التحليل الأساسي (FA): تقييم الأصول بناءً على العوامل الاقتصادية (Fundamental Analysis (FA))
مفهوم التحليل الأساسي
التحليل الأساسي (FA) هو طريقة يستخدمها المستثمرون والمتداولون في الأسواق المالية لتقييم القيمة الجوهرية لأصل أو مشروع من خلال فحص أكبر عدد ممكن من العوامل النوعية والكمية. تشمل هذه العوامل إدارة الشركة وسمعتها، صحة الصناعة، القيمة السوقية، وعوامل اقتصادية أخرى. الهدف من التحليل الأساسي هو تحديد ما إذا كان سعر الأصل مبالغ فيه أو أقل من قيمته الحقيقية.
العوامل المؤثرة في التحليل الأساسي
يعتمد التحليل الأساسي على فهم أن الإمكانات المستقبلية لأصل ما يجب أن تستند إلى أكثر من الأداء السابق فقط. يأخذ التحليل الأساسي في الاعتبار الظروف الاقتصادية الكلية والجزئية التي قد تؤثر على السوق المعني.
- الجوانب الاقتصادية العامة
- العوامل النوعية مثل قيادة الشركة وأداء القادة في ventures السابقة
- صحة السوق المحددة للصناعة
التقييم النوعي
يركز التحليل الأساسي على الجوانب النوعية التي قد لا تكون واضحة فورًا. يتم تحليل سمعة الإدارة وكيفية أداء القادة في المشاريع السابقة، لمعرفة تأثيرات هذه العوامل على أداء الشركة أو المشروع.
التقييم الكمي
من ناحية أخرى، يهدف التحليل الأساسي إلى تحديد سعر كمي يمكن مقارنته بالسعر الفعلي للأصل. وبذلك، يمكن معرفة ما إذا كان الأصل مبالغ في قيمته أو أقل منها.
التطبيقات المختلفة للتحليل الأساسي
على الرغم من استخدام التحليل الأساسي تقليديًا لتقييم الأسهم، إلا أنه يمكن تطبيقه على جميع أنواع الأصول تقريبًا، بما في ذلك العملات المشفرة.
مقارنة بين التحليل الأساسي والفني
بينما يبحث التحليل الأساسي في الصورة الكبيرة من خلال النظر في أكبر عدد ممكن من العوامل المؤثرة على سعر الأصل، يركز التحليل الفني (TA) على البيانات السوقية التاريخية والمخططات السوقية فقط. يسعى التحليل الأساسي إلى تحديد القيمة الحقيقية للأصل التجاري بينما يُستخدم التحليل الفني كأداة للتنبؤ بحركة السعر بناءً على حجم التداول والاتجاهات السابقة.
القيمة المتكاملة للتحليل الأساسي والفني
يتفق معظم المتداولين والمستثمرين على أن كل من التحليل الأساسي والفني لهما قيمة في حد ذاتها. لذلك، فإن استخدام متوازن ومُعَوْلم لكليهما يبدو أكثر منطقية بدلاً من الاعتماد على أحدهما فقط.
