أكد المحللون في H.C. Wainwright & Co. مجددًا على تقييمهم بشراء شركة التعدين بيتفارمز للبيتكوين.
يأتي هذا التقييم بعد انخفاض بنسبة 15% في سعر السهم عقب إعلان بيتفارمز عن تأخير في تحقيق أهداف توسعة نهاية عام 2024، وذلك وفقًا لمذكرة تمت مشاركتها مع crypto.news.
نتائج الربع الثالث وتأثير التأخير
بينما أعلنت بيتفارمز عن نتائج إيجابية للربع الثالث مع نمو الإيرادات بنسبة 8% لتصل إلى 44.9 مليون دولار، صرحت الشركة بأنها ستؤجل هدف معدل الهاش – وهو مقياس لقوة الحوسبة في تعدين البيتكوين – البالغ 21 إكساهاش في الثانية من نهاية 2024 إلى أوائل 2025. كما سحبت توقعاتها لمعدل الهاش في عام 2025 البالغ 35 إكساهاش، مشيرة إلى عقبات لوجستية.
- مواجهة تأخيرات في عمليات البناء
- تأجيلات في شحن المعدات
- الحاجة إلى خدمات الضمان على المعدات ذات الأداء المنخفض
وفقًا للمذكرة التحليلية، تعمل بيتفارمز حاليًا بمعدل هاش قدره 11.9 إكساهاش في الثانية.
تحسينات حديثة وتأثيرها على الخطط المستقبلية
رغم هذه التحديات، لاحظ المحللون أن بيتفارمز حققت تحسينات كبيرة، حيث استبدلت 50,000 آلة تعدين قديمة بنماذج أحدث وأكثر كفاءة في عشر مراكز بيانات.
- زيادة قدرة معدل الهاش للشركة بنسبة 83% هذا العام
- تحسين كفاءة الأسطول بنسبة 40%، لتصل إلى 21 جول لكل تيراهش
بالنظر إلى المستقبل، تدرس بيتفارمز خيارات تتجاوز تعدين البيتكوين، بما في ذلك التوسع المحتمل في الحوسبة عالية الأداء وتشغيل الذكاء الاصطناعي.
واستحوذت الشركة مؤخرًا على مواقع جديدة في بنسلفانيا، مما يمنحها موقعًا أفضل للنمو في الولايات المتحدة. وذكر المحللون أنه على الرغم من زيادة التكاليف المباشرة لتعدين البيتكوين بسبب تقلبات الأسعار الموسمية والإقليمية للطاقة، فقد حققت بيتفارمز انخفاضًا في تكلفة الكهرباء لكل تيراهش، مما يعكس مكاسب في كفاءة التعدين.
توقعات الإيرادات لعامي 2024 و2025
بالنسبة لعام 2024، رفع المحللون توقعاتهم للإيرادات لبيتفارمز إلى 190.7 مليون دولار، مدفوعة باتجاه إيجابي في سعر البيتكوين. ومع ذلك، خفضوا تقديراتهم لعام 2025 إلى 388.9 مليون دولار، متوقعين توسعًا في معدل الهاش بشكل أبطأ مما كان متوقعًا.
يبقى المحللون واثقين في الموقف الطويل الأجل لبيتفارمز، مؤكدين مجددًا على هدف السعر البالغ 4 دولارات.
الأسئلة المتكررة
- لماذا تأخرت بيتفارمز في تحقيق أهداف معدل الهاش؟
واجهت بيتفارمز تأخيرات بسبب عقبات البناء، وتأجيلات شحن المعدات، والحاجة إلى خدمات الضمان على المعدات ذات الأداء المنخفض. - ما هي التحسينات التي أجرتها بيتفارمز مؤخرًا؟
قامت بيتفارمز باستبدال 50,000 آلة تعدين قديمة بنماذج حديثة، مما زاد من قدرة معدل الهاش بنسبة 83% هذا العام وحسن كفاءة الأسطول بنسبة 40%. - ما هي توقعات المحللين للإيرادات المستقبلية لبيتفارمز؟
يتوقع المحللون ارتفاع الإيرادات إلى 190.7 مليون دولار عام 2024، ولكنهم خفضوا توقعاتهم لعام 2025 إلى 388.9 مليون دولار بسبب توسع أبطأ مما كان متوقعًا في معدل الهاش.
