عقد المستقبليات: اتفاق لشراء أو بيع أصل في المستقبل (Futures Contract)
مقدمة عن العقود الآجلة
العقود الآجلة، غالبًا ما يشار إليها ببساطة بالعقود، هي اتفاقيات تلزم المتداولين بشراء أو بيع أصول في المستقبل بسعر وتاريخ محددين. تُستخدم هذه الأدوات المالية بشكل متكرر من قبل كل من المتحوطين والمضاربين كوسيلة للتنبؤ بحركات الأسعار المستقبلية، إما للتحوط ضد المخاطر أو لتحقيق الأرباح.
ما هي العقود الآجلة؟
يحدد عقد الآجلة عدد وحدات الأصول التي سيتم شراؤها أو بيعها، بالإضافة إلى السعر والوقت التي سيتم فيه تبادل الأصول. يتم تسوية العقد عند وصوله إلى تاريخ انتهاء الصلاحية، وفي هذه النقطة يكون حامل العقد ملزماً بشراء أو بيع الأصول المتفق عليها بالسعر المحدد.
خيارات الخروج من عقد الآجلة
التعويض (Offsetting)
هو الخيار الأكثر شيوعًا، ويشير إلى إغلاق الموقف بإنشاء موقف آخر بنفس القيمة والحجم.
التجديد (Rollover)
يمكن للمتداولين اختيار تجديد مواقفهم قبل انتهاء العقد عن طريق تعويض الموقف الحالي ثم فتح مجموعة جديدة من العقود الآجلة بنفس الحجم ولكن بتاريخ انتهاء صلاحية مختلف.
الانتظار حتى التسوية
ينتظر المتداولون حتى تاريخ انتهاء الصلاحية وتسوية العقد، حيث يكون على جميع الأطراف تبادل الأصول أو النقد وفقاً لموقف عقد الآجلة الخاص بهم.
الفرق بين العقود الآجلة والمشتقات الأخرى
بينما تعتبر العقود الآجلة نوعًا من المشتقات، إلا أنها تختلف عن الخيارات والعقود الآجلة العادية (Forwards). تُعطي الخيارات المتداول خيار شراء الأصل في وقت محدد دون إلزامه بذلك، بينما يُلزم العقد الآجل المتداول بالتنفيذ. العقود العادية تكون اتفاقيات غير رسمية بين طرفين، بينما تكون العقود الآجلة تُتداول من خلال بورصة رسمية وتكون قياسية وأكثر تقييداً.
الأصول التي يمكن تداولها باستخدام العقود الآجلة
- العملات التقليدية
- الأسهم
- المؤشرات
- أدوات الدين الحكومية
- العملات الرقمية
- النفط والمعادن الثمينة والسلع الزراعية
طرق تسوية العقود الآجلة
التسوية الفعلية
في التسوية الفعلية، يتم تسليم الأصل الفعلي للطرف الذي وافق على شرائه.
التسوية النقدية
لا تتضمن التسوية النقدية نقل الأصل مباشرة، مثل سوق عقود الآجلة للبيتكوين في CME، الذي يتداول عقودًا نقدية تستند إلى أداء السوق للعملة الرقمية.
استخدام التحليل الفني والأساسي في تداول العقود الآجلة
كما هو الحال مع معظم أدوات الاستثمار والتداول، يستخدم متداولو العقود الآجلة مؤشرات التحليل الفني جنباً إلى جنب مع التحليل الأساسي للحصول على رؤى إضافية حول حركة أسعار الأسواق.
