ما وراء الاختراقات: فهم وإدارة المخاطر الاقتصادية في التمويل اللامركزي – اكتشف كيف تحمي استثماراتك الآن!

المقال التالي هو بقلم فينسنت ماليبارد، مدير التسويق في IntoTheBlock.

فهم المخاطر الاقتصادية في DeFi

أدت المخاطر الاقتصادية إلى خسائر تقارب 60 مليار دولار عبر بروتوكولات التمويل اللامركزي (DeFi). في حين أن هذا الرقم قد يبدو مرتفعًا، إلا أنه يعكس الخسائر على مستوى البروتوكول فقط. من المحتمل أن يكون المجموع الإجمالي أكبر بكثير عند حساب خسائر المستخدمين الفردية بسبب عوامل المخاطر الاقتصادية المختلفة. تنشأ هذه الخسائر الشخصية غالبًا من الظروف السوقية المتقلبة، والاعتماد المتبادل المعقد بين البروتوكولات، والتصفية غير المتوقعة.

طبقات المخاطر الاقتصادية

• في DeFi، تكون المخاطر الاقتصادية منتشرة، لكنها يمكن فهمها على مستويين: مخاطر على مستوى البروتوكول ومخاطر على مستوى المستخدم. يوفر التفريق بين الاثنين للمستخدمين الفهم الأفضل للمخاطر التي تؤثر على استراتيجياتهم ومراقبة الإشارات الأساسية لاتخاذ إجراءات وقائية.
• تطبيق معايير متغيرة من قبل البروتوكولات للحد من التعرض للخسائر الاقتصادية، مثل إعدادات الإقراض والاقتراض. الهدف هو حماية البروتوكول من المخاطر الاقتصادية على نطاق واسع.
• على مستوى المستخدم، تشمل المخاطر التصفيات، والخسائر غير الدائمة، والانحراف، والإمكانات لقيود السيولة في الإقراض. هذه المخاطر الفردية يمكن أن تؤثر ماليًا بشكل كبير على المستخدمين الأفراد.

الطبيعة المترابطة للمخاطر عبر بروتوكولات DeFi

إدارة المخاطر الاقتصادية ضرورية عند التعامل مع المخاطر التي تمتد عبر بروتوكولات DeFi متعددة. تفاعل المستخدمين مع بروتوكولات متعددة يجعل إدارة المخاطر على مستوى المستخدم مهمة للغاية. كل بروتوكول أو أصل إضافي يدخل عوامل خطر جديدة، ليس فقط من ذلك البروتوكول الجديد ولكن أيضًا من كيفية تفاعل هذه البروتوكولات مع بعضها البعض.

على سبيل المثال، يمكن أن يكون هناك سيناريو يستخدم فيه المستخدم رمز إعادة تخزين سائل (LRT) كضمان لاقتراض أصل، والذي يتم توظيفه في تجمع سيولة على صانع سوق آلي خارجي (AMM). قد يكون القلق الأساسي هو موقف الاقتراض برافعة مالية، ولكن هناك مخاطر إضافية. قد تؤثر استقرار الارتباط على التصفية في بروتوكول الإقراض، في حين أن تكوين تجمع السيولة يمكن أن يؤثر على الانحراف ورسوم الخروج، مما قد يتسبب في خسارة رأس المال عند سداد القرض. هذه المخاطر المترابطة لا تقع ضمن سيطرة أي بروتوكول واحد، وبالتالي من الأفضل إدارتها من قبل المستخدم.

خطوات لفهم وإدارة المخاطر الاقتصادية

تتطلب إدارة المخاطر الاقتصادية في DeFi نهجاً مدروساً، حيث يمكن أن تقدم استراتيجيات متعددة البروتوكولات تعقيدات غير متوقعة. في النهاية، تتعلق إدارة هذه المخاطر في DeFi بالاستباقية. من خلال فهم آليات البروتوكول، ومراقبة مؤشرات السوق عن كثب، وبناء رؤية شاملة للمخاطر المحتملة، يمكن للمستخدمين التنقل بشكل أفضل في تحديات استراتيجيات البروتوكولات المتعددة وحماية مراكزهم.

الأسئلة الشائعة

• ما الذي يُقصد بالمخاطر الاقتصادية في DeFi؟

  المخاطر الاقتصادية في DeFi تشير إلى الخسائر المالية المحتملة نتيجة لتقلبات السوق والأحداث الاقتصادية الخارجية وتصميم البروتوكول المعيب.

• ما هي المستويات المختلفة للمخاطر الاقتصادية في DeFi؟

  توجد هذه المخاطر على مستوى البروتوكول ومستوى المستخدم. البروتوكولات تحمي نفسها عبر معايير متغيرة، بينما المستخدمون يواجهون مخاطر مثل التصفيات والخسارة غير الدائمة والانحراف.

• كيف يمكن لمستخدمي DeFi إدارة المخاطر الاقتصادية؟

  يمكنهم فعل ذلك من خلال فهم آليات البروتوكول، مراقبة المؤشرات السوقية، وتكوين رؤية شاملة للمخاطر للتنقل بفعالية في استراتيجيات البروتوكولات المتعددة.