تقرير بحث بينانس يبرز اتجاه الهيمنة لصناديق الاستثمار المتداولة في العملات الرقمية الفورية – اكتشف التفاصيل الآن!

وفقًا لتقرير حديث من Binance Research، فإن صناديق التداول في البورصة لبيتكوين الفوري (“BTC ETFs”) قد جمعت أكثر من 938.7 ألف BTC (~63.3 مليار دولار أمريكي)، والتي، عند جمعها مع صناديق أخرى من نوع مماثل، تمثل 5.2٪ من إجمالي الإمداد ببيتكوين. يذكر التقرير أيضًا أن هذه الصناديق تقوم بإزالة ما يقرب من 1.1 ألف BTC يوميًا في المتوسط، مما يعزز الطلب المستمر في السوق، مع تدفقات صافية تتجاوز 312.5 ألف BTC (~18.9 مليار دولار أمريكي) وتدفقات إيجابية في 24 من 40 أسبوعًا.

النمو الملحوظ لصناديق بيتكوين الفورية مقارنةً بصناديق الذهب

تجاوز صافي تدفقات صناديق بيتكوين الفورية ~18.9 مليار دولار أمريكي في أقل من عام، مقارنةً بصناديق الذهب التي جمعت ~1.5 مليار دولار أمريكي فقط، متفوقة بذلك على الصناديق الذهبية المبكرة. مقارنةً بإجمالي 95 مؤسسة في السنة الأولى لصناديق الذهب، فإن هناك أكثر من 1,200 مؤسسة تستثمر الآن في هذه الصناديق.

التراجع في صناديق إثريوم الفورية وصعود صناديق بيتكوين

شهدت صناديق إثريوم (“ETH”) الفورية طلبًا أقل، حيث شهدت تدفقات خارجية بـ43.7 ألف ETH (~103.1 مليون دولار أمريكي) وتدفقات سلبية في 8 من 11 أسبوعًا، لكن صناديق بيتكوين ازدهرت. عند التعديل حسب حجم التداول الفوري، لصناديق بيتكوين تأثير كبير على أسواقها الفردية.

الطلب المتزايد من المستثمرين غير المؤسسيين والمؤسسيين

يأتي ثمانون في المائة من الطلب على صناديق بيتكوين من مستثمرين غير مؤسسيين، ولكن زادت حيازات المؤسسات بنسبة ثلاثين في المائة منذ الربع الأول. كان أكبر ارتفاع بين مستشاري الاستثمار، حيث زادت حيازاتهم بنسبة 44.2٪ إلى 71.8 ألف BTC. على الرغم من أنه قد يستغرق بضع سنوات لفتح الوصول إلى صناديق بيتكوين للمستشارين والبنوك والوسطاء، يُتوقع أن يشجع هذا الإجراء التدريجي على الاعتماد الأوسع على المدى الأبعد.

اتجاهات السوق الأوسع وتأثيرها على صناديق البيتكوين

تشير اتجاهات السوق الأوسع إلى أن صناديق البيتكوين الفورية أصبحت واحدة من أسرع الصناديق نموًا ومؤشرًا مهمًا في السوق. من بين 2,000 عملية إطلاق لصناديق هذا العقد، كانت صناديق BlackRock’s IBIT وFidelity’s FBTC ضمن أفضل 10 أصول من حيث الإدارة. منذ بداية 2024، زادت ارتباط بيتكوين مع مؤشر S&P 500، مما يشير إلى تقارب متزايد مع التمويل التقليدي (“TradFi”) ويعكس تغير آراء المستثمرين تجاه بيتكوين كوسيلة للتحوط من حالة عدم اليقين الاقتصادي الكلي وأيضًا كأصل عالي الخطورة.

التأثيرات الثانية لاعتماد صناديق البيتكوين الفورية

حاليًا، تمثل صناديق البيتكوين الفورية ما يعادل 26.4٪ من حجم تداول البيتكوين الفوري (مع أعلى نسبة بلغت 62.6٪)، مما يسبب تأثيرات من الدرجة الثانية مثل الهيمنة الأكبر للبيتكوين، كفاءة السوق المحسنة، وانخفاض التقلبات. حتى إن كان الأمر مبكرًا، فإن هذا التحقق والسيولة يشجعان على اعتماد أوسع، مما يزيد من اهتمام رأس المال المخاطر، ويجلب عملاء جدد، ويوسع البصمة في السلسلة.

مستقبل تعريض الأصول الواقعية لسلسلة الكتل

أحد المراحل التالية ومسار حاسم للمؤسسات للحصول على تعرض في السلسلة هو ترميز الأصول الواقعية أو “RWAs”. بينما خيارات، إمكانات مكافأة الستاكينج، الصناديق الجديدة لا تزال في مهدها، فإن الطلب القوي يدفع نمو منتجات صناديق الكريبتو في الأسواق العالمية. بينما الهدف العام لهذه التحسينات هو زيادة السيولة والاعتماد، فإن نجاح هذه الابتكارات سيكون متأثرًا إلى حد كبير بالأنظمة التنظيمية المتغيرة.

تأثير العوامل الاقتصادية الكلية والسياسات على أسواق العملات الرقمية

العوامل الاقتصادية الكلية والسياسات تؤثر بشكل متزايد على أسواق العملات الرقمية في المستقبل، مما يجعل المؤشرات الاقتصادية مهمة لأنها تؤثر على ديناميات التدفق، الدعم المؤسسي، والنطاق المحتمل لمنتجات مثل صناديق الكريبتو. تدفقات رأس المال خارج صناديق بيتكوين ستكون ضرورية للنمو المستدام، مشددةً على أهمية متابعة محفزات سوق الكريبتو أيضًا. من المتوقع المزيد من الاستثمار في بيتكوين، إثريوم، والنظام البيئي الأكبر للعملات المشفرة مع انتشار المنتجات الخاصة بالبلوك تشين وتعزيز الاستخدام في السلسلة.

الأسئلة الشائعة

• ما هي النسبة المئوية الجاري استخراجها من إجمالي إمدادات بيتكوين؟
  تمثل صناديق البيتكوين الفورية 5.2٪ من إجمالي إمدادات بيتكوين.
• كيف تؤثر صناديق البيتكوين الفورية على الأسواق التقليدية؟
  زادت ارتباط بيتكوين مع S&P 500 منذ بداية 2024، مما يعكس تقاربًا متزايدًا مع التمويل التقليدي كتحوط وكأصل عالي المخاطرة.
• كيف يتغير الطلب على صناديق BTC بين المستثمرين؟
  ثمانون في المئة من الطلب يأتي من مستثمرين غير مؤسسيين، ولكن زادت الحيازات المؤسسية بنسبة ثلاثين في المئة منذ الربع الأول من العام.