بيتكوين (BTC) تستعد لاختراق محتمل مع زيادة الاستثمارات المؤسسية، وارتفاع حيازات المعدنين، وتزايد تدفقات المنتجات المتداولة في البورصة (ETP)، مما يشير إلى تزايد الطلب، حسب تقرير “Bitcoin ChainCheck” الأخير من VanEck.
الارتباط بين تدفقات ETP وبيتكوين
أظهر التقرير أن صافي التدفقات الأسبوعية إلى المنتجات المتداولة بالبورصة الأمريكية بيتكوين بلغت 19.4 مليار دولار بحلول منتصف أكتوبر، مع وجود تدفقات مؤسسية تدفع الكثير من عملية تحديد الأسعار.
كان الارتباط بين تدفقات ETP الأسبوعية وعوائد بيتكوين قوياً بشكل ملحوظ، حيث بلغ قيمة R² 0.3422، مما يدل على أن الأموال المؤسسية تقود بشكل متزايد تحركات سعر بيتكوين بدلاً من اتباعها. قيمة R² هي مؤشر يُستخدم بشكل شائع لتحديد كيف يتناسب نموذج ما مع البيانات ويتنبأ بالنتائج المستقبلية.
وبحسب ماثيو سيغل، رئيس بحث الأصول الرقمية في VanEck:
- وجد التقرير أيضًا أن تدفقات ETP اليومية أظهرت قدرة توقعية متواضعة لتغيرات سعر بيتكوين في التداول بعد ساعات العمل، مما يبرز تأثير التدفقات المؤسسية بشكل أكبر.
- كشف تحليل VanEck أنه خلال فترات معينة من يوليو إلى سبتمبر، ازدادت العلاقة بين تدفقات ETP وعوائد بيتكوين، مما يظهر كيف يسري زخم السوق الأمريكي على الأسواق العالمية المفتوحة على مدار الساعة.
التحوط ضد المخاطر الاقتصادية
ذكرت VanEck أن بيتكوين يتم الاعتراف بها بشكل متزايد كـ “تحوط ضد المخاطر الاقتصادية” في مواجهة عدم الاستقرار الاقتصادي وتقلبات السوق. أشار التقرير إلى جاذبية بيتكوين المتزايدة بين المستثمرين المؤسسيين الذين يسعون لحماية محافظهم من التضخم، وانخفاض قيمة العملات، وعدم الاستقرار الجيوسياسي.
- يرى الكثيرون في بيتكوين تحوطاً ضد تقلبات السوق المالية التقليدية، مثل الذهب، لكن مع فوائد إضافية مثل السيولة وسهولة الوصول الرقمية. عززت الأنشطة الأخيرة للمعدنين واستراتيجيات الخزائن المؤسسية هذا الاتجاه.
- أشار التقرير إلى أن المعدنين المدرجين في الولايات المتحدة أضافوا 2% إلى احتياطياتهم من بيتكوين في سبتمبر، بعد ارتفاع بنسبة 11% في أغسطس. هذا التراكم المتزايد للـ BTC، بجانب زيادة بنسبة 8% في استثمارات الخزانة المؤسسية، يظهر ثقة مؤسسية قوية في آفاق بيتكوين الطويلة الأمد.
التحليل للسوق والمشاعر
تحسنت معنويات السوق حول بيتكوين بشكل كبير، حيث أن حوالي 90% من العناوين المرتبطة ببيتكوين الآن تحقق أرباحاً. ارتفع نسبة الربح/الخسارة غير المحققة بنسبة 6% في الشهر الماضي، مما يشير إلى نظرة أكثر تفاؤلاً مقارنة بالسنوات.
- إضافةً إلى ذلك، ارتفعت هيمنة بيتكوين في سوق التشفير إلى 57%، لتصل إلى مستويات لم تُرى منذ أبريل 2021. يعزز هذا الارتفاع في الحصة السوقية مكانة بيتكوين كقيمة متزايدة داخل منظومة التشفير.
- أكد التقرير أيضًا على مرونة بيتكوين في بيئات تنظيمية مختلفة، خاصة عندما زادت جهات التنظيم الأمريكية، بما في ذلك SEC، من التدقيق في الأصول الرقمية غير بيتكوين. على النقيض من ذلك، بقيت بيتكوين معزولة بشكل كبير عن هذا الضغط، مما يعزز دورها كأصل أكثر أماناً.
- فيما يتعلق بالاتجاهات الإقليمية، كان التجار في الولايات المتحدة وأوروبا هم المحركات الأساسية لأداء سعر بيتكوين، حيث ارتفعت الأصول بنسبة 2% خلال ساعات التداول الأمريكية و4% خلال الجلسات الأوروبية على مدار الشهر الماضي.
في حين يستمر النمط الطويل الأمد لبيع بيتكوين من قبل آسيا إلى المشترين في الولايات المتحدة وأوروبا، وكان يشكل عاملاً ثابتًا في تحركات الأسعار، حيث غالباً ما يعوض الطلب من الأسواق الغربية الضغط البيعي من الأسواق الآسيوية.
الأسئلة الشائعة
- ما هي الأسباب الرئيسية وراء الزيادة المحتملة في سعر بيتكوين؟
زيادة الاستثمارات المؤسسية، وحيازات المعدنين المتزايدة، وتدفقات المنتجات المتداولة في البورصة (ETP) هي عوامل رئيسية وراء الزيادة المحتملة في سعر بيتكوين. - كيف يُنظر إلى بيتكوين في سياق الاقتصاد الأوسع؟
يُنظر إلى بيتكوين بشكل متزايد على أنه “تحوط ضد المخاطر الاقتصادية”، جذاب للمستثمرين المؤسسيين الذين يسعون لحماية محافظهم من التضخم وتقلب الأسواق المالية. - ما هي أحدث الاتجاهات في شعور السوق تجاه بيتكوين؟
تحسنت معنويات السوق تجاه بيتكوين بشكل كبير، وتشير البيانات إلى ارتفاع نسبة العناوين المربحة وتحسن مركز بيتكوين كمخزن للقيمة في سوق التشفير.
