77% من رهانات بوليماركت تتوقع أن يخفض الاحتياطي الفيدرالي الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في نوفمبر – اكتشف التفاصيل الآن!

تشير رهانات Polymarket بشكل كبير إلى خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في نوفمبر. يبدو أن الاستمرار في الوضع الحالي أو إجراء تخفيضات أكبر أمر أقل احتمالاً، خاصة بعد البداية الشرسة للاحتياطي الفيدرالي في تخفيف سياسته. كما تشير أداة CME FedWatch إلى تغير توقعات السوق بعد التعديل الأول للسياسة النقدية هذا العام. مع تغير الاحتمالات، يعتقد تقرير توقعات شركة Deloitte للاقتصاد الأمريكي أن النمو الأمريكي سيظل مستقرًا في عام 2024.

احتمالية خفض الفائدة بنسبة 0.25٪

يتوقع معظم المشاركين في رهانات Polymarket أن الاحتياطي الفيدرالي سيقوم بخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في نوفمبر. تتبع أداة CME FedWatch هذه الاحتمالية بنسبة 88٪ مقارنة باحتمالات Polymarket التي تبلغ 77٪. خلال الشهر الماضي، انخفضت احتمالات خفض الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس من أكثر من 50٪ إلى 8٪ بعد السياسة النقدية الشرسة التي انتهجها البنك المركزي في سبتمبر. كما يبدو أن خفض الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس أمر غير مرجح في سوق الرهانات، حيث توجد التوقعات أقل من 1٪.

منذ بداية الرهانات، كان التنبؤ بخفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس هو الأكثر تفضيلاً، حيث بدأ هذا الاحتمال عند 32٪ في أغسطس وارتفع إلى 82٪ بحلول أكتوبر. وفي الوقت نفسه، انخفضت احتمالية عدم تغيير سعر الفائدة مع مرور الوقت، حيث تقدرها CME حاليًا بحوالي 12٪.

قبل أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي بأول خفض لسعر الفائدة بعد عام 2020، لم تعد التضخم من بين الأولويات الكبرى للبنك المركزي. حاليًا، يصل سعر الفائدة المرجعي إلى 4.75٪-5.00٪. أدى ذلك إلى تجهيز الأسواق لمزيد من التخفيضات في عامي 2024 و2025. نتيجة لذلك، شهد مؤشر S&P 500 ارتفاعات كبرى بنسبة 43٪ منذ أكتوبر 2023، حيث لعبت الانتخابات الأمريكية دورًا في ذلك.

الاقتصاد الأمريكي يظل “قويًا أساسياً”

وفقًا لتوقعات Deloitte للربع الثالث من عام 2024، فإن الاقتصاد الأمريكي “قوي أساسياً” على الرغم من التحديات العالمية ومخاوف التضخم. يشير التقرير إلى أن النمو في عام 2024 مدفوع بالإنفاق الاستهلاكي والاستثمارات التجارية وانخفاض معدلات الفائدة.

تشدد شركة Deloitte على أن الاقتصاد بدأ ببطء في بداية عام 2024 قبل أن يحقق نموًا بنسبة 3٪ في الربع الثاني. يتوقع التقرير استمرار هذا الاتجاه، مع توقع نمو بنسبة 2.7٪ للسنة. ومع ذلك، من المتوقع أن تتباطأ نمو الناتج المحلي الإجمالي إلى 1.5٪ في عام 2025.

• يساعد انخفاض معدلات الفائدة في دعم الإنفاق الاستهلاكي، حيث تتوقع Deloitte أن ينمو الإنفاق الاستهلاكي بنسبة 2.4٪ هذا العام.
• تستثمر الشركات بشكل كبير في الصناعة والتكنولوجيا، حيث تساهم قوانين مثل قانون تخفيض التضخم في دفع الاستثمارات.
• ومع ذلك، قد تؤدي النزاعات الجيوسياسية والقضايا التجارية إلى ارتفاع معدلات التضخم وتباطؤ النمو، وفقًا لشركة التدقيق. تعتقد Deloitte أنه إذا تسببت النزاعات في ارتفاع أسعار النفط أو فرضت تعريفات تجارية جديدة، فقد يظل التضخم أعلى من 3٪ حتى عام 2025.

عمومًا، تحتفظ البنوك المركزية بالوضع الراهن إذا ظهرت مخاوف تتعلق بالتضخم. ومع ذلك، يرى التقرير إمكانية زيادة النمو إذا قادت التقنيات الناشئة مثل الذكاء الاصطناعي إلى زيادة الإنتاجية. “من المتوقع أن يتباطأ نمو الاستثمار في الملكية الفكرية مقارنة بالمكاسب التي شهدت في عامي 2021 و2022 ولكنه سيظل مرتفعاً خلال فترة التوقعات حيث تدمج العديد من القطاعات الذكاء الاصطناعي والتقنيات الأخرى”، يضيف التقرير.

الأسئلة الشائعة

• ما هي احتمالية خفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي؟

  تشير الرهانات إلى احتمال قوي لخفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في نوفمبر، مع تتبع احتمالات 88٪ بواسطة CME FedWatch.

• كيف يبدو مستقبل الاقتصاد الأمريكي؟

  تشير توقعات Deloitte إلى أن الاقتصاد الأمريكي سيظل “قويًا أساسياً” في عام 2024، مدفوعاً بالإنفاق الاستهلاكي والاستثمارات وانخفاض معدلات الفائدة.

• ما هي التحديات المحتملة لنمو الاقتصاد الأمريكي؟

  قد تؤدي النزاعات الجيوسياسية والقضايا التجارية إلى تضخم أعلى وتباطؤ في النمو، خاصة إذا ارتفعت أسعار النفط أو فرضت تعريفات تجارية جديدة.