تحطيم الأرقام القياسية لصناديق الاستثمار المتداولة في 2024 — كيف تؤدي صناديق البيتكوين؟ اكتشف الآن!
صناديق التداول في البورصة تحدت الاتجاه بارتفاع أحجام التداول في أغسطس – إلا أن صناديق بيتكوين ETF عانت من تدفقات سلبية مكثفة نحو نهاية الشهر.
ارتفاع الطلب على صناديق التداول في البورصة
أظهرت الأرقام الجديدة أن هناك شهية لا تشبع لصناديق التداول في البورصة في أغسطس – على الرغم من أن الصيف يعد شهرًا هادئًا تقليديًا في العالم المالي.
وفقًا لشركة بلاك روك، ارتفعت التدفقات الصافية إلى 129.7 مليار دولار الشهر الماضي، مما يعني أن القطاع المزدهر في طريقه لتجاوز الرقم السنوي القياسي البالغ 1.3 تريليون دولار الذي تم تسجيله في عام 2021.
نجاح صناديق بيتكوين ETF
كان إطلاق صناديق بيتكوين في يناير من الحكايات الناجحة، مع الأرقام الأخيرة التي تظهر أن صناديق الولايات المتحدة الكبرى الآن تحتفظ بنسبة 4.58% من القيمة السوقية الإجمالية للبيتكوين.
وتتربع iShares Bitcoin Trust من بلاك روك على الصدارة هنا، مع أصول تحت الإدارة بقيمة 20.56 مليار دولار.
لكن صناديق بيتكوين ETF واجهت الكثير من الاضطرابات في الأسابيع الأخيرة – حيث شهد السوق ثمانية أيام متتالية من التدفقات السلبية من 27 أغسطس إلى 6 سبتمبر.
تزامن ذلك مع أكبر انخفاض للعملة المشفرة في العالم إلى أدنى مستوياتها عند 52,598.70 دولار، مع توقع البعض أن يكون هنالك انخفاض طويل الأمد دون 50,000 دولار.
الاقتصاد الأميركي والتأثير على صناديق بيتكوين ETF
عند التعمق، يتضح أن القلق المحيط بحالة الاقتصاد الأميركي هو السبب وراء الأداء الفاتر لصناديق بيتكوين ETF في الآونة الأخيرة.
على الرغم من أن التضخم انخفض إلى 2.5% – ليس بعيدًا عن هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2% – إلا أن أرقام الوظائف “الهزيلة” جعلت بعض المتداولين يخشون أن يكون الركود قاب قوسين أو أدنى.
اتخذ بنك إنجلترا والبنك المركزي الأوروبي بالفعل خطوات لخفض أسعار الفائدة، ولكن يبقى أن نرى ما إذا كان رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول سيتبع نفس النهج الأسبوع المقبل.
وفقًا لأداة CME FedWatch، التي تتبع مشاعر المتداولين في أسعار الفائدة، هناك احتمال بنسبة 85% لخفض بنسبة 25 نقطة أساس في 18 سبتمبر.
في الوقت نفسه، يتوقع 15% أن يذهب البنك المركزي الأميركي أبعد من ذلك – ويتوقع أن يكون الخفض بمقدار 0.5 نقطة مئوية.
كان باول حذرًا للغاية في التصرف حتى الآن، مؤكدًا أنه يريد رؤية المزيد من البيانات لإثبات أن التضخم تحت السيطرة، ولكن بعض النقاد الآن يخشون أن يكون هذا الخفض متأخرًا جدًا.
كل هذا قد يفسر سبب وجود الكثير من التوجس في أسواق العملات المشفرة في الوقت الحالي – مع تسجيل مؤشر الخوف والجشع عند 37، مما يعكس العصبية بين المتداولين.
التوقعات لصناديق بيتكوين ETF
السؤال الأكبر الآن هو: ما الذي ينتظر صناديق بيتكوين ETF في باقي العام، وهل هناك أي اتجاهات من السنة حتى الآن؟
من يشتري صناديق بيتكوين ETF؟
يمكنك القول إن هناك توقع غير عادل بأن تدفقات صناديق بيتكوين ETF ستكون “دائمة الصعود”، وستواصل الارتفاع في خط مستقيم.
لكن التراجعات متوقعة – وبالنظر إلى أن البيتكوين لا يزال أصلًا جديدًا نسبيًا، فمن المفهوم أن بعض المستثمرين قد يصابون بالهلع بسبب تقلباته.
جيم بيانكو، رئيس Bianco Research، شارك بعض التحليلات المثيرة للاهتمام حول كيفية أداء صناديق التداول المبنية على سعر بيتكوين الفوري منذ يناير.
تكشف أبحاثه أن التدفقات الواردة تباطأت بشكل كبير في الآونة الأخيرة – وبينما وصلت التدفقات إلى 12 مليار دولار عبر جميع صناديق بيتكوين ETF في أول شهرين، تباطأت إلى 4 مليارات دولار في الستة أشهر التالية.
عندما انخفضت بيتكوين إلى أدنى مستوياتها عند 52,900 دولار يوم الجمعة، كان حاملوها يجلسون على خسائر غير محققة قدرها 2.2 مليار دولار – وهو رقم قياسي.
في حين تم الترويج لصناديق بيتكوين ETF كوسيلة للمستثمرين المؤسسات والأفراد ذوي الثروات العالية للحصول على تعرض لتقلبات سعر العملات المشفرة دون امتلاك الأصول بشكل مباشر، يجادل بيانكو بأن “السياح الصغار عبر الإنترنت” يمثلون جمهورها الأكبر.
بشكل عام، يبلغ متوسط أحجام التداول لهذه الصناديق حوالي 12,000 دولار، وهو ما لاحظه بيانكو بأنه يمثل جزءًا بسيطًا من التداولات في قطاعات أخرى.
علاوة على ذلك، يقدر بيانكو أن 15% فقط من تبني صناديق بيتكوين ETF يأتي من المؤسسات المالية التقليدية، مما يعني أن هناك الكثير من العمل الذي لا يزال يجب القيام به.
كتب على منصة X أنه قد يستغرق الأمر أربعة سنوات أخرى حتى تكتسب الزخم – وقد يحتاج المستثمرون المؤسسات إلى مزيد من الإقناع قبل أن يقرروا تخصيص الأموال.
