تعزيز الجدارة الائتمانية بالبيتكوين في اقتصاد كثيف الديون
منذ أن أعلن الرئيس الأمريكي ريتشارد نيكسون في عام 1971 أن الدولار الأمريكي لن يكون قابلاً للتحويل إلى الذهب بمعدل ثابت، بدأت البنوك المركزية حول العالم تعمل بنظام نقدي يعتمد على العملات الورقية بأسعار صرف عائمة ودون معيار للعملة. نتيجة لذلك، زاد عرض النقود عالميًا بشكل كبير، وأصبحت معظم الصناعات الآن تعتمد على الائتمان لتمويل عملياتها ونموها.
مع التوقعات لمزيد من انخفاض قيمة العملات الورقية، نتيجة حاجة الدول إلى إنتاج عملة إضافية للتعامل مع تكاليف الاقتراض العالية، أصبحت الجدارة الائتمانية للشركات في جميع القطاعات أكثر أهمية. هذا ينطبق بشكل خاص على قطاع العقارات، الذي يعتبر شديد الكثافة في الديون. في هذا السياق، يمكن أن يلعب البيتكوين دورًا حيويًا كعملة مضادة للتضخم، يعني أن معدل التضخم فيه ينخفض بمرور الوقت، مما يوفر أساسًا رأسماليًا يتزايد قيمته مما يساعد في تقليل المخاطر المرتبطة بانخفاض قيمة العملة الورقية وتعزيز الجدارة الائتمانية لشركة العقارات.
لماذا يجب دمج البيتكوين في تمويل تطوير العقارات
تم استخدام العقارات بشكل واسع كوسيلة للتحوط من التضخم منذ السياسات التضخمية التي أعقبت صدمة نيكسون في عام 1971، المتعقبة بشكل وثيق لنمو المعروض النقدي الأمريكي M2. وبالتالي، اكتسبت العقارات قسطًا نقديًا كبيرًا، مما يعكس الثقة الجماعية في قدرتها على العمل كحافظة قيمة موثوقة، وهي وظيفة تقليدية للنقود التي أصبحت مستحيلة بسبب عقود من التضخم النقدي الذي أضعف قدرة النقود الورقية على الشراء. ومع ذلك، مع صعود البيتكوين، البديل الرقمي شبه الكامل، هناك إمكانية للتحول. قد يقلل هذا الانتقال التدريجي من القسط النقدي الذي كانت تستمتع به العقارات تاريخيًا، موجهًا إياه نحو البيتكوين بمرور الوقت. البيتكوين يقدم بديلاً يسهل الوصول إليه وأرخص في التخزين والصيانة.
يمكن لمستثمري العقارات أن يستفيدوا بشكل كبير من دمج شراء البيتكوين في بداية مشروع التطوير عن طريق تضمينه في تمويل المشروع. هذه النهج يعمل كتحوط ضد السيناريو الذي تفقد فيه العقارات قسطها النقدي لصالح البيتكوين، بسبب خصائص البيتكوين الفائقة كحافظة قيمة. بالمثل، يتنافس البيتكوين مع العقارات عن طريق كونه ضمانًا رقميًا يمكن الوصول إليه عالميًا ونقيًا للإقراض. الشهرة التي تتمتع بها الاستثمارات العقارية تأتي ليس فقط من استخدامها كحافظة قيمة ولكن أيضًا من استخدامها الشائع كضمان في النظام المصرفي التقليدي.
- يمكننا بالتالي افتراض أن الاستخدام المتزايد للبيتكوين كضمان، بسبب سهولة الوصول إليه وطبيعته الصديقة للمستخدم لكل من المقترضين والمقرضين، سيكون له تأثير سلبي على استخدام العقارات لهذه القدرة. وكما يدرك المزيد من الناس فوائد البيتكوين كضمان، قد تشهد العقارات انخفاضًا في استخدامها لهذه الغرض، بينما تزداد أهمية البيتكوين كنوع من الضمان.
من المهم إذن دمج البيتكوين في تطوير العقارات من البداية، لضمان أن يكون المستثمرون في وضع جيد للاستفادة من الدور المتزايد للبيتكوين في المشهد المالي وتأثيره على تقييم العقارات.
فوائد دمج البيتكوين في تمويل تطوير العقارات
من خلال دمج شراء البيتكوين في تمويل تطوير العقارات والاحتفاظ بالبيتكوين ضمن نفس الكيان القانوني الذي يحتفظ بعناوين الملكية، يمكن للمطورين أن يستفيدوا من القسط النقدي الذي يتدفق من العقارات إلى البيتكوين، ويتحوطوا ضد التضخم النقدي، ويبنون المرونة والجدارة الائتمانية بمرور الوقت. هذا يضمن استمرارية عملياتهم التجارية أثناء الاستفادة من مزايا كل من فئات الأصول: تقدير سعر البيتكوين وتدفق النقدي للعقارات.
يمكن أن يساعد دمج البيتكوين في تمويل العقارات أيضًا في تسهيل انتقال أكثر سلاسة وأكثر إنتاجية إلى معيار البيتكوين حيث من المتوقع أن تكون قيمة العقارات قائمة على فائدتها، حيث يمكن للناس أن يدخروا في البيتكوين بشكل افتراضي بدلًا من الاضطرار إلى الاستثمار في العقارات لحماية قوتهم الشرائية. بالإضافة إلى ذلك، يمكن لهذه النهج أن تساعد المطورين على تحقيق مزيد من الاستقلالية عن النظام النقدي التضخمي، الذي يجعل من الصعب بشكل متزايد التغلب على التضخم والبقاء مربحين.
التضخم وتأثيره على قطاع العقارات
التضخم يسبب بشكل كبير في انخفاض قيمة العملات الورقية وتآكل القوة الشرائية. في البداية، تستفيد العقارات في هذا السيناريو حيث يستثمر الناس في العقارات للتفوق على التضخم، مما يزيد من قيمتها الاسمية. بالإضافة إلى ذلك، يقلل التضخم من التكلفة الحقيقية للديون التي يتم تحملها لتطوير أو شراء العقارات بمرور الوقت، مما يفيد ملاك العقارات بشكل مؤقت. ومع ذلك، على المدى الطويل، يؤثر التضخم سلبيًا على صناعة العقارات بسبب ارتفاع تكاليف البناء والصيانة، وتراجع قيمة الدخل الناتج عن العقارات.
هذا التأثير المزدوج يبرز الحاجة إلى استراتيجية بديلة، مثل دمج البيتكوين في منتجات الائتمان للتحوط ضد الآثار السلبية للتضخم. السيناريو المثالي لدمج البيتكوين في تطوير العقارات سيكون من خلال مزود خدمة مالية يقدم تمويلًا تقليديًا مكملًا بجزء من البيتكوين في القرض. من خلال دمج شراء البيتكوين في خطوط الائتمان، يمكن للشركات ليس فقط النجاة ولكن أيضًا الازدهار في بيئة تضخمية.
تستفيد هذه النهج من المقترض من خلال توفير تحوط ضد التضخم ولكنها توفر أيضًا للمقرض أمانًا إضافيًا من خلال تضمين أصل رقمي مضاد للتضخم كالبيتكوين كضمان. سأقدم الآن مثالًا على مثل هذا القرض.
مثال على قرض تطوير عقاري معزز بالبيتكوين
لنتخيل بنكًا يمول مشروع تطوير عقاري بقيمة 10 ملايين دولار. يمكن للبنك تمديد القرض إلى 11 مليون دولار ويتطلب من المطور شراء بيتكوين بمبلغ إضافي قدره مليون دولار، مما يجعل إجمالي مبلغ القرض 11 مليون دولار (بمعدل 91% موجه نحو تطوير العقارات و9% لشراء البيتكوين). تعمل هذه الاستراتيجية كتحوط ضد العديد من المخاطر الرئيسية للمقترض:
- يتضمن شراء البيتكوين في خط ائتمان أيضًا مزايا كبيرة للمقرض. في حال فشل المشروع وتصفية الممتلكات، يبقى كل من المقرض والمقترض، حسب الاتفاق، مع أحد الأصول: البيتكوين.
هذا المبدأ ليس محدودًا بقطاع العقارات ولكنه ينطبق على جميع الصناعات. لذلك يمكنني تخيل أن يصبح البيتكوين جزءًا لا يتجزأ من منتجات الائتمان، خصوصًا للتحوط ضد القروض المتعثرة. إذا تم تأمين البيتكوين بشكل صحيح، ستستمر قوته الشرائية في الزيادة حتى في حالة التعثر في القرض. البيتكوين يؤمن المقرضين والمقترضين المحتملين في حالة عجز المقترض عن السداد، بشرط أن يحتفظ المقترض أيضًا بملكية البيتكوين. دمج البيتكوين في القرض لا يعمل فقط كتحوط فعال ضد التعثر ولكنه يوفر أيضًا ميزة التصفية السريعة وذات التكلفة المنخفضة في حالة عدم السداد. السيولة العالية للبيتكوين تسرع وتقلل من تكلفة هذه العملية بالمقارنة مع العقار. بمجرد أن تفهم المؤسسات المالية أنها يمكن أن تستخدم البيتكوين بهذه الطريقة، سيصبح بلا شك جزءًا أساسيًا من حلول الإقراض.
إدارة حضانة البيتكوين بشكل صحيح أمرًا حيويًا. يجب النظر في ترتيبات التوقيع المتعدد أو الحلول المتعددة الحضانة لضمان الأمان والتحكم. لأغراض الإقراض، تظهر الحلول غير الحاضنة كطريقة آمنة لإدارة الأموال. توفر المحافظ ذات التوقيع المتعدد، التي تتطلب العديد من الموقعين لتحريك الأموال، ميزة كبيرة من خلال السماح لكل من المقرضين والمقترضين بمشاركة الحضانة. هذه النهج التعاوني يعزز الأمان والثقة، حيث يوفر الإشراف والتحكم لجميع الأطراف المعنية. يضمن أن الأموال يمكن الوصول إليها فقط بموافقة الأغلبية من جميع الموقعين المعتمدين، مما يقلل من مخاطر الفقد، السرقة، سوء الاستخدام، أو سوء الإدارة.
الخاتمة
دمج شراء البيتكوين كجزء من خط ائتماني يزيد من أمان هيكل القرض، مما يفيد كل من المقترضين والمقرضين. يمكن دمج البيتكوين بسهولة نسبيًا في هيكل تمويل تطوير العقارات. يعرض هذا السرد المقنع تحديًا للآراء التقليدية حول العقارات ولكنه يقدم حلاً مبتكرًا للمخاوف المتزايدة بشأن التضخم وتكاليف البناء والصيانة المتزايدة.
دمج البيتكوين في التمويل لا يزال في مراحله الأولى، دون وجود منتجات معروفة مخصصة لتطوير العقارات. ومع ذلك، فإن الاحتمالات واسعة وتعد بالكثير. من المحتمل أن يظهر هذا النوع من المنتجات من شركة مبتكرة تدرك إمكانيات دمج البيتكوين في منتجات الإقراض. من المحتمل أن تكون المؤسسات المالية التقليدية آخر من يدرك ويستغل هذه الفرصة بسبب اعتمادها على الأنظمة القائمة والقيود التنظيمية.
الديناميات الموصوفة هنا شائعة في معظم الصناعات، بما في ذلك العقارات، البنوك والمالية، الطاقة، الصناعة، التجزئة، الرعاية الصحية، التكنولوجيا، الطيران، التنقل، الأطعمة والمشروبات، والعديد من الآخرين. بالتالي، سيكون دمج البيتكوين في منتجات الائتمان مفيدًا لمعظم الصناعات، مما يجعل من المفترض أن يصبح البيتكوين جزءًا لا يتجزأ من أسواق الائتمان، خاصة لتأمين القروض ضد التعثر. هذا يمكن أن يعزز مرونة الفاعلين في السوق في مواجهة الشكوك الاقتصادية والجيوسياسية المتزايدة.
باحتضان المنتجات الائتمانية المدعومة بالبيتكوين، يمكننا تقديم عصر جديد من التمكين الاقتصادي والاستقرار، مع الإمكانيات التي تقود إلى مرونة وإنتاجية أكبر في الاقتصاد العالمي.
هذه مشاركة ضيف بقلم ليون وانكوم. الآراء المعبر عنها هي آرائه الخاصة ولا تعكس بالضرورة تلك الخاصة بشركة BTC أو مجلة Bitcoin.
