يعتبر العديد من مستثمري الأصول الرقمية البيتكوين كمعيار لنفسهم، على الأقل نفسيًا. سواء كان البيتكوين هو المعيار الصحيح أم لا، فقد كان بلا شك من الصعب التغلب عليه خلال السنوات القليلة الماضية، لدرجة أن بعض المشاركين في السوق يبدو أنهم مستعدون للتخلي عن العملات البديلة. لكن هل كان البيتكوين دائمًا بهذه الصعوبة ليهزمه الآخرون؟
استكشاف أداء العملات الرقمية مقابل البيتكوين
قمنا بمراجعة البيانات المستمرة منذ عام 2019 لأفضل 150 رمزًا من حيث القيمة السوقية (باستثناء الميم كوينز ومع حجم تداول أدنى على المنصات المركزية الكبيرة) لنرى ما تطلبه الأمور لتفوق البيتكوين على مر السنين. اخترنا أفضل 150 رمزًا كنقطة بداية لتوضيح العالم الذي يمكن أن يقيمه مدير استراتيجية الرموز السائلة، مع مراعاة بعض السيولة وحجم الأصول. يجدر بالذكر أنه حتى أواخر 2020، كان هناك أقل من 150 رمزًا يلبي هذه المتطلبات (بسبب فلتر السيولة).
مقارنة الأداء قبل 2021 وبعدها
مع أخذ هذا العالم في الحسبان، قمنا بفحص عدد الرموز من بين أفضل 150 رمزًا، في أي يوم معين، التي تفوقت على البيتكوين خلال العام المقبل. في بعض النقاط في 2019 و2020، يبدو أن التغلب على البيتكوين كان سهلاً، حيث كانت العديد من العملات تتغلب عليه بفارق واسع (أكثر من 1000٪ فوق العائد العام الممتاز للبيتكوين). وما هو أكثر من ذلك، لم يكن يتطلب الأمر استكشافًا كبيرًا خارج نطاق القيمة السوقية للعثور على العملات التي تفوقت على البيتكوين، حيث كان ترتيب السوق المتوسط للمضاربين الناجحين حوالي 30 قبل عام 2020.
بعد 2021، تغيرت الصورة. فقط 10-20٪ من أفضل 150 عملة تغلبت على البيتكوين في أي فترة 365 يومًا خلال السنوات القليلة الماضية، مع تعديل الأداء المتوسط مقارنة بالبيتكوين إلى حوالي +100٪. كما أن متوسط ترتيب السوق للعملات التي تغلبت على البيتكوين في السنوات الأخيرة قد انجرفت إلى مستوى أعلى، متأرجحًا حول علامات الترتيب 60-80.
تحديات وفرص الاستثمار في العملات الرقمية
ماذا يخبرنا هذا؟ من جانب، من الواضح أن التقاط الفائزين يتطلب مهارة كبيرة، وربما أكثر من ذي قبل بخمس سنوات. تطور سوق العملات الرقمية منذ أيام السياسات النقدية السهلة، والآن يتوقع رؤية نتائج ملموسة ترافق رؤية تطوير مشاريع العملات الرقمية. ومع ذلك، تشير الأرقام إلى أن اختيار عدد قليل من الأسماء ذات القناعة العالية قد يترك المستثمرين مع احتمالات منخفضة لتفوق البيتكوين.
من الواضح أيضًا أن المشاريع الأصغر لا تزال تحتفظ بإمكانات كبيرة، وعلى الرغم من نضوج سوق العملات الرقمية، يظل الأداء للأسماء الكبيرة مهمًا (أكثر من 100٪ فوق البيتكوين). تشير هذه النقاط إلى أن العائدات في أسواق العملات الرقمية اليوم تتبع إلى حد كبير توزيع قانون الطاقة، مع عدد قليل من المتفوقين القادرين على تحقيق نتيجة إيجابية شاملة للمحفظة. لهذا الغرض، يبدو أن التنويع لا يزال غير مقدر من قبل المستثمرين في سوق الرموز السائلة. ومع استمرار غالبية هذه الشركات في مراحلها الأولى، يمكن للمستثمرين الاستفادة من اعتماد نهج تنويع على غرار رأس المال الجريء، مع جني فوائد السوق الثانوية السائلة. في حين أن للعملات البديلة مستقبل مشرق، إلا أن ذلك لا يعني أن الاستثمار سيكون سهلاً.
الإفصاح: المعلومات الواردة هنا لأغراض المعلومات العامة فقط وليست نصيحة استثمارية. ينطوي الاستثمار على درجة عالية من المخاطرة. الأداء السابق ليس بالضرورة مؤشرًا على النتائج المستقبلية. يرجى الاطلاع على شروط وأحكام Outerlands Capital.
- الآراء الواردة في هذا المقال هي آراء الكاتب ولا تعبر بالضرورة عن آراء أو مالكي أو الشركاء التابعين لـ CoinDesk, Inc.
الأسئلة الشائعة
- هل من السهل التغلب على أداء البيتكوين في السوق الرقمية؟
- هل المشاريع الصغيرة تتمتع بإمكانات كبيرة في السوق الرقمية؟
- لماذا التنويع مهم في الاستثمار في العملات الرقمية؟
لم يكن ذلك سهلاً في السنوات الأخيرة، حيث تفوق فقط 10-20٪ من أفضل 150 عملة على البيتكوين في أي فترة 365 يومًا خلال السنوات القليلة الماضية.
نعم، المشاريع الأصغر لا تزال تحتفظ بإمكانات كبيرة، حتى مع نمو السوق المخضرم، ولا يزال الأداء للأسماء الكبيرة ذات الحجم والسيولة محدودًا مهمًا.
يساعد التنويع في تقليل المخاطر وزيادة احتمال تحقيق عوائد إيجابية من خلال الاستثمار في عدة مشاريع محتملة، وذلك استنادًا إلى توزيع قانون الطاقة حيث يقود قلة من المتفوقين النتائج الإيجابية الشاملة.
