بيتكوين: بعد بيانات الرواتب، هل تزيد التقلبات؟ اقرأ الآن!

اليوم، سيتم إصدار البيانات المحدثة حول الرواتب غير الزراعية في الولايات المتحدة، وقد يؤدي ذلك إلى زيادة التقلب في سعر البيتكوين.

خلال الأيام الأخيرة، انخفض التقلب قليلاً، بعد الانخفاضات يومي الاثنين والثلاثاء التي أعادته إلى ما دون 62,000 دولار.

الملخص

• البيانات حول الرواتب غير الزراعية والتأثير المحتمل على سعر البيتكوين (BTC)
• من المتوقع أن تصدر بيانات الرواتب غير الزراعية ونسبة البطالة في الولايات المتحدة اليوم الساعة 14:30 بتوقيت وسط أوروبا (CET).
• هذه بيانات مهمة تتعلق بسوق العمل، وبالتالي تؤثر بشكل غير مباشر على السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي.

فعلياً، لا يهدف البنك المركزي للولايات المتحدة إلى الحفاظ فقط على تضخم أسعار السلع الاستهلاكية حول 2%، ولكن يسعى أيضًا لتعزيز التوظيف الكامل. لذلك، عندما تكون نسبة البطالة مرتفعة أو سوق العمل راكدًا، يتدخل لتشجيع الانتعاش.

حاليًا، تبلغ نسبة البطالة في الولايات المتحدة 4.2%، ولكن قبل عام كانت أقل (3.8%). وقد بلغ الحد الأدنى بعد الجائحة في أبريل من العام الماضي حين انخفضت إلى 3.4%. وقبل الجائحة، في فبراير 2020، كانت 3.5%.

لذلك من الممكن أن الاحتياطي الفيدرالي يفكر في التدخل لتحفيز العودة إلى 3.5%، وإذا تبين أن معدل البطالة في سبتمبر أعلى من 4.2% في أغسطس، فسوف يكون أكثر تحفيزًا لفعل ذلك. يُذكر أن الأسواق تتوقع أن يتم الحفاظ على النسبة 4.2% في سبتمبر.

إذا كانت البيانات الفعلية التي أصدرت اليوم أكبر أو أقل من 4.2%، فقد يزداد التقلب في الأسواق.

السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي

بعد خفض سعر الفائدة الأول بمقدار 50 نقطة أساس في سبتمبر، لا توجد أي اجتماعات للجنة السوق المفتوحة للفيدرالي مقررة في أكتوبر لاتخاذ قرارات بشأن أي تخفيضات أخرى. سيأتي الخفض التالي في 7 نوفمبر، وتزداد قناعة الأسواق بأن هذه المرة قد يكون أقل ويبلغ 25 نقطة أساس فقط. الحقيقة هي أن كلما تم تخفيض أسعار الفائدة، كلما زادت السيولة المتداولة، وتعتمد الأسواق المالية بشكل هائل على السيولة.

هذا يعني أنه إذا كانت البيانات الصادرة اليوم تميل نحو تدخل أكبر من قبل الاحتياطي الفيدرالي، فقد تقوم الأسواق بتغيير مواقفها بسرعة وتبدأ في توقع خفض آخر بمقدار 50 نقطة في نوفمبر أيضًا. ويمكن أن ينشر هذا التفاؤل بشكل مفارق في الأسواق حتى ولو كان يعني زيادة في البطالة.

الرئيس الحالي للاحتياطي الفيدرالي، جيروم باول، صرح مؤخرًا بأن خفض بمقدار 25 نقطة أساس أخرى قد لا يكون ضروريًا، ولهذا السبب تكون الأسواق أكثر حذرًا في الوقت الحالي.

تقلب بيتكوين المتوقع عند إصدار بيانات الرواتب غير الزراعية

بالنسبة للبيتكوين، تكمن النقطة في أن الخيارات التي تستحق قريباً يتم تداولها عند تقلب مضمن مرتفع (IV) مقارنة بتلك التي تستحق في نهاية الشهر. وبلغت نسبة الـ IV السنوية الحالية 51.44%، وهو معدل مرتفع إلى حد ما. إذن، حاليًا، فإن التقلب الضمني أعلى بكثير من التقلب الحقيقي، وهذا يشير إلى احتمال حدوث زيادة في التقلب على المدى القصير.

ومع ذلك، إذا كانت البيانات التي ستصدر اليوم بشأن الرواتب غير الزراعية في سبتمبر في الولايات المتحدة مطابقة تمامًا للتوقعات ومع تمايلات الشهر السابق، فقد تكون ردود فعل الأسواق طفيفة. وينبغي أيضًا الإضافة أن زيادة في التقلب متوقعة الأسبوع المقبل أيضًا، لذا قد يكون الأمر مسألة وقت فقط، حتى وإن لم يحدث الارتفاع اليوم. عادة ما تكون الأسواق بارعة في توقع البيانات الاقتصادية الأمريكية، لذا من المرجح أن تكون توقعاتها صحيحة وأن تكون بيانات اليوم متماشية مع بيانات أغسطس.

الوضع الدولي

ربما تبحث الأسواق في هذه اللحظة عن ذريعة لزيادة التقلب. قد تأتي هذه الذريعة اليوم إذا كانت بيانات الرواتب غير الزراعية مختلفة عن التوقعات، ولكن يمكن أن تأتي أيضًا في الأيام المقبلة، على سبيل المثال، بسبب الوضع الجيوسياسي الدولي. على سبيل المثال، يوم الثلاثاء 1 أكتوبر، مع هجوم إيران الصاروخي على إسرائيل، قفز سعر النفط الخام WTI فجأة من 67 دولارًا للبرميل إلى 71 دولارًا، ثم زاد بشكل أكبر في الأيام التالية إلى 74 دولارًا حاليًا. هذا هو السعر الذي لم يُشاهد منذ 2 سبتمبر، وهو أعلى بنسبة 13% من أدنى مستويات الشهر الماضي التي سجلت في 10 سبتمبر عند 65 دولارًا.

هذا الارتفاع في الأيام الأخيرة يقيس بوضوح زيادة القلق في الأسواق بشأن التطورات في الشرق الأوسط، وحقيقة أن سعر النفط الخام WTI الحالي لا يزال أقل بكثير من الذروة السنوية البالغة 87 دولارًا التي وصلت إليها في أبريل تشير إلى أنه قد يكون هناك مجال كبير للنمو. يتوقع الكثيرون رد فعل من إسرائيل، مما يمكن بدوره أن يتسبب في رد فعل آخر من إيران. في مثل هذه الحالة، من الواضح للغاية توقع زيادة في التقلب عاجلاً أم آجلاً.

أسئلة شائعة

• ما تأثير بيانات الرواتب غير الزراعية على سعر البيتكوين؟

  يمكن أن تؤدي البيانات الاقتصادية مثل الرواتب غير الزراعية إلى زيادة التقلب في سعر البيتكوين، خاصة إذا كانت النتائج تختلف عن التوقعات.

• كيف تؤثر السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي على الأسواق؟

  خفض أسعار الفائدة يزيد من السيولة في الأسواق المالية، مما يؤدي إلى تغييرات في تسعير الأصول وتوقعات السوق.

• ما العوامل الدولية التي يمكن أن تؤثر على تقلب السوق؟

  الأحداث الجيوسياسية مثل النزاعات في الشرق الأوسط يمكن أن تتسبب في تقلب السوق، كرد فعل للأسواق على التطورات غير المتوقعة.