بروتوكولات التمويل اللامركزي تثبت مرونتها رغم انهيار الأسواق: اكتشف التفاصيل مع IntoTheBlock
أظهرت بروتوكولات التمويل اللامركزي (DeFi) قدرتها على الصمود خلال انهيار السوق هذا الأسبوع، حيث واجهت Aave أكبر عمليات التصفية على الإطلاق بقيمة 300 مليون دولار على شبكة الإيثيريوم الأساسية. وفقًا لمنصة IntoTheBlock، حدثت معظم التصفية من قروض العملات المستقرة مقابل ضمانات wstETH، وهي رمز مميز للتخزين السائل المقدم من Lido.
تصفية Aave حسب الأصل
على الرغم من انهيار الإيثيريوم بنسبة تصل إلى 25% خلال أسبوع، تمت عمليات التصفية بنجاح، مما أعاد توازن البروتوكول وساهم بمبلغ 6 مليون دولار من الأرباح إلى DAO التابعة لـ Aave.
- حدثت عمليات التصفية بمئات الملايين دون الاعتماد على نقطة مركزية للفشل، وتم تنفيذ جميعها تلقائيًا بواسطة العقود الذكية.
- تعرضت الرموز السائلة لإعادة التخزين (LRTs) والعملات المستقرة التي تحمل العوائد لاضطرابات مؤقتة في تثبيتها.
- رمز EtherFi’s eETH، وهو أكبر LRT حسب القيمة السوقية، فقد تثبيته بنسبة تصل إلى 2% خلال انهيار الاثنين لكنه تعافى في غضون ست ساعات.
- واجهت LRTs غير القابلة للاسترداد اضطرابات تثبيت أعلى لكنها تعافت معظم خصوماتها.
ثبات العملات المستقرة وتأثيرها في السوق
حافظت USDe التابعة لـ Ethena على تثبيتها بالدولار، مع انخفاض العرض بمقدار 100 مليون دولار بسبب الاستردادات. لم تفقد العملة المستقرة تثبيتها بأكثر من 0.5% على الرغم من تذبذب السوق.
قدرة بروتوكولات DeFi على مواجهة الشدائد
بشكل عام، نجحت بروتوكولات التمويل اللامركزي الجديدة والقائمة في الصمود أمام العواصف الكلية، مما أظهر قدرة الصناعة على تحمل الظروف الصعبة دون تدخل خارجي.
علاوة على ذلك، تقلصت القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) في تطبيقات DeFi بنسبة تصل إلى 10% بعد انهيار 4 أغسطس لكنها تمكنت من استعادة كل القيمة المفقودة خلال التصحيح، حيث بلغت أكثر من 128 مليار دولار. في عام 2024، ارتفعت القيمة الإجمالية المقفلة لتطبيقات DeFi بنسبة 41%، وفقًا لبيانات DefiLlama.
كان انخفض السوق الرقمي جزءًا من حدث عالمي أوسع لإعادة تسوية الرافعة المالية، ناتج عن تفكيك تداول الين بعد رفع بنك اليابان لسعر الفائدة إلى 0.25%. مما أدى إلى زيادة في قيمة الين وبيع مكثف للأصول، مما تسبب في ارتفاع الارتباط بين العملات الرقمية والأسهم إلى أعلى مستوى له في ستة أشهر.
