في السنوات الأخيرة، تطورت العملات الرقمية من استثمار هامشي إلى فئة أصول رقمية رئيسية يتم تضمينها بشكل متزايد في المحافظ المتنوعة. بالنسبة للمستثمرين الذين يتطلعون إلى تعزيز العوائد المعدلة للمخاطر في محافظهم، يمكن أن يكون إضافة تخصيص للعملات الرقمية استراتيجية مغرية. إن محفظة متوازنة بشكل جيد تشمل عملات رقمية مثل البيتكوين أو الإيثر لديها القدرة على تقديم عوائد أفضل ونسبة شارب أعلى مقارنة بالمحافظ التقليدية المكونة فقط من الأسهم أو السندات أو الأصول الأخرى. دعونا نوضح لماذا هذا هو الحال ونفحص المقاييس التي تظهر مزايا تضمين العملات الرقمية من منظور المخاطر/العائد.
عوائد محسّنة
أظهرت أسواق العملات الرقمية نموًا مذهلًا، متجاوزة فئات الأصول التقليدية من حيث العوائد. على سبيل المثال، قدم البيتكوين عائدًا سنويًا بنسبة 230% على مدى العقد الماضي، مقارنة بعائد الـ S&P 500 السنوي بحوالي 11%. وقدم الإيثر، وهو عملة رقمية رئيسية أخرى، أيضًا معدلات نمو سنوية ثلاثية الأرقام في سنواته الأولى. حتى مع تقلباتهما، توفر هذه الأصول الرقمية للمستثمرين إمكانية تحقيق عوائد أعلى بكثير، لا سيما خلال فترات توسع السوق.
- من خلال تضمين تخصيص صغير للعملات الرقمية – لنقل بين 2% و10% – في محفظة متنوعة، يمكن للمستثمرين الاستفادة من بعض هذه المكاسب. تظهر البيانات التاريخية أن المحافظ التي تتضمن تعرضًا ضئيلًا للعملات الرقمية قد شهدت ارتفاعًا في الأداء الكلي. على سبيل المثال، قد تكون محفظة تقليدية بنسبة 60/40 (60% أسهم و40% سندات) قد حققت عائدًا سنويًا بنسبة 8% خلال العقد الماضي، ولكن محفظة مماثلة تخصص 5% للبيتكوين يمكن أن ترى عوائد سنوية تقترب من 12% أو أكثر، وكل ذلك دون زيادة كبيرة في المخاطر.
عوائد معدلة للمخاطر أفضل: ميزة نسبة شارب
بينما تشتهر العملات الرقمية بتقلباتها، إلا أن تضمينها في المحفظة يمكن أن يحسن العوائد المعدلة للمخاطر عند إدارتها بشكل مناسب. واحدة من المقاييس الرئيسية لتقييم ذلك هي نسبة شارب، التي تقيس العائد لكل وحدة من المخاطرة. تشير نسبة شارب الأعلى إلى أن المحفظة تقدم عوائد معدلة للمخاطر أفضل.
- عند تحليل البيانات من 2015 إلى 2023، تظهر المحافظ التي تشمل تخصيصًا صغيرًا للعملات الرقمية تحسنًا في نسبة شارب من 0.5 إلى 0.8 نقطة مقارنة بالمحافظ التقليدية. على سبيل المثال، قد تكون لدى محفظة تقليدية نسبة شارب 0.75، ولكن إضافة 5% من البيتكوين يمكن أن ترفعها إلى حوالي 1.2، مما يشير إلى توازن محسن بين المخاطر والمكافأة. يحدث الارتفاع في نسبة شارب لأن حركة أسعار العملات الرقمية غالبًا ما تكون لها ارتباطات منخفضة أو سلبية مع فئات الأصول التقليدية، وبالتالي توفر تنويعًا أفضل.
تخفيف المخاطر من خلال التنويع
تُعتبر العملات الرقمية أيضًا وسيلة للتأمين ضد التضخم وتدهورات الأسواق المالية التقليدية. نظرًا لأن للبيتكوين على وجه الخصوص إمداد محدود، غالبًا ما يُقارن بالذهب الرقمي. خلال فترات التضخم أو فترات عدم الاستقرار الاقتصادي، يمكن أن يساعد امتلاك العملات الرقمية في المحفظة على تعويض الخسائر في الأصول التقليدية مثل الأسهم أو السندات.
في الختام، يمكن أن يعزز إضافة العملات الرقمية إلى المحفظة بشكل كبير العوائد ويحسن الأداء المعدل للمخاطر، كما يتضح من ارتفاع نسب شارب. وبينما توجد تقلبات متأصلة، يمكن أن يوفر التخصيص المناسب لهذه الفئة من الأصول الرقمية ميزة استراتيجية للمستثمرين الذين يسعون لتحسين ملف المخاطرة/العائد الخاص بهم.
الأسئلة المتكررة
- لماذا تعتبر العملات الرقمية جزءاً مهماً من المحفظة الاستثمارية؟
تعد العملات الرقمية هامة لأنها توفر عوائد أعلى وتنويعاً أفضل بالمقارنة مع الأصول التقليدية، مما قد يحسن نسبة شارب.
- ما هي نسبة شارب ولماذا هي هامة؟
نسبة شارب تقيس العائد لكل وحدة من المخاطرة المأخوذة. ارتفاع هذه النسبة يشير إلى أن المحفظة تعطي عوائد أفضل بالنسبة إلى المخاطر المتوقعة.
- كيف يمكن للعملات الرقمية أن تحمي المحفظة خلال الأزمات المالية؟
نظرًا لتقلباتها المنخفضة أو ارتباطاتها السلبية مع الأصول التقليدية، يمكن للعملات الرقمية أن تعمل كتحوط ضد التضخم وتدهور الأسواق المالية التقليدية.
