انفجارات بالشرق الأوسط، بيتكوين ثابتة: هل هناك خلل؟ اقرأ المزيد

الصواريخ تتطاير، وبيتكوين ثابت

قبل عام، وقف رئيس الوزراء الإسرائيلي بنيامين نتنياهو بثقة في الجمعية العامة للأمم المتحدة، محتفلاً بما بدا أنه سلام متنامي في الشرق الأوسط. ومع ذلك، تبدو الأمور اليوم مختلفة تمامًا.

الحرب المستمرة في غزة تقترب من عامها الأول، لكن الصراع امتد إلى خارج المنطقة. مع دخول إيران الآن في اللعبة، تصاعدت التوترات بين إسرائيل وحزب الله بشكل حاد، مما أثار مخاوف من اندلاع حرب إقليمية أوسع.

حدث تحول كبير في 27 سبتمبر، عندما قُتل زعيم حزب الله حسن نصرالله في غارة جوية إسرائيلية. نصرالله اختنق بعد أن حوصر في مخبئه السري، الذي تعرض لضربة بـ 80 طنًا من القنابل المتخصصة.

نفس الغارة قتلت أيضًا قائد في الحرس الثوري الإيراني عباس نيلفوروشان في بيروت، مما وجه ضربة قوية للميليشيات المدعومة من إيران في المنطقة.

هذه الوفيات زادت التوترات بشكل كبير، مما دفع إيران إلى الرد بعد بضعة أيام. في الأول من أكتوبر، أطلقت إيران هجومًا صاروخيًا واسع النطاق على إسرائيل، حيث أطلقت حوالي 180 صاروخًا — تصعيد أكثر شدة من الهجوم الذي حدث في أبريل.

في حين أن العديد من الصواريخ تم اعتراضها من قبل الدفاعات الإسرائيلية، فقد أصابت بعضها أهدافها، بما في ذلك القواعد العسكرية والمطاعم والمدارس. الحرس الثوري الإيراني ادعى نجاحًا بنسبة 90% لضرباتهم، التي شملت استخدام صواريخ فرط صوتية.

من البيع الكبير في أغسطس إلى الارتفاع في سبتمبر

في 31 يوليو، شهد المسرح السياسي في الشرق الأوسط تغييرًا كبيرًا عندما تم اغتيال إسماعيل هنية، الزعيم البارز لحماس، في طهران.

هنية كان شخصية رئيسية في حماس منذ أيامها الأولى في 1987. وقد شغل حتى منصب رئيس وزراء السُلطة الفلسطينية وكان الزعيم الأعلى لحماس الذي يُقتل منذ بدء الحرب بين إسرائيل وحماس. وفاته كانت ضربة قوية للجماعة المسلحة الفلسطينية وزادت التوترات في المنطقة.

• عند وصول الأخبار، تفاعلت الأسواق على الفور. بيتكوين، التي كانت تتداول عند حوالي 66,500 دولار، شهدت انخفاضًا حادًا، فقدان ما يقرب من 10٪ من قيمتها في بضعة أيام فقط. بحلول 4 أغسطس، انخفضت إلى 60,500 دولار.
• لم تكن الأسواق المالية التقليدية أفضل حالًا. بين 31 يوليو و4 أغسطس، انخفض مؤشر NASDAQ بشكل مروع من 17,600 نقطة إلى 16,200 نقطة—انخفاض بنسبة 8٪. وتبعها مؤشر S&P 500، الذي انخفض من 5,500 إلى 5,150—حوالي 6.5٪.
• المستثمرون كانوا في حالة اضطراب. الأسواق، التي كانت هشة بالفعل بسبب الضغوط الاقتصادية الكلية، زادت تدهورًا، وبدأت الأصول الرقمية في التصرف مثل أسهم التكنولوجيا عالية المخاطر.
• وتزامن ذلك مع مخاوف من تزايد حالة الركود العالمي. إضافة إلى ذلك تجارة اليِن المُنتهية وغمغمة الركود التضخمي، وكانت الأمور تبدو قاتمة.
• ثم جاء 5 أغسطس، المعروف الآن بـ”الإثنين الأسود للعمليات الرقمية.” Bitcoin خسرت جزءًا كبيرًا، وانخفضت إلى 53,000 دولار، انخفاضًا بنسبة 20٪ من أعلى مستوياتها في أواخر يوليو.
• Ethereum (ETH) و Solana (SOL) كانت جزءًا من هذا النزيف كذلك، مع خسارات كبيرة. المستثمرون كانوا في حالة جمود، قلقين من نشوب حرب شرق أوسطية شاملة التي من شأنها زيادة مخاوف الركود.

بحلول سبتمبر 2024، تصاعد النزاع من جديد. حزب الله، المجموعة المسلحة القوية المدعومة من إيران في لبنان، كثف هجماته على إسرائيل.

السيولة وسياسات البنوك المركزية تحمي العملات الرقمية

أحد الاختلافات الرئيسية بين الفترتين هو البيئة الاقتصادية الكلية الأوسع نطاقًا. في أغسطس، كانت الأسواق العالمية لا تزال تعاني من سيل من البيانات السلبية.

• في ذلك الوقت، كان انتعاش الصين بعد الوباء يتباطأ، ولم تظهر الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي أي إشارات على تخفيف سياسته النقدية الصارمة. كانت السيولة تجف عبر المجالس.
• بعد ذلك، جاء مفاجأة في أغسطس عندما رفع بنك اليابان (BoJ) أسعار الفائدة لأول مرة منذ 2007. هذا القرار أرسل صدمات عبر الأسواق العالمية.
• لماذا؟ العديد من المستثمرين كانوا يستغلون معدلات الفائدة المنخفضة للغاية في اليابان عن طريق اقتراض الين الرخيص واستثمار تلك الأموال في أصول ذات عوائد أعلى، وهي استراتيجية تعرف بـ ”تجارة الين.” ولكن عندما رفع البنك المركزي الياباني أسعار الفائدة، زادت تكلفة اقتراض الين، مما أجبر المستثمرين على فك تلك المواقف.
• نتيجة لذلك، خرجوا بسرعة من الأصول الأكثر خطورة، بما في ذلك العملات الرقمية، مما تسبب في انخفاض الأسعار. بيتكوين وإيثيريوم وغيرها من العملات الرقمية كانت جزءًا من هذه العاصفة بيعيًا حيث جُففت السيولة من الأسواق.
• انتقالًا إلى أكتوبر، تبدو الأمور مختلفة. في 18 سبتمبر، قام الاحتياطي الفيدرالي بخطوة مفاجئة بخفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس، مما أعاد السيولة التي تشتد الحاجة إليها إلى النظام المالي العالمي.
• في الوقت نفسه، كانت الصين تطرح سلسلة من إجراءات التحفيز الاقتصادي لإعادة إشعال نموها المتباطئ.
• تاريخيًا، تتجه العملات الرقمية للأداء الجيد عندما تكون مستويات السيولة في الأسواق وفيرة، وهذا ما نراه الآن. الارتفاع الأخير في بيتكوين، جنبًا إلى جنب مع ارتفاع الإيثيريوم، يرجع بشكل كبير إلى تحول الاحتياطي الفيدرالي نحو سياسة نقدية أكثر تيسيرًا.
• لكن السيولة ليست العامل الوحيد العامل في الأدوار. في الأسابيع الأخيرة، خففت المخاوف من الركود العالمي. البيانات المتعلقة بالوظائف في الولايات المتحدة جاءت أقوى من المتوقع، وعلى الرغم من أن التضخم لا يزال يشكل قلقًا، يبدو أنه يتراجع.
• كل هذا ساعد في تخفيف المخاوف بشأن هبوط حاد للاقتصاد الأمريكي، مما أعطى المستثمرين مزيدًا من الثقة للاحتفاظ بالأصول الأكثر خطورة مثل العملات الرقمية.
• فرق رئيسي آخر بين أغسطس وأكتوبر هو كيف ينظر المستثمرون المؤسساتيون إلى بيتكوين. منذ إعلان الاحتياطي الفيدرالي، شهدت بيتكوين تدفقات قوية إلى صناديق ETF للبيتكوين الفورية، مع بضعة أيام فقط من التدفقات الخارجة.
• تبلغ إجمالي الأصول تحت الإدارة لجميع صناديق ETF الفورية لبيتكوين الآن أكثر من 50 مليار دولار. لذا، خلال فترات الاضطرابات السياسية، كما يحدث الآن في الشرق الأوسط، بيتكوين تجذب التدفقات بدلاً من أن تسبب عمليات بيع ذعر.
• ولكن يجب ملاحظة أن الارتفاع الذي نراه الآن لا يعني أن المشاكل الأساسية قد حلت.
• اقتصاد الصين لا يزال يكافح لتحقيق دفع، والولايات المتحدة ليست بمنأى كامل بعد، مع احتمال حدوث ركود طفيف لا يزال قائماً. خفض الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي أعطى بعض الراحة المؤقتة، لكن مشاكل بنيوية عميقة لا تزال غير محلولة.

لماذا ظلت الأسواق هادئة وسط تصاعد التوترات الجيوسياسية

مع تصاعد التوترات بين إسرائيل وحزب الله، من المدهش أن الأسواق لا تزال هادئة، بل وكأنها لا تبالي بالتصاعد الحاصل.

لفهم هذا رد الفعل غير المعتاد من الأسواق، تواصلت crypto.news مع خبراء صناعة، الذين أظهرت رؤاهم تحولًا في كيفية تعامل المستثمرين مع المخاطر الجيوسياسية في 2024.

• تعتقد آنا كوزمينا، مؤسس موقع What the Money، أن هذا اللامبالات الظاهري قد ينبع من سيل الأخبار العالمية الكبير. مع التغطية المستمرة للصراعات والأزمات في جميع أنحاء العالم، قد يرى المستثمرون أن هذا الوضع بالتحديد أقل تأثيرًا من غيره.
• كوزمينا سلطت الضوء أيضًا على كيفية تطور سلوك المستثمرين بمرور الوقت. في الماضي، غالبًا ما كانت التوترات الجيوسياسية تثير ردود فعل حادة في الأسواق، لكن اليوم، تبدو الأسواق العالمية والإقليمية أكثر تجهيزًا لاستيعاب مثل هذه الاضطرابات دون الذعر.

من جهة أخرى، أضافت داريا مورجن، رئيسة قسم الأبحاث في Changelly، منظورًا آخر. توضح أن مستثمري العملات الرقمية، بعد مرورهم بفترات طويلة من التقلبات، يتعاملون مع المخاطر الجيوسياسية بعقلية مختلفة.

• أشارت مورجن إلى الطبيعة المستمرة لتداول العملات الرقمية كعامل رئيسي. على عكس الأسواق المالية التقليدية، التي لديها ساعات تداول محددة، الطبيعة المستمرة على مدار الساعة للعملات الرقمية تتيح للمستثمرين مزيدًا من المرونة لإعادة تقييم مواقفهم دون التسرع في اتخاذ قرارات مدفوعة بالذعر.
• بينما يبدو أن تجار العملات الرقمية يعتمدون الصبر، تشير كوزمينا إلى أن المشاركين في أسواق الأسهم التقليدية غالبًا ما يتخذون موقفًا دفاعيًا، عادةً ما يحولون محافظهم نحو الأصول الأكثر أمانًا عند ظهور عدم اليقين الجيوسياسي.
• مورجن تشارك وجهة نظر مماثلة، بالنظر إلى أن الطبيعة اللامركزية للعملات الرقمية تلعب أيضًا دورًا. توفر مستوى معينًا من الحماية من الصدمات التي عادة ما تهز الأنظمة المالية التقليدية.
• ومع ذلك، تؤكد مورجن أن الصراعات الجيوسياسية لا تزال قادرة على تحريك الأسواق، لكن غالبية المستثمرين يركزون بشكل أكبر على المخاوف الاقتصادية الفورية التي تؤثر مباشرة على محافظهم.
• كوزمينا توافق، مشيرة إلى أنه في بيئة مليئة بالمعلومات اليوم، أصبح المستثمرون أكثر انتقائية بشأن الأحداث الأخبارية التي تحرك الأسواق.

ماذا نتوقع بعد ذلك؟

الشرق الأوسط لا يزال منطقة متفجرة، ورغم أن الأسواق بقيت هادئة حتى الآن، لا يعني ذلك أن الأمور ستمضي بسلاسة مستقبلاً.

في الوقت الحالي، الرسالة المهمة هي البقاء يقظًا. الهدوء الذي نراه قد يكون علامة على نضوج السوق، لكنه أيضًا تذكير بأن الأمور يمكن أن تتغير بسرعة.

متابعة الأحداث العالمية، سياسات البنوك المركزية، ومزاج السوق ستكون أمورًا حاسمة في الأسابيع والأشهر القادمة.

الإفصاح: هذه المقالة لا تمثل نصيحة استثمارية. المحتوى والمواد المعروضة على هذه الصفحة هي لأغراض تعليمية فقط.

الأسئلة الشائعة

لماذا ظلت الأسواق هادئة رغم التصاعد في التوترات الجيوسياسية؟

يعتقد الخبراء أن سلوك المستثمرين قد تطور، وباتوا أكثر مرونة في استيعاب الأخبار الجيوسياسية بسبب سيل المعلومات المستمر. كما أن السيولة والسياسات النقدية الحالية تلعب دوراً هاماً في تهدئة الأسواق.

كيف أثرت سياسات البنوك المركزية على استقرار أسعار العملات الرقمية؟

خدمات الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في خفض أسعار الفائدة وضخ السيولة ساعدت في استقرار أسعار العملات الرقمية. كذلك، الإجراءات التحفيزية من الصين أعطت دفعة إيجابية للأسواق.

ماذا يجب على المستثمرين فعله في الوضع الحالي؟

ينصح الخبراء بمتابعة الاجتماعات والسياسات النقدية للبنوك المركزية والأحداث العالمية بشكل منتظم للبقاء على اطلاع واتخاذ القرارات الاستثمارية بناءً على المعطيات الأحدث.