هل سهم MicroStrategy (MSTR) استثمار أفضل من البيتكوين بعد تحقيق 36 ضعفًا من العوائد؟ اكتشف الآن!

كانت MicroStrategy واحدة من أوائل المستثمرين المؤسساتيين في بيتكوين. هذه الخطوة قد أثمرت الآن بعودة 36 ضعفاً على استثمارها الأولي حيث تظل أكبر حامل عام لعملة BTC.

خلال العام الماضي، ارتفع بيتكوين بنحو 150%، بينما أسهم MicroStrategy (MSTR) تحقق نسبة شارب أعلى. وعلى الرغم من أداء MicroStrategy المعتمد على حيازتها من بيتكوين، فإن أسهم MSTR تعتبر أكثر تقلباً.

MSTR تثبت أنها رهان أفضل من BTC نفسها

خلال العام الماضي، ارتفعت قيمة بيتكوين بنحو 150% بينما تقارير MSTR تظهر زيادة تقارب 300%. من خلال ارتفاع السعر هذا، حققت حيازات MicroStrategy من بيتكوين عائدًا يبلغ 36 ضعفًا استنادًا إلى تكلفة الاستحواذ.

وفقًا للبيانات الأخيرة التي نقلها مؤسس MicroStrategy، مايكل سايلور، فقد حققت MSTR عائدًا يزيد عن 1000% بعد تبني استراتيجية بيتكوين. تشكل BTC حوالي 46% من القيمة السوقية للشركة حيث تمتلك MicroStrategy حوالي 1% من إجمالي عرض البيتكوين. تبلغ تكلفة 252,220 BTC التي تحتفظ بها الشركة حوالي 458 مليون دولار وفقًا لحسابات Bitcoin Treasuries.

تضع بيانات FactSet شركة Nvidia الثانية بعد MSTR بعائدات تبلغ 900% في مؤشر S&P 500. بصفتها أكبر مالك شركة مدرجة لبيتكوين، تأتي شركات التعدين مثل Marathon وRiot بعد MSTR من حيث الأداء.

وفقًا لـ CNBC، ارتفعت أسهم MSTR بنسبة 124% منذ بداية العام وتفوقت على بيتكوين الذي ارتفع بنسبة تتراوح بين 35-40% في نفس الفترة. ومع ذلك، قد يعتبر سهم MSTR أكثر تقلباً.

وفقًا لحسابات Portfolio Slab، فإن الشركة التي أسسها سايلور لديها تقلب بنسبة 25% بينما تقلب BTC-USD يبلغ حوالي 14%. نسبة شارب، التي تقيس عوائد الاستثمار بالنسبة للمخاطر، تقدم صورة أوضح للمستثمرين. وفقًا للمنصة، تبلغ نسبة شارب لبيتكوين (BTC-USD) 1.73، مما يعكس عائدًا معقولاً.

لكن، تقدم MSTR نسبة شارب أعلى بكثير تبلغ 4.70. مع انحراف معياري أعلى أو مخاطر مقارنة ببيتكوين، يبدو أن MSTR تعوض المستثمرين جيدًا بالعوائد. لذلك، قد تجعل الشهية للمخاطر الاستثمارية الأعلى للعوائد الأعلى MSTR رهانًا أفضل من بيتكوين لبعض المستثمرين.

MicroStrategy تثني على بيتكوين لأدائها القوي

في سبتمبر، تحتفظ الشركات العامة بـ361,735 بيتكوين. خلال العام الماضي، جمعت الشركات المدرجة أكثر من 100,000 بيتكوين إضافية خلال ارتفاعها إلى أعلى مستوى على الإطلاق عند 73 ألف دولار، الذي تم الوصول إليه في مارس 2024.

بينما بيتكوين أقل بنحو 13% من أعلى مستوى لها على الإطلاق، حققت MSTR ارتفاعًا بنسبة 20-30% منذ أدائها في مارس مقارنة بشهر سبتمبر. فيما يتعلق بالارتباط، تظهر MSTR وBTC-USD ارتباطًا منخفضًا يبلغ 0.19. ومع ذلك، لاحظت CNBC أن سهم MSTR ارتفع حوالي 8% في يوم واحد و24% في أسبوع بعد إعلان مشتريات إضافية لبيتكوين في سبتمبر.

ومع ذلك، أعلنت MSTR نتائج الربع الثاني في أغسطس ووصفتها بأنها “ربع ناجح آخر” بسبب استراتيجيتها في بيتكوين. يعلق فونج لي، الرئيس والمدير التنفيذي لشركة MicroStrategy، آماله على أداء الشركة في منطقتين رئيسيتين – تبني بيتكوين ونمو أعمال الشركة المدعومة بالسحابة وبرمجيات الذكاء الاصطناعي (AI).

وفقًا لدراسة حديثة، 74% من المؤسسات تتعامل مع بيتكوين كوصياء. في الوقت نفسه، 67% من المؤسسات متورطة في الأصول من خلال ETFs أو ETPs حيث جعلت الموافقة التعرض أسهل. يُقال إن 54% يتعاملون مع بيتكوين كجزء من تداول العملاء. مع الملف المؤسسي القوي وراء بيتكوين، يمكن توقع مسار سوق إيجابي من BTC.

أسئلة شائعة

• ما هو العائد الذي حققته MicroStrategy على استثماراتها في بيتكوين؟

  حققت MicroStrategy عائدًا يزيد عن 1000% بعد تبني استراتيجية بيتكوين.

• كيف تقارن تقلبات أسهم MSTR بتقلبات بيتكوين؟

  تصل تقلبات أسهم MSTR إلى 25% بينما تبلغ تقلبات بيتكوين حوالي 14%.

• ما هي نسبة شارب لأسهم MSTR وبيتكوين؟

  نسبة شارب لأسهم MSTR هي 4.70 بينما تبلغ نسبة شارب لبيتكوين 1.73.