سوق رأس المال الجريء في العملات الرقمية بطيء مع تراجع الاستثمارات بنسبة 20% في الربع الثالث حسب جالاكسي ديجيتال – اكتشف المزيد!

استثمرت صناديق رأس المال المخاطر في مجال العملات الرقمية 2.4 مليار دولار في الربع الثالث من عام 2024، وهو ما يمثل انخفاضًا بنسبة 20% بالمقارنة مع الربع الثالث من عام 2023. ويبدو أن الصناعة تتوجه نحو الحصول على تمويل بالكاد يفوق ما حصلت عليه في عام 2023.

تحديات الصناعة في عام 2024

تسبب ارتفاع معدلات الفائدة وصناديق الاستثمار المتداولة للعملات الرقمية والأثار المتبقية من عام 2022 بإبقاء الموزعين بعيدين عن الصناعة. وظلت أنشطة رأس المال المخاطر للعملات الرقمية هادئة في عام 2024، وخاصة خلال الربع الثالث.

استثمارات الربع الثالث

استثمرت شركات رأس المال المخاطر 2.4 مليار دولار في الشركات الناشئة العاملة في مجال العملات الرقمية هذا الربع عبر 478 صفقة، وفقًا لتقرير جديد من شركة الاستثمار الرقمي جالاكسي. وهذا يمثل انخفاضًا بنسبة 20% في التمويل و17% في عدد الصفقات مقارنة بالربع الثاني من العام.

مع استثمارات بلغت قيمتها 8 مليارات دولار خلال الفصول الثلاثة الأولى من العام، تتجه الصناعة نحو الحصول على تمويل بالكاد يفوق ما حصلت عليه في عام 2023. هذه الأرقام تختلف بشكل كبير عن الصفقات الكبيرة التي جنتها العملات الرقمية في عامي 2021 و2022، عندما حصلت الصناعة على أكثر من 30 مليار دولار عبر 3000 صفقة سنويًا.

تغيرات في اهتمامات المستثمرين

أشار أليكس ثورن، رئيس الأبحاث في جالاكسي ديجيتال، إلى أن اهتمام الموزعين بصناديق رأس المال المخاطر في مجال العملات الرقمية انخفض عن السنوات السابقة. ومن بين الأسباب وراء هذا الانخفاض ارتفاع معدلات الفائدة التي جعلت صناديق رأس المال المخاطر أقل جاذبية، بالإضافة إلى توفر صناديق الاستثمار المتداولة لبيتكوين (BTC) وإيثر (ETH) كطرق جديدة للحصول على تعرض للعملات الرقمية، إلى جانب هزات الصناعة المختلفة في عام 2022.

“هذا يترك المستثمرين في مجال رأس المال المخاطر يبحثون عن مصادر كبيرة لرأس المال لإطلاق صناديق جديدة، مما يؤدي إلى تضييق السوق” قال أليكس ثورن.

تنوع السوق

ولكن التوجه المدفوع بصناديق الاستثمار المتداولة أدى إلى زيادة المنافسة بين المستثمرين الذين لا يزالون في السوق بحثًا عن الصفقات، مما وضع رواد الأعمال في موقف قوة عندما يتعلق الأمر بالتقييم.

“إنها فترة رائعة لتكون رائد أعمال إذا تمكنت من الحصول على رأس المال الاستثماري”، أكد ثورن.

تخصيص رأس المال

تم تخصيص الجزء الأكبر من رأس المال للشركات الناشئة في مراحلها الأولية – أي للشركات التي لا تزال في طور تطوير منتجاتها ونماذج أعمالها. وحصلت على 85% من الاستثمارات، بينما حصلت الشركات في مراحل متقدمة فقط على 15%.

في حين تراجعت تقييمات شركات العملات الرقمية خلال عام 2023، عادت للارتفاع في الربع الثاني من عام 2024 وثبتت في الربع الثالث، حيث كان الوسطي للتقييمات قبل الاستثمار 23 مليون دولار مع حجم صفقة متوسط بلغ 3.5 مليون دولار.

أبرز القطاعات المهتمة

• المنصات المتخصصة في تبادل العملات الرقمية والإقراض والاستثمار والتداول جمعت 18% من رأس المال المخاطر، أي أكثر من 460 مليون دولار.
• جاءت مشاريع الطبقة الأولى (Layer 1) في المرتبة التالية بحوالي 440 مليون دولار.
• أعقبتها مشاريع الويب 3 والميتافيرس (Web3/Metaverse) بحوالي 360 مليون دولار.
• المشاريع المتعلقة بالبنية التحتية بـ 340 مليون دولار.
• المشاريع التي تدمج العملات الرقمية بالذكاء الاصطناعي استقطبت حوالي 270 مليون دولار – خمسة أضعاف ما جمعته في الربع السابق.

الاستثمار بحسب الدولة

تصدرت الولايات المتحدة المشهد من حيث الاستثمارات، حيث قدمت 56% من إجمالي رأس المال واستحوذت على 44% من جميع الصفقات. وجاءت المملكة المتحدة في المركز الثاني بنسبة 11% من رأس المال، والمركز الثالث في الصفقات، حيث كانت تمثل 6.8%. واستخدمت صناديق الاستثمار في سنغافورة 7% من رأس المال، ولكنها قامت بعقد 8.7% من الصفقات.

تحديات جمع التمويل

أثبت جمع الأموال لصناديق رأس المال المخاطر في مجال العملات الرقمية أنه مجرد تحدٍ كبير، حيث لم يتم جمع سوى 140 مليون دولار عبر ثمانية صناديق جديدة. “على أساس سنوي، يبدو أن عام 2024 يتجه ليكون أضعف سنة لجمع التمويل منذ عام 2020، مع جمع 1.95 مليار دولار فقط لـ39 صندوقًا جديدًا، وهو أقل بكثير من ذروة الحماس في عام 2021-2022″، وفقًا للتقرير.

الأسئلة الشائعة

• ما هو مقدار الاستثمار الذي تم في الربع الثالث من عام 2024؟

  تم استثمار 2.4 مليار دولار في شركات العملات الرقمية الناشئة خلال الربع الثالث من عام 2024 عبر 478 صفقة.

• ما هي الأسباب وراء انخفاض اهتمام المستثمرين في رأس المال المخاطر للعملات الرقمية؟

  ارتفاع معدلات الفائدة وصناديق الاستثمار المتداولة للعملات الرقمية وتداعيات انهيارات العام 2022 استمرت في تقليل جاذبية السوق للمستثمرين.

• ما هي الدولة التي تصدرت الاستثمار في العملات الرقمية في عام 2024؟

  الولايات المتحدة كانت في طليعة الدول المستثمرة، حيث ساهمت بما يقارب 56% من إجمالي رأس المال المشمول في التقرير.