أوشيدا في بنك اليابان يقلل من مخاوف رفع الفائدة وسط تقلبات السوق
أسعار البيتكوين والأسهم ترتفع مقابل تراجع الين
انخفض الين المضاد للمخاطر بينما ارتفعت أسعار البيتكوين وعقود الأسهم الآجلة بعد تصريحات شينيتشي أوشيدا، المحافظ المؤثر في بنك اليابان (BOJ). تجدد الإشارات على المخاطر يشير إلى احتمال فخ الدببة تقاطع الموت للبيتكوين.
تقاطع الموت للبيتكوين قد يكون إشارة إيجابية
يبدو أن تقاطع الموت المتوقع للبيتكوين (BTC)، وهو نمط تقني هبوطي، سيتحول مجددًا ليكون مؤشرًا معاكسًا، مشيرًا إلى تجدد الارتفاع في الأسعار كما حدث في سبتمبر 2023. يأتي ذلك بسبب تصريحات أوشيدا يوم الأربعاء التي تؤكد على عدم رفع تكاليف الاقتراض وسط تقلبات السوق، مما يقلل من فرص استمرار تصفية “تداولات الحمل بالين” ونفور المخاطر في الأصول مثل البيتكوين.
تعليقات BOJ تحد من الانخفاض المتوقع
قال أوشيدا في خطاب أمام قادة الأعمال في هاكوداته، هوكايدو، “مع تزايد التقلبات الحادة في الأسواق المالية المحلية والخارجية، من الضروري الحفاظ على مستويات التيسير النقدي الحالية في الوقت الراهن”.
أداء البيتكوين بعد تصريحات أوشيدا
تداولت البيتكوين بشكل قوي بعد تصريحات أوشيدا، متجاوزة لفترة وجيزة علامة 57,300 دولار بينما تراجع الين الياباني (JPY) إلى 148 للدولار الأميركي (USD) من 145 للدولار. ارتفع مؤشر نيكاي للأسهم اليابانية بنسبة 4%، مشيرًا إلى إعادة ضبط المخاطر، وارتفعت العقود الآجلة المرتبطة بـ S&P 500 بنسبة 0.8%.
- ضرب بنك اليابان “وضع الين”، وسيكون مؤشر نيكاي دافعًا لمؤشر ناسداك وS&P للعودة إلى مستويات ما قبل البيع”، حسب مراقب السوق المعروف عالمياً باسم Global Macro.
استراتيجيات تداول الحمل بالين
تشمل استراتيجية تداول الحمل بالين اقتراض قروض منخفضة التكلفة بالين والاستثمار في العملات ذات العائد المرتفع مثل البيزو المكسيكي والأصول ذات المخاطر. كانت هذه الاستراتيجية شائعة في السنوات الأخيرة حيث أبقى بنك اليابان على معدلات الفائدة عند الصفر بينما رفعت المؤسسات المالية الأخرى، بما في ذلك الفيدرالي الأميركي، تكاليف الاقتراض بشكل سريع لمكافحة التضخم.
مع ذلك، رفع البنك المركزي الياباني الأسبوع الماضي معدلات الفائدة، متخليًا عن سياسة النقد الفائقة السهو لأول مرة منذ 17 عامًا. التحرك المتشدد أدى إلى تصفية تداولات الحمل، مما تسبب في نفور عام من المخاطر. انخفضت أسعار البيتكوين من 66,000 دولار إلى 50,000 دولار خلال خمسة أيام حتى يوم الاثنين.
تأثير السوق والأسعار الناتج عن تداولات حمل الين
قال آندي كونستان، الرئيس التنفيذي لـ Damped Spring Advisors، في شرح مفصل لتداولات حمل الين على X، “بحلول 16 يوليو، وصلت الأسواق المالية وأسواق الأصول عالية المخاطر إلى ذروتها. لسبب ما، بدأت هذه الأسواق في البيع. مع استمرار البيع، رأى الداخلون الجدد في YCT [تداولات الحمل بالين] أصولهم تتراجع، وللتأكيد، هذا هو دائمًا ما يدفع التصفية. لكن الأسوأ من ذلك هو أن الين بدأ يعاود الارتفاع ببطء. هذا بدأ التصفية”.
أضاف كونستان، “نتيجة التصفية هي تدفقات الأسعار غير المرنة لشراء الين وبيع الأصول ذات المخاطر. يؤثر بيع الأصول عالية المخاطر أيضًا على مجموعة أكبر من المستثمرين الذين لديهم استثمارات مرفوعة ولا يتعرضون للين على الإطلاق ويتلقون طلبات تغطية الهامش كذلك”.
