أعلن نائب وزير المالية الإيطالي، ماوريتسيو ليو، عن خطة طموحة لزيادة ضريبة الأرباح الرأسمالية على العملات المشفرة من النسبة الحالية 26% إلى ارتفاع حاد يبلغ 42%. تم الكشف عن هذا التعديل الضريبي الكبير خلال مؤتمر عرض استراتيجية إيطاليا المالية لميزانية عام 2025 المقبلة. تأتي هذه الخطة في إطار جهد حكومي أوسع لتعزيز الإيرادات في ظل الاعتماد المتزايد على الأصول الرقمية، مما يمثل تحولاً محوريًا في النهج المالي لإيطاليا تجاه العملات المشفرة.
تفاصيل الميزانية والاستراتيجية الضريبية
تعد الزيادة المقترحة في الضرائب جزءًا من ميزانية شاملة تبلغ €30 مليار (33 مليار دولار) لعام 2025، والتي تهدف إلى إعادة تنظيم سياسات اقتصادية مختلفة لزيادة الإيرادات الوطنية. تشمل الميزانية تعديلات مهمة على ضريبة الخدمات الرقمية في إيطاليا، والتي تزيل بشكل ملحوظ الحدود السابقة المتمثلة في 750 مليون يورو للإيرادات العالمية و5.5 مليون يورو للخدمات الرقمية الإيطالية. يعكس هذا التعديل جهدًا مستهدفًا لزيادة الإيرادات الضريبية من الشركات الرقمية العملاقة والاقتصاد الرقمي المتنامي داخل البلاد.
للرد على المخاوف الجماهيرية المحتملة، أكدت رئيسة الوزراء جيورجيا ميلوني للمواطنين الإيطاليين عبر وسائل التواصل الاجتماعي أن التدابير الجديدة لن تثقل كاهلهم بضرائب جديدة. وشددت على أن الإيرادات المتزايدة من ضريبة الأرباح الرأسمالية سيتم تخصيصها تحديدًا لتحسين خدمات الرعاية الصحية ودعم فئات السكان الضعيفة. كما أكد نائب وزير المالية ليو خلال الإعلان على أن “الظاهرة تتوسع”، مشيرًا إلى النمو السريع والاندماج للعملات المشفرة في النظام المالي التقليدي كسبب أساسي لتعديل الضريبة.
ردود أفعال السوق المالي والسياق الاقتصادي
بخلاف التوقعات بتأثير سلبي من الزيادة الضريبية، أظهر سوق العملات المشفرة، وخصوصًا البيتكوين، مقاومة ملحوظة. يتم تداول البيتكوين حاليًا فوق 67,000 دولار، وقد حقق مكاسب قوية تزيد عن 12% أسبوعًا بعد أسبوع. يعكس هذا النشاط التجاري مستويات غير مسبوقة منذ أواخر يوليو، مما يشير إلى ثقة قوية في السوق يمكن أن تقلل المخاوف بشأن تأثير الزيادة الضريبية.
رغم استجابة السوق القوية، هناك مخاوف داخل مجتمع الاستثمار أن تؤدي النسبة الضريبية الجديدة إلى دفع المستثمرين في العملات المشفرة للبحث عن بيئات أكثر ملاءمة أو نقل عملياتهم إلى الخارج. تم رصد مثل هذه التحولات في بعض البلدان الأخرى التي فرضت ضرائب صارمة على العملات المشفرة. إن الاحتمال بأن تصبح إيطاليا واحدة من الدول ذات أعلى معدلات ضرائب على العملات المشفرة عالميًا يضيف إلى هذه المخاوف، ويشكل تحديات محتملة للمستثمرين المحليين والنظام البيئي الأوسع للعملات المشفرة في إيطاليا.
يأتي التعديل الضريبي في وقت تواجه فيه إيطاليا تحديات اقتصادية كبيرة، بما في ذلك معدل تضخم انخفض مؤخرًا إلى ما دون 1% في سبتمبر. تعتبر استراتيجية الحكومة لتعزيز الإيرادات حيوية للحفاظ على الخدمات العامة الأساسية دون فرض أعباء ضريبية إضافية على المواطنين. وتقدر الإجراءات ضمن الميزانية بأن ترفع حوالي €4 مليار (4.35 مليار دولار) بحلول عام 2025، مما يمثل نسبة ضئيلة ولكن حيوية تبلغ 0.2٪ من الناتج المحلي الإجمالي لإيطاليا.
نهج إيطاليا تجاه تنظيم التشفير
في إيطاليا، اجتذب سحر العملات المشفرة ما يقرب من 35٪ من الأسر، مما يشير إلى اهتمام عام كبير بالأصول الرقمية. رغم هذا الاندماج المرتفع، اتخذت إيطاليا موقفًا حذرًا في تنظيم الأصول الرقمية مقارنة بنظرائها الأوروبيين. بدلاً من إنشاء لوائح داخلية محددة، طلبت إيطاليا من الشركات المتعلقة بالعملات المشفرة مثل التبادلات والخدمات المحافظة على المحفظات التسجيل في سجل الـ OAM بصفة أساسية لأغراض مكافحة غسل الأموال (AML). يتماشى هذا الإجراء مع التوقع الأوروبي الأوسع لتنظيم الأسواق في أصول التشفير (MiCA)، مما يشير إلى فترة من الانتظار المراقب قبل الالتزام بإطار وطني شامل.
لا يعني عدم وجود لوائح محددة وجود بيئة مفتوحة بلا ضوابط. لقد أبرز كل من بنك إيطاليا والهيئة الإيطالية للأسواق المالية مخاطر الطبيعة المتقلبة وغير الشفافة للعملات المشفرة. تؤكد تحذيراتهم على المخاطر المحتملة للنظام المالي والمستثمر الفردي، مسلطين الضوء على طبيعة المنظم التدرجي للوائح المالية التي لا زالت قيد التطوير.
من منظور حماية البيانات، تُعتبر الكيانات مثل بورصات العملات المشفرة ومقدمي خدمات المحفظات كمسؤولين عن البيانات، ويتحملون مسؤوليات كبيرة بموجب لوائح حماية البيانات العامة الأوروبية (GDPR). يُطلب منهم تنفيذ تدابير أمان قوية لحماية مفاتيح العملاء الشخصية والبيانات الشخصية، مما يعكس الأهمية الكبيرة المعنية بإدارة الأصول الرقمية.
العواقب الجنائية لسوء السلوك في مجال العملات الرقمية صارمة بشكل ملحوظ في إيطاليا. بموجب القانون الجنائي، يمكن أن تؤدي الأنشطة غير القانونية مثل القرصنة لتحقيق الربح من خلال الوصول غير المصرح به إلى الهويات والبيانات الرقمية إلى عقوبات شديدة، بما في ذلك السجن والغرامات. يهدف هذا الإطار القانوني إلى ردع الجرائم الإلكترونية وحماية نزاهة المعاملات بالعملات الرقمية.
فيما يتعلق بأنظمة الاستثمار، يمكن تصنيف العملات الرقمية التي تلبي معايير معينة كمنتجات مالية بموجب القانون المالي الموحد (TUF)، الذي يشمل مجموعة أوسع من الأدوات المالية. إذا كانت العملة الرقمية تقدم عائدات مالية وتشتمل على مخاطر استثمارية، فقد تتطلب الامتثال للوائح المالية المعمول بها، بما في ذلك تقديم نشرة معلومات إلى الهيئة الإيطالية للأسواق المالية والامتثال للقواعد المتعلقة بالعروض العامة.
من المثير للاهتمام أن الوضع القانوني للرموز غير القابلة للاستبدال (NFTs) والعقود مقابل الفروقات (CFDs) التي تتضمن أصولًا رقمية لا تزال في حالة من الخليج. يمكن التعامل مع NFTs، التي قد تمثل حقوق الملكية على الأصول الرقمية أو المادية، كمنتجات مالية إذا وعدت بعائدات مالية وتداخلت مع مخاطر استثمارية. تشير التفسيرات المتطورة لهذه الأصول الرقمية بموجب القانون الإيطالي إلى نهج حذر لدمجها في النظام المالي.
بالإضافة إلى ذلك، مع تنفيذ توجيه مكافحة غسل الأموال 5 للاتحاد الأوروبي، عززت إيطاليا متطلبات مكافحة غسل الأموال لديها. يواجه مقدمو الخدمات المرتبطين بالعملات الرقمية الآن التزامات شاملة، بما في ذلك العناية الواجبة المحسنة والتسجيل الإلزامي. يضمن هذا تشديد معايير التشغيل للأعمال المتعلقة بالعملات الرقمية، وتهدف إلى قمع النشاطات غير القانونية مثل غسيل الأموال وتمويل الإرهاب.
وأخيرًا، توضح برنامج الرواق الرقمي ضمن مرسوم النمو التزام إيطاليا بتشجيع الابتكار مع ضمان الرقابة التنظيمية. يتيح هذا البرنامج للمشروعات التقنية اختبار وصقل عروضها تحت بيئة منظمة ولكن مرنة، مما يشير إلى موقف داعم تجاه التقدم التكنولوجي في القطاع المالي.
بشكل عام، تعكس استراتيجية إيطاليا في تنظيم الأصول الرقمية نهجًا متوازنًا، يستوعب الاهتمام المتزايد بالعملات الرقمية مع أولويتها لحماية المستهلك والاستقرار المالي. بينما يتطور هذا المشهد، تظل إيطاليا مراقبًا متفانيًا، مستعدة لتعديل إطارها التنظيمي استجابة للتحديات والفرص الجديدة في سوق العملات الرقمية.
الأسئلة الشائعة (FAQs)
- ما هو التغيير المقترح في الضريبة على العملات المشفرة في إيطاليا؟
تقترح إيطاليا زيادة ضريبة الأرباح الرأسمالية على العملات المشفرة من 26٪ إلى 42٪ كجزء من استراتيجية الحكومة لميزانية 2025.
- كيف تؤثر التغييرات الضريبية على السوق المالي؟
رغم التوقعات بتأثير سلبي، أظهر سوق العملات المشفرة مقاومة قوية، وخاصة البيتكوين الذي شهد نموًا ملحوظًا في التداولات.
- كيف تتعامل إيطاليا مع تنظيم العملات المشفرة؟
تتبنى إيطاليا نهجًا حذرًا، تطلب من الشركات المتعلقة بالعملات المشفرة التسجيل لأغراض مكافحة غسل الأموال وتراقب التطورات في إطار تنظيمي أوروبي شامل.
