صناديق الاستثمار المتداولة في العملات الرقمية (ETFs): كيفية الاستثمار في العملات الرقمية عبر صناديق الاستثمار (Crypto ETFs)
ما هي صناديق الاستثمار المتداولة في العملات الرقمية؟
صناديق الاستثمار المتداولة في العملات الرقمية (Crypto ETFs) هي نوع من صناديق الاستثمار التي تتبع أداء عملة رقمية واحدة أو مجموعة من العملات الرقمية. تشبه هذه الصناديق صناديق الاستثمار التقليدية المتداولة في البورصات، حيث يتم تداولها في الأسواق المالية وتوفر طريقة ميسرة للحصول على تعرض للسوق الرقمية دون الحاجة لامتلاك العملات الرقمية بشكل مباشر.
مقارنة بين صناديق الاستثمار التقليدية وصناديق العملات الرقمية المتداولة
كل من صناديق الاستثمار التقليدية وصناديق العملات الرقمية مصممة لتتبع أداء الأصول الأساسية. في حالة صناديق الاستثمار بالأسهم، تتابع حركة أسعار مجموعة من أسهم الشركات، بينما تتابع صناديق العملات الرقمية أداء مجموعة من العملات الرقمية.
- يتم تداول كلا الصندوقين في البورصات، مما يقدم للمستثمرين طريقة أكثر ملاءمة للوصول إلى الأصول الأساسية دون الحاجة لامتلاكها بشكل مباشر.
- الأصول الأساسية لصناديق العملات الرقمية هي العملات الرقمية، التي يمكن أن تكون أكثر تقلبًا وتعقيدًا من الأسهم التقليدية. هذا يؤدي إلى عوامل مخاطرة فريدة من نوعها.
- بالإضافة إلى ذلك، فإن البيئة التنظيمية لصناديق الاستثمار في العملات الرقمية أقل استقرارًا. الهيئات التنظيمية في العديد من البلدان لا تزال تعمل على صياغة القوانين لهذه الفئة الجديدة من الأصول.
- تتطلب التسوية والحفظ للأصول الرقمية متطلبات تقنية خاصة مقارنة بالأسهم التقليدية. يحتاج مشغلو صناديق الاستثمار في العملات الرقمية إلى حلول تخزين آمنة مثل التخزين البارد لحمايتهم من الهجمات السيبرانية المحتملة.
أنواع صناديق الاستثمار المتداولة في العملات الرقمية
الصناديق المدعومة فعليًا
أحد أنواع صناديق الاستثمار المتداولة في العملات الرقمية هي الصناديق المدعومة فعليًا، أو ما يُعرف أيضًا بالصناديق الفورية. تدير شركة الاستثمار التي تدير الصندوق شراء العملات الرقمية واحتفاظها بها. عند شراء المستثمرين لأسهم في هذه الصناديق، يملكون بشكل غير مباشر العملات الرقمية الأساسية، مما يوفر لهم التعرض دون الحاجة لشراء وإدارة العملات بشكل فردي. تم إدراج أول صندوق فوري للبيتكوين في 15 أغسطس 2023 في أوروبا، وهناك العديد من الصناديق الفورية الأخرى التي تنتظر الموافقة في أماكن أخرى.
المزايا:
- سهولة الحصول على تعرض للعملات الرقمية
- مطابقة للوائح المالية
- مسؤولية الأمان والتخزين تتولاها مشغل الصندوق
العيوب:
- الرسوم الإدارية قد تقلل من العائدات الكلية
- أخطاء التتبع المحتملة من قبل إدارة الصندوق
- خيارات محدودة للعملات الرقمية للصناديق المدعومة فعليًا
الصناديق التخليقية
النوع الثاني هو الصناديق التخليقية (Synthetic Crypto ETFs). تتبع هذه الصناديق مشتقات العملات الرقمية مثل العقود الآجلة للعملات الرقمية والمنتجات المتداولة في البورصة (ETPs). على سبيل المثال، صناديق عقود البيتكوين الآجلة هي نوع من الصناديق التخليقية. في الصناديق التخليقية، يتحرك سعر السهم بالتوازي مع سعر الآلة المالية المشتقة بدلاً من القيمة الفعلية للعملة الرقمية. على الرغم من ذلك، فإن السعر سيقترب من السعر الفوري مع اقتراب موعد التسوية. هذه الصناديق تحمل مخاطر إضافية نظرًا لاعتمادها على المشتقات وانخفاض الشفافية المحتمل في عملياتها.
فوائد صناديق الاستثمار المتداولة في العملات الرقمية
تقدم صناديق الاستثمار المتداولة في العملات الرقمية العديد من الفوائد للمستثمرين المهتمين بسوق العملات الرقمية:
- تزويد وسيلة ميسرة للحصول على تعرض لمجموعة متنوعة من الأصول الرقمية، مما يلغي الحاجة إلى المتطلبات التقنية المتعلقة بشراء وإدارة العملات الفردية بشكل مباشر.
- متكاملة ضمن الإطار المالي التقليدي، مما يتيح للمستثمرين تنويع محافظهم الاستثمارية عبر منصات مألوفة مثل خطط التقاعد وحسابات الوساطة الفردية.
- إزالة منحنى التعلم الحاد اللازم للاستثمار في العملات الرقمية بالاعتماد على التحليلين الذين يتداولون نيابة عن المستثمر. لا حاجة لتعلم جميع المصطلحات والتفاصيل التقنية للعملات الرقمية.
تهدف هذه الصناديق إلى تمكين المستثمرين من الاستفادة من إمكانيات السوق الرقمية مع تجنب التعقيدات المرتبطة بها.
