ثلاث طرق سيحدث بها التمويل اللامركزي ثورة في الخدمات المالية – اكتشف الآن!

من المعروف على نطاق واسع أن نظامنا المصرفي الحالي يعاني من عيوب كبيرة. بالإضافة إلى المخاطر النظامية والجيوسياسية — مثل الحدود المقيدة، وحواجز المناطق الزمنية، والاعتماد على البنوك المركزية — هناك تحديات في التحويلات البنكية، والتسويات الدولية، وتوافر الائتمان المتفاوت. تكمن المشكلة الأساسية في عدم التوافق بين الميزانيات العمومية للبنوك والرافعة المالية. عندما تواجه البنوك مشاكل السيولة أو الإفلاس، كما شوهد في مصرفي “فيرست ريبابليك” و”وادي السيليكون” في مارس 2023، يواجه المودعون خطر أن يصبحوا دائنين في حالة الإفلاس إلا إذا تدخلت الحكومة — مما يترك دافعي الضرائب لتحمل التداعيات.

الحلول اللامركزية

أدى هذا الضعف إلى زيادة الاهتمام بالحلول اللامركزية من قبل المستثمرين الأفراد والمؤسسات. من خلال إزالة الخطأ البشري وسوء اتخاذ القرار من المعادلة، تقدم التمويل اللامركزي (DeFi) بديلاً مغريًا. نؤمن أن التكنولوجيا اللامركزية لديها القدرة على تغيير الطريقة التي نتعامل بها مالياً وندير البنوك ونسلف الأموال ونستثمر.

أنت تقرأ “كريبتو لونج آند شورت”، نشرتنا الأسبوعية التي تقدم رؤى وأخبار وتحليلات للمستثمرين المحترفين. اشترك للحصول عليها في صندوق الوارد الخاص بك كل أربعاء.

ثلاث طرق ناشئة لتحويل المستقبل المالي

• توفيق الأصول الواقعية

  تكتسب عملية ترميز الأصول الواقعية، مثل العقارات والعملات الورقية أو السندات، أهميّة كبيرة. يمكن استخدام هذه الأصول المرمزة كضمانات في أسواق الإقراض اللامركزية الجيل القادم. يُعتبر كل من البيتكوين والإيثيريوم ضمانات ممتازة لأن استخدامهما يمكن أن يكون محكومًا تلقائيًا بواسطة العقود الذكية دون الحاجة إلى جهة ثالثة مثل المحكمة للفصل في النزاعات.

• أسواق الإقراض المستمر

  تقوم بروتوكولات DeFi بإنشاء أسواق للإقراض والاقتراض وتبادل الأصول تعمل على مدار الساعة. تتيح هذه المنصات للمستخدمين إقراض أصول مثل البيتكوين والإيثيريوم وUSDC، وتحقيق العوائد بالمقابل. مستقبلاً، نتوقع أن نرى أصولًا مرمزة مثل السندات الحكومية والعقارات تُضاف إلى هذه المجمعات.

• تحويل الأفراد لبنوكهم الشخصية

  ربما يكون الجانب الأكثر ثورية في DeFi هو تمكين الأفراد من أن يصبحوا بنوكهم الشخصية. على مدار التاريخ، شهدنا العديد من الأزمات المصرفية — بدءًا من أزمة التوفير والقروض إلى الأزمة المالية في 2008، وأخيرًا أزمة 2023 الناتجة عن ارتفاع أسعار الفائدة. تاريخيًا، خلال أوقات عدم الاستقرار، كان المدخرون ينقلون ثرواتهم إلى النقد الفعلي خارج النظام المصرفي.

خاتمة: مستقبل لامركزي

في العقود القادمة، سيصبح DeFi العمود الفقري للخدمات المالية. قد يتلاشى مصطلح “البنوك المبنية على DeFi” ليصبح البنية التحتية القياسية للخدمات المالية. في هذا العالم، ستفتح الأصول الواقعية المرمزة إمكانيات جديدة للإقراض والاقتراض، وستقدم المنصات اللامركزية خدمات مصرفية مستمرة، وسيكون لدى الأفراد القدرة على أن يصبحوا بنوكهم — مع الاحتفاظ بالملكية الكاملة والسيطرة على أصولهم.

إذا أردنا مستقبلاً تكون فيه الخدمات المالية شفافة وآمنة وديمقراطية، فيجب علينا الانتباه إلى الابتكارات الحاصلة في DeFi اليوم.

ملاحظة: الآراء الواردة في هذا العمود تعبر عن رأي الكاتب ولا تعكس بالضرورة آراء شركة CoinDesk, Inc. أو مالكيها والشركات التابعة لها.