الذهب والبيتكوين “في موقع قوي” للارتفاع وسط تفاقم الأزمة المالية الأمريكية: خبير الاقتصاد الكلي لوك جرومن
يقول المستثمر الكلي هنا لوك جرومين إن الذهب وبيتكوين (BTC) أصبحا الآن من المستفيدين الرئيسيين من تراجع الوضع المالي للحكومة الأمريكية.
الوضع المالي للحكومة الأمريكية وتأثيره على الذهب وبيتكوين
في مقابلة جديدة مع ديفيد لين، يقول جرومين إن الذهب وبيتكوين هما أصلان “يعجبهما” في الوقت الحالي، ويؤكد أنهما في “موقع جيد جدًا” للارتفاع في بيئة قد تحتاج فيها الحكومة الأمريكية على الأرجح إلى تضخيم ديونها.
الدافع وراء اختيار الذهب وبيتكوين
جرومين، مؤسس ورئيس شركة الأبحاث الماكرو اقتصاديات “فورست فور ذا تريز” (FFTT)، يقول إن الولايات المتحدة تحتاج إلى أسعار فائدة سلبية، أو سعر فائدة يتم تجاوزه بواسطة التضخم الاسمي، للحفاظ على ميزانيتها. ويضيف أن هذا السيناريو كان تاريخيًا مفيدًا للذهب، ومن المرجح أن يكون الأمثل أيضًا لبيتكوين.
- يقول: “أعتقد أن الذهب وبيتكوين كلاهما في موقع جيد جدًا عندما تكون في نظام تتمتع فيه أقوى دولة في العالم – الدولة الأكثر مديونية في العالم، المصدر للعملة الاحتياطية للعالم – بعجز عن تحمل ديونها ما لم تكن أسعار الفائدة الحقيقية سلبية على مدى فترة زمنية مستدامة.”
- يتابع: “هذا إعداد جيد جدًا للذهب، وإعداد جيد جدًا لبيتكوين، وأعتقد أن هذا هو السبب في أن أسعار الذهب بالدولار انفصلت تمامًا عن معدلات الفائدة الحقيقية الأمريكية المقلوبة.”
تأثير الأسواق الناشئة وصعود الذهب
ويرى جرومين أن هذا الفينومينا نراه دائمًا في الأسواق الناشئة. ترتفع الأسعار وترتفع أسعار الذهب في تلك العملة. لقد مر وقت طويل منذ أن حدث ذلك بالدولار، ولكنه حدث منذ عام 2022، وهذه هي الرسالة وراء ارتفاع الذهب رغم ارتفاع الفائدة الحقيقية الأمريكية: أن الحكومة الأمريكية لا تستطيع تحمل أسعار الفائدة الحقيقية الإيجابية ولذا سينتهي ذلك.
ويختتم قوله: “لذا أعتقد أننا في المراحل الأولى من نهاية أسعار الفائدة الحقيقية الإيجابية في الولايات المتحدة وهذا جيد جدًا للذهب، وجيد جدًا لبيتكوين…”
الأسئلة الشائعة
ما هو السبب الرئيسي لتوجه المستثمرين نحو الذهب وبيتكوين؟
يتوقع المستثمرون أن تضطر الحكومة الأمريكية إلى إبقاء أسعار الفائدة الحقيقية سلبية لدعم ميزانيتها، مما يجعل الذهب وبيتكوين استثمارات جاذبة.
كيف تتأثر أسعار الذهب وبيتكوين بالوضع المالي للحكومة الأمريكية؟
تاريخياً، يؤدي الحاجة إلى أسعار فائدة سلبية للحكومة الأمريكية إلى ارتفاع أسعار الذهب، ويُتوقع أن يكون لها تأثير مشابه على بيتكوين.
ما هي العلاقة بين الأسواق الناشئة وصعود أسعار الذهب؟
في الأسواق الناشئة، ترتفع أسعار الذهب مع ارتفاع أسعار الفائدة في تلك العملات، وهو ما يحدث الآن بالدولار الأمريكي وفقاً لرؤية جرومين منذ عام 2022.
