شهدت عملة البيتكوين انخفاضًا كبيرًا يوم الاثنين، مما هز أرجاء الفضاء الرقمي وأجبر المحللين على إعادة تقييم استراتيجيات التداول.
العوامل المؤثرة في انخفاض البيتكوين
- فك تجارة الحمل للين الياباني
- المخاوف الاقتصادية الكبرى
- ضغط بيع كبير من اللاعبين الرئيسيين في السوق
رغم هذا الانخفاض، هناك علامات على استقرار البيتكوين وإمكانية التعافي. حسب CoinGecko، يتم تداول البيتكوين حاليًا بسعر 54,803.07 دولار بعد أن ارتفع بنحو 10% مقارنة بهذا الوقت من يوم أمس. لكن المحللين ما زالوا ينصحون بالحذر.
إستراتيجيات الإدارة المالية في الأسواق المالية
وفقًا لشركة 10x Research، الأسواق المالية تشبه الألغاز التي تحتاج إلى تجميع دوري، مع ظهور محركات جديدة لأسعار الأصول. هذه إحدى تلك الأوقات، كما ذكرت الشركة.
خلال الانخفاضات الحادة في أبريل ويونيو، تم تخفيفها بزيادة الرافعة المالية. قد لا يحدث مثل هذا العكس هذه المرة، وفقًا لمدير شركة 10X Research، ماركوس ثيلين.
كتب ثيلين، “إدارة المخاطر أمر حاسم خلال هذه الفترات لحماية رأس المال التداولي. يُعرف شهرا أغسطس وسبتمبر بتباطؤ التداول. العديد من اللاعبين المؤسسيين يكونون في إجازة، ونشر كميات كبيرة من رأس المال هو آخر ما يفكرون فيه.” وتابع، “على الأرجح ستظهر الفرص بمجرد انتهاء هذه الفترة.”
أهمية مراقبة العوامل الاقتصادية الكبرى
بعد عمليات البيع يوم الاثنين، يبرز المحللون أيضًا أهمية مراقبة العوامل الاقتصادية الكبرى، وخاصة تغيرات الفجوة بين الفائدة الفيدرالية وبنك اليابان.
ستجتمع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) المسؤولة عن تحديد سعر الفائدة الفيدرالية المستهدف مرة أخرى في 17 سبتمبر. ولكن المستثمرين يراقبون عن كثب لضمان أن تقليل الفائدة يلوح في الأفق.
اعتبارًا من ظهر يوم الثلاثاء، يبدو أن المستثمرين متأكدون من أن اللجنة ستخفض أسعار الفائدة في سبتمبر، ولكن يختلفون فقط حول مدى حجم الخفض. يعتقد حوالي 75% من المستثمرين أن الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة إلى 50 نقطة أساس إلى 4.75% إلى 5%. والباقي يعتقدون أن الاحتياطي الفيدرالي سيوصي بخفض 25 نقطة أساس إلى 5% إلى 5.25%، وفقًا لأداة CME FedWatch.
تطورات سعر الفائدة وتأثيرها على السوق
الزيادة الأخيرة في سعر الفائدة من بنك اليابان وارتفاع مؤشر نيكاي 225 يشير إلى أن المخاطر السوقية لم تتسع بعد.
وفقًا لتصريحات منصة تداول العملات الرقمية BloFin، احتمالية أن يؤدي فك تجارة الحمل إلى تغيير كامل في الدورة المالية الأمريكية منخفضة.
لكنهم يحذرون من أن أسعار البيتكوين والأسهم التقليدية قد تنخفض أكثر إذا تقلصت الفجوة بين أسعار الفائدة بسرعة.
التوقعات المستقبلية واستراتيجيات التداول
رغم التوقعات المتشائمة، هناك علامات على أن السوق قد يكون مستعدًا للاستقرار.
أشارت شركة التحليل الداخلية IT Tech على CryptoQuant إلى أن نسبة الرافعة المالية الحالية المقدرة، 0.1758، “هي الأدنى منذ بداية 2020” وأن العقود المفتوحة — أو العقود المشتقة المفتوحة — انخفضت إلى 14 مليار دولار “أيضًا الأدنى منذ منتصف 2021.”
كتبت IT Tech أن “السوق يبدو محررًا بما فيه الكفاية بعد الانهيار، مما قد يؤدي إلى مزيد من الاستقرار ويهيئ المجال للتعافي، بافتراض أن باقي الظروف السوقية تظل مواتية.”
لكن المحللين ينصحون بعدم اتخاذ إجراءات متسرعة في هذا البيئة المتقلبة.
قال ثيلين من 10X Research، “رغم أن شراء الانخفاض يمكن أن يكون أحيانًا استراتيجية جيدة، إلا أن المخاطر ما زالت كبيرة في الوقت الحالي.”
من جهة أخرى، قدم المحلل في BRN، فالنتين فورنيي، نظرة طويلة الأجل على السوق، حيث قال إن البيتكوين ستواصل الارتفاع حتى نهاية العام مع تسارع في أكتوبر، لكن شهري أغسطس وسبتمبر قد يكونان متقلبين.
ينصح فورنيي بنهج استراتيجي للظروف السوقية الحالية، مشيرًا إلى “زيادة المراكز ببطء”، ويعتبر الانخفاض الحالي “فرصة شراء مثيرة للاهتمام.”
تم التحرير بواسطة ستايسي إليوت.
