلغت $407.18 مليار. بالمقابل، شهدت سولانا زيادة تجاوزت 70% في نفس الفترة، مرتفعة من $154 إلى قمة تاريخية عند $265. بلغت قيمتها السوقية $123.32 مليار، أي حوالي 30% من القيمة السوقية لـETH.

تحليل الأطر الزمنية اليومية والأسبوعية لكل من ETH وSOL يظهر فرص نمو بنسبة 3x لـETH و5-7x لـSOL، استنادًا إلى دورة السوق الصاعدة الحالية وتدفق المشاريع الجديدة ومؤشرات الزخم كدليل القوة النسبية (RSI) ومتوسط التقارب/التباعد (MACD).

التقييمات والتوقعات

تنوع نظام إيثريوم البيئي وأمانه يجعله مثاليًا للمستثمرين المؤسسيين الباحثين عن الاستقرار واللامركزية. شهد إدخال صناديق التداول المتداولة (ETFs) تدفقًا كبيرًا من رأس المال إلى إيثريوم مع قيمة إجمالية حالية للأصول الصافية تبلغ $9.77 مليار، وفقًا لبيانات Sosovalue.

تألق سولانا في السرعة والتكلفة المعقولة يجعله شبكة بلوكشين مثالية للمستخدمين اليوميين مع التبادلات اللامركزية عالية التردد، خاصةً بالنسبة للعملات الطريفة وتطبيقات الألعاب المركزية على المستخدمين. ستكون الموافقة المحتملة على صناديق Solana ETFs أمرًا مثيرًا للاهتمام للمراقبة، حيث سيتنافس المستثمرون المؤسسيون للحصول على جزء من كعكة سولانا.

كلا البلوكشين ليسا خاليين من التحديات. لا تزال إيثريوم تتصارع بشكل كبير مع الرسوم المرتفعة والحد من المخرجات دون حلول التوسع بينما تواجه سولانا انتقادات بسبب المركزية والانقطاعات العرضية للشبكة، نظرًا لاعتمادها على عدد محدد من المدققين.

يمتلك كل من إيثريوم وسولانا مزايا فريدة تلبي احتياجات جماهير مختلفة. سمعة إيثريوم الراسخة ونشاط المطورين تجعلها حجر الأساس للابتكار في Web3، بينما تتفوق سولانا من الناحية الفنية في سرعة معالجة عالية ورسوم معاملات منخفضة وزمن انتقال منخفض، مما يجعلها مثالية للتطبيقات ذات الوقت الحقيقي مثل الألعاب والخدمات المالية.

إذا كافأ السوق الصاعد الرشاقة وسرعة التبني، فقد تتفوق سولانا على إيثريوم في هذه الدورة، حيث يمكن لسولانا استقطاب اهتمام أكبر من المستثمرين المضاربين والمستثمرين الأفراد. وعلى المدى الطويل، من المرجح أن يرسخ استقرار إيثريوم ولامركزيته مكانته كنظام بيئي للتطبيقات المؤسسية.

في الختام، تظل إيثريوم الخيار الآمن للمطورين والمستثمرين على المدى الطويل، بينما تركيز سولانا على القابلية للتوسع والفعالية من ناحية التكلفة يضعها كمتنافس قوي، خصوصًا في التطبيقات ذات النمو المرتفع والموجهة للمستخدمين. وهذا يجعل من سولانا متنافسة بارزة في السوق الحالية.

الأسئلة الشائعة

• ما هي المزايا الرئيسية لكل من إيثريوم وسولانا؟

  تُعتبر إيثريوم الخيار الآمن للمستثمرين بفضل نظامها البيئي المتنوع وأمانها، بينما تُعرف سولانا بسرعتها الفائقة وفعاليتها من حيث التكلفة، مما يجعلها مناسبة للتطبيقات ذات الوقت الحقيقي مثل الألعاب.

• كيف تؤثر الرسوم والسرعة على استخدام إيثريوم وسولانا؟

  تعتمد إيثريوم على رسوم غاز مرتفعة مما يحد من استخدامها بدون حلول توسع إضافية، بينما تسمح سولانا برسوم منخفضة وسرعة عالية، مما يجعلها أكثر جاذبية للتبادلات اللامركزية والمشاريع المصغرة.

• ما هي التحديات الكبرى التي تواجهها كل من إيثريوم وسولانا؟

  تُعاني إيثريوم من رسوم مرتفعة وسعة معالجة محدودة دون حلول توسع، بينما تواجه سولانا انتقادات من حيث المركزية والانقطاعات العرضية بسبب اعتمادها على عدد محدود من المدققين.