بينما يمضي البنك الوطني السويسري (SNB) بقوة في تجاربه على العملة الرقمية للبنك المركزي (CBDC)، تشير التقارير الأخيرة إلى أن الجهة التنظيمية المصرفية ستتبنى نهجًا حذرًا في إصدار الأوراق المالية للبنك الوطني السويسري.
في مذكرة اقتصادية، أشار البنك المركزي إلى أن طرح الأوراق المالية الرقمية للبنك الوطني السويسري للتسوية في العملات الرقمية للبنوك المركزية في الجملة أظهر وعودًا مبكرة للمشاركين. ومع ذلك، يُشير التقرير إلى أن تضمين هذه العملية في السياسة النقدية قد يفتح مجموعة جديدة من التحديات للبنك الوطني السويسري والمؤسسات المالية الأخرى في البلاد.
تجارب البنك الوطني السويسري مع الأوراق الرقمية
تشكل الدراسة التي تتضمن الأوراق المالية الرقمية للبنك الوطني السويسري جزءًا من “هلفاسيا III”، وهي المرحلة الثالثة من مشروع البنك الوطني السويسري التجريبي الذي يتضمن استخدام العملات الرقمية للبنوك المركزية لتسوية الأصول المُرمزة. وتُعَدُّ الأوراق المالية للبنك الوطني السويسري طلبات ديون قصير الأجل تصدرها البنك الوطني السويسري من أجل امتصاص السيولة، وتقليل حجم الاحتياطيات، وزيادة الضغط على أسعار سوق العملة.
- بينما تعمل بتشابه مع العروض التقليدية، تعتمد الأوراق الرقمية للبنك الوطني السويسري على تقنية سلسلة الكتل كأساس لها.
- لاحظ البنك الوطني السويسري أن إصدار الأوراق الرقمية كان عملية سلسة، وتشبه بشكل ملحوظ إصدار السندات الرقمية على منصة SDX.
- رغم الاعتماد على تقنية سلسلة الكتل، تختلف الأوراق الرقمية عن نظيرتها التقليدية في عدة جوانب، مثل اختيار البنك لوضع خاص للإصدار والتفاعل مع مجموعة محدودة من المشاركين.
التحديات والمخاوف
رغم الفوائد المعلنة من قبل البنك المركزي، تكشف المذكرة الاقتصادية عن عدة مخاوف واضحة مرتبطة بالتنفيذ الكامل للأوراق الرقمية للبنك الوطني السويسري. يجادل النقاد بأن الطبيعة التخصصية للأسواق المعتمدة على سلسلة الكتل وعدم وجود مجموعة شاملة من المشاركين يجعل استخدامها في السياسة النقدية “سابقًا لأوانه”.
سيكون للملاحظات المستفادة خلال المرحلة التجريبية دورٌ رئيسي في مساعدة البنك المركزي على طرح لوائح لتنظيم التكامل مع الحلول القائمة على سلسلة الكتل للسياسة النقدية في الأشهر القادمة.
تجارب SCB مع العملات المستقرة
تستكشف مجموعة SCBX ومؤسساتها التابعة التي تتخذ من تايلاند مقراً لها مدى صلاحية العملات المستقرة في التسويات المحلية والدولية، مستفادة من الدروس المستخلصة من نظيراتها في جنوب شرق آسيا.
- وفقًا لتقرير، يقود SCB 10X، الفرع التكنولوجي المالي للعملاق المالي، دراسات العملات المستقرة بالشراكة مع وحدة بنكه الرقمي، البنك التجاري التايلاندي.
- طور SCB 10X عملة مستقرة مربوطة بالبات التايلاندي، المسمى THBX، والذي صُمم لتكميل وليس استبدال النقد.
- تأتي عروض العملات المستقرة مع حل محفظة للمستخدمين يُطلق عليها محفظة روبي، مع إشارة التنفيذيين إلى أن الحلول تلقى دعم الجهات المنظمة المالية.
صرح الرئيس التنفيذي لـ SCB 10X موكايا تاي بانيش للصحفيين أن المشاركة في الساند بوكس التنظيمي ستحمي THBX من المشكلات المعتادة التي تعوق عروض العملات المستقرة في البلاد. ويهدف الرئيس التنفيذي لإطلاق تجاري في الشهور المقبلة، لكنه لا يزال غير واضح ما إذا كانت العملة المستقرة ستستخدم للمعاملات المحلية.
في الوقت الحالي، يمكن استخدام العملة المستقرة فقط من قبل المشاركين الأجانب في قمة Ethereum Devcon في تايلاند، حيث تم الموافقة على أكثر من 100 تاجر لقبول THBX. تتضمن وظائف THBX المبكرة رموز QR والدفع الصغير والبرمجة المتقدمة المشابهة لدراسات المال القابل للغرض المحدد في سنغافورة.
عن طريق الإطلاق التجريبي لـ THBX في Ethereum Devcon، ستكون معالجة أي مشكلات بسيطة بسبب الطابع التكنولوجي النشط لحضور مؤتمر المطورين. وعلاوة على ذلك، بتقييد استخدامها للأجانب فقط، يمكن لـ SCB 10X اختبار كفاءة قدرات THBX عبر الحدود قبل إطلاق تجاري.
الأسئلة المتكررة
- ما هي الأوراق المالية للبنك الوطني السويسري الرقمية؟
هي طلبات ديون قصيرة الأجل تصدرها البنك الوطني السويسري تعتمد على تقنية سلسلة الكتل للتسوية، تهدف إلى تعزيز السيولة وضغط أسعار سوق العملة.
- ما الغرض من العملة المستقرة THBX؟
THBX هي عملة مستقرة مربوطة بالبات التايلاندي تهدف إلى توفير حلاً معززًا للمدفوعات الدولية دون استبدال النقد التقليدي.
- ما هي الفوائد الرئيسية لمشاركة SCB 10X في الساند بوكس التنظيمي؟
توفر المشاركة حماية لـ THBX من المشكلات المعتادة المرتبطة بالعملات المستقرة وتسمح باختبار قدراتها عبر الحدود قبل الإطلاق التجاري.
