صعود العملات المستقرة: فيزا وسترايب تتقدمان والولايات المتحدة تواجه خطر التأخر – اكتشف المزيد!

العملات المستقرة تواجه تغييرات كبيرة في المدفوعات والفينتك بينما تقود شركات مثل فيزا وسترايب ولاعبين جدد مثل يلو كارد تبنيها في جميع أنحاء العالم. ولكن بدون وضوح تنظيمي، تواجه الولايات المتحدة خطر التخلف. هل العملات المستقرة هي المستقبل أم مجرد اتجاه آخر؟

ارتفاع هائل لاستخدام العملات المستقرة، وتحدي التمويل التقليدي وجذب لاعبين جدد

في مشهد المدفوعات الذي يتطور بسرعة كبيرة، برزت العملات المستقرة كقوة لا يستهان بها. شركة USDT، المُصدر الرائد للعملات المستقرة، تمتلك أكثر من 120 مليار دولار في القيمة السوقية.

الزيادة الصاروخية في استخدام العملات المستقرة جلبت الانتباه إلى الأسواق الناشئة والمؤسسات المالية التقليدية التي تواجه الآن وعود وتحديات هذه العملات الجديدة.

بينما تشير شركات كبرى مثل فيزا وسترايب إلى تبنيها لهذه الأصول الرقمية، تظهر شركات جديدة مثل يلو كارد لتحدي الخدمات المالية التقليدية.

ومع ذلك، مثل معظم القصص في عالم الأصول الرقمية، لا يخلو صعود العملات المستقرة من الجدل. تبقى أسئلة ملحة حول البيئة التنظيمية المحيطة بها.

الارتفاع العالمي للعملات المستقرة

في البلدان التي تتعرض فيها العملات المحلية للتضخم أو عدم الاستقرار، تقدم العملات المستقرة بديلاً مغرياً.

بسبب الرسوم العالية ومحدودية الوقت التشغيلي، بدأت البنوك التقليدية مثل ويلز فارجو وشركات المدفوعات الدولية مثل ويسترن يونيون في مواجهة المنافسة من العملات المستقرة. يحدث هذا التغيير بسرعة في المناطق ذات العملات غير المستقرة وتكاليف التحويلات العالية.

في الشهر الماضي، نشرت كاسل آيلاند فينتشرز تقريراً يسلط الضوء على التبني السريع للعملات المستقرة في الأسواق الناشئة للمدفوعات واستبدال العملات والفرص العائدية في التمويل اللامركزي.

“في الأسواق الناشئة، يتسارع تبني العملات المستقرة للمدفوعات واستبدال العملات والوصول إلى أشكال عالية الجودة من العوائد”، تشير كاسل آيلاند.

بالنسبة للأشخاص في هذه المناطق، توفر العملات المستقرة الاستقرار والسيولة والوصول إلى الخدمات المالية العالمية التي كافحت البنوك التقليدية لتقديمها.

تعطيل التمويل التقليدي

يلو كارد، وهي شركة فينتك تنمو بسرعة وتركز على السوق الأفريقية، تستعد لإعادة تشكيل التمويل التقليدي بتوفير وصول سهل إلى العملات المستقرة والأصول الرقمية الأخرى. مدعومة من كوينباس وتطبيق النقود لجاك دورسي، يلو كارد تتحدث عن تأمين مكانها بسرعة في الصناعة من خلال تنفيذ “وصول آمن وسريع وفعال للعملات المستقرة… مباشرة عبر المدفوعات بالعملة المحلية”.

من خلال شراكتها مع فاير بلوكس، تهدف يلو كارد إلى خفض تكلفة المدفوعات عبر الحدود، في سوق يشهد تدفق تحويلات بقيمة 100 مليار دولار إلى أفريقيا سنوياً.

“مثل باقي العالم، شهدت أفريقيا تحولاً جوهرياً من الوسائل التقليدية للمدفوعات إلى المدفوعات البديلة المدفوعة بالتكنولوجيا الجديدة”، قال ران جولدي، نائب الرئيس الأول للمدفوعات والشبكة في فاير بلوكس.

شركة BVNK التي تتخذ من لندن مقراً لها كذلك تظهر كلاعب قوي في التحول الرقمي للتمويل التقليدي.

أعلنت BVNK هذا الأسبوع عن شراكتها مع سيركل، الشركة وراء العملة المستقرة USDC. تضع هذه الشراكة الشركة في مقدمة الطلب المتزايد بسرعة على المدفوعات العالمية بالعملات المستقرة. يهدف هذا التعاون إلى توفير بديل متطابق وفعال من حيث التكلفة للشركات للطرق التقليدية للمدفوعات.

السباق لدمج المدفوعات الرقمية والتقليدية

يشجع التبني المتزايد للعملات المستقرة كذلك الابتكار في الشبكات المالية التقليدية، مثل الجمعية العالمية للاتصالات المالية بين البنوك، وهي ركيزة أساسية لتحويل الأموال العالمية.

ومع ذلك، تأخذ شبكة SWIFT نهجاً مختلفاً تجاه التقنيات الناشئة. صرح متحدث باسم المنظمة موضّحاً تصريحات غامضة حول الأصول الرقمية بالقول، “SWIFT منخرطة بشكل كبير في الابتكارات حول العملات الرقمية للبنك المركزي وتقدم قابلية التشغيل البيني لها.” وهو اختلاف واضح عن دمج العملات المستقرة.

ولكن ليس كل الشركات تتجاوز العملات المستقرة.

في إعلان مهم هذا الشهر، أعلنت فيزا عن خططها لتوسيع وجودها في سوق العملات المستقرة من خلال إطلاق منصة الأصول المخزنة لدى فيزا في عام 2025.

تسمح VTAP للبنوك بالتجربة مع الأصول المخزنة في بيئة اختبار. تهدف المنصة إلى توفير تكامل سهل للبنوك لإنشاء ونقل الرموز المدعومة بالعملة الورقية، وتبسيط العمليات مع العقود الذكية، والتواصل عبر شبكات البلوكتشين المختلفة للملاءمة الأوسع.

يظل التورط المتزايد لفيزا في العملات المستقرة يعكس الاتجاه الأوسع للعمالقة الماليين الذين يجربون الأصول الرقمية لمواكبة التطورات السريعة في عالم العملات الرقمية.

مستقبل العملات المستقرة والتمويل التقليدي

العملات الرقمية للبنك المركزي، المعروفة باسم CBDCs، وهي عملات رقمية صادرة عن الحكومة، تعتبر تقنية أقل شهرة وأقل فهماً وغالباً ما تصبح نقطة نقاش سياسي.

بينما تتنقل شركات مثل فيزا، يلو كارد، BVNK وسويفت في هذا المشهد المتغير بسرعة، يقف العالم المالي على أعتاب تحول كبير، حيث تلعب العملات المستقرة دوراً مركزياً.

اقترح السناتور بيل هاجرتي (جمهوري-تينيسي) إطاراً تنظيمياً في 10 أكتوبر 2024، لتوضيح الإشراف على العملات المستقرة في الولايات المتحدة.

خطة هاجرتي تسمح لمصدري العملات المستقرة ذوي الأصول التي تقل عن 10 مليارات دولار بالبقاء تحت التنظيم الحكومي، بينما يمكن للمصدرين الكبار التقديم للبقاء تحت الإشراف الحكومي. سيشرف الاحتياطي الفيدرالي على مصدري العملات المستقرة الذين هم بنوك، ومكتب مراقبة العملة سيتولى تنظيم المصدرين غير البنكيين المؤهلين.

استنداً إلى مشروع قانون سابق للعملات المستقرة، يهدف اقتراح هاجرتي إلى تعزيز الابتكار، وحماية المستهلكين، وزيادة الطلب على سندات الخزانة الأمريكية للمساعدة في معالجة العجز الوطني.

بينما تقدم العملات المستقرة بديلاً مغرياً للمنصات المدفوعات التقليدية، خاصة مع رسومها المنخفضة وسهولة استخدامها في المدفوعات عبر الحدود، يعتمد مستقبلها على حل التحديات التنظيمية والتكنولوجية الرئيسية.

الأسئلة الشائعة

• ما هي العملات المستقرة ولماذا تكتسب شعبية؟

  العملات المستقرة هي أصول رقمية مدعومة بعملات تقليدية مثل الدولار الأمريكي، مما يجعل قيمتها مستقرة. تكتسب شعبية بسبب استخدامها المتزايد في التحويلات الدولية، ورسومها المنخفضة، والاستقرار الذي تقدمه مقارنة بالعملات التقليدية في الأسواق الناشئة.

• كيف تؤثر العملات المستقرة على التمويل التقليدي؟

  تحدث العملات المستقرة تغييرات في مجالات مثل البنوك الدولية والمدفوعات، مما يتيح تحويلات أسرع وأرخص وأكثر كفاءة. يتفاعل اللاعبون الحاليون في الصناعة مثل فيزا وسويفت من خلال إطلاق مبادرات تكنولوجيا رقمية جديدة للتكيف مع هذه التغييرات.

• ما هي التحديات التي تواجه العملات المستقرة في المستقبل؟

  التحديات الأساسية للعملات المستقرة تشمل الحاجة إلى وضوح تنظيمي أكبر وأطر تنظيمي قوية. بالإضافة إلى ذلك، تحتاج هذه الأصول إلى معالجة المشكلات التقنية مثل الأمان والتشغيل البيني عبر مختلف الشبكات لضمان تبني واسع النطاق ونجاح دائم.