تحطّم سوق العملات الرقمية بشكل عنيف مما أرسل موجات صدمة عبر العالم المالي. اعتباراً من 5 أغسطس، بلغت قيمة السوق العالمية للعملات الرقمية 1.81 تريليون دولار، وهو انخفاض مذهل بنسبة 15.88٪ في يوم واحد فقط، مما أثار حالة من الذعر الشديد وإشارات قوية على سوق هابط.
أسباب تحطم سوق العملات الرقمية
مخاوف من الركود في الولايات المتحدة
تحطم السوق الأخيرة للعملات الرقمية لا يحدث بشكل منعزل. تظهر سوق العمل الأمريكية علامات على مشاكل، مما يغذي مخاوف الركود. وفقاً للبيانات الصادرة في 2 أغسطس، ارتفع معدل البطالة إلى 4.3٪ في يوليو، وهو أعلى مستوى منذ ما يقرب من ثلاث سنوات، مقارنة بـ 4.1٪ في يونيو وزيادة حادة من أدنى مستوى لها منذ خمس عقود عند 3.4٪ في أبريل الماضي.
رفع الاقتصاديون من شركة جولدمان ساكس احتمال حدوث ركود في الولايات المتحدة العام المقبل إلى 25٪ من 15٪، وفقاً لوكالة بلومبرج.
رغم ذلك، أشاروا إلى أن هناك “عدة أسباب لعدم الخوف من الركود”، حتى مع القفزة في البطالة. وفقاً لاقتصاديي جولدمان، “تبدو الاقتصاديات بشكل عام جيدة، ولا توجد اختلالات مالية كبيرة ولدى الاحتياطي الفيدرالي مجال واسع لخفض معدلات الفائدة ويمكنه القيام بذلك بسرعة إذا لزم الأمر”.
ومع ذلك، هناك قلق أيضاً من أن الاحتياطي الفيدرالي قد “تأخر كثيراً” في خفض معدلات الفائدة. يشير تقرير جولدمان إلى أنه إذا تعافى نمو الوظائف في أغسطس، فإن خفضاً بمقدار 25 نقطة أساس سيكون كافياً للتعامل مع أي مخاطر هبوطية. ولكن إذا كان تقرير العمالة في أغسطس ضعيفاً مثل تقرير يوليو، فقد يكون خفض بمقدار 50 نقطة أساس ضرورياً في سبتمبر.
يتسبب ارتفاع البطالة ومخاوف الركود المحتملة في آثار جانبية. يصبح المستثمرون أكثر تجنباً للمخاطر، ويتحركون بعيداً عن الأصول المتقلبة مثل العملات الرقمية، مما يؤدي إلى عمليات بيع ضخمة في سوق العملات الرقمية.
عندما يخشى الناس من الركود، يميلون إلى بيع الاستثمارات ذات المخاطر والتمسك بالأصول الآمنة مثل النقد، الذهب، أو سندات الحكومة.
تحطم مؤشر نيكي 225
يشهد النظام المالي الياباني بعض التغييرات الحرجة، وهذه التحولات لها تأثير على الأسواق العالمية. في 31 يوليو، رفعت البنك المركزي الياباني معدل الفائدة الأساسي إلى “حوالي 0.25٪” من نطاقه السابق من 0٪ إلى 0.1٪. كانت هذه هي المرة الثانية هذا العام التي يرفع فيها بنك اليابان (BoJ) المعدلات، وكانت الأولى في 19 مارس، مما يجعلها أول رفع للمعدلات منذ عام 2007.
بينما تهدف هذه الخطوة إلى فائدة الاقتصاد الياباني، إلا أنها لها تأثير سلبي على استراتيجية تداول الكاري، وهي استراتيجية شائعة بين تجار الفوركس ومديري الصناديق. يتضمن تداول الكاري اقتراض الأموال بعملة ذات معدل فائدة منخفض والاستثمار في أصول تقدم عوائد أعلى. عندما ترفع اليابان معدلات الفائدة، يصبح الين أكثر جاذبية للاقراض، مما يعرقل هذه الاستراتيجية ويتسبب في تعديلات مالية عالمية.
كان تأثير رفع معدل الفائدة في اليابان فورياً. انخفض مؤشر نيكي 225 بنسبة 12.4٪ في 5 أغسطس، مما أدى إلى عمليات بيع واسعة.
أحد العوامل المحفزة لبنك اليابان لرفع المعدلات كان الضعف المطول في الين الياباني، الذي دفع التضخم إلى ما فوق هدف البنك المركزي بنسبة 2٪. في صباح 5 أغسطس، كان الدولار يتداول عند 142.59 ين، بانخفاض من 146.45 أواخر يوم الجمعة وأقل بكثير من مستواه الذي كان يفوق 160 ين قبل أسابيع.
لا يحدث انهيار السوق في اليابان بشكل منعزل. بدأت الأسهم تتراجع عالمياً في 2 أغسطس بعد بيانات أضعف من المتوقع حول الوظائف في الولايات المتحدة، مما أدى إلى مخاوف من أن معدلات الفائدة العالية قد تدفع الاقتصاد الأمريكي إلى الركود. يتزايد هذا القلق مع رفع المعدلات في اليابان، ما يضيف طبقة أخرى من التعقيد إلى الصورة المالية العالمية.
تسبب السيناريو الحالي، حيث تظهر الأسواق الأمريكية واليابانية علامات ضغوط، في إعادة تقييم المستثمرين لمواقفهم. نتيجة لذلك، هناك عمليات بيع ضخمة للأصول عالية المخاطر، بما في ذلك العملات الرقمية.
التوترات الجيوسياسية
التوترات الجيوسياسية عامل كبير آخر يؤثر على سوق العملات الرقمية. في 3 أغسطس، تصاعدت التوترات في الشرق الأوسط حيث استعدت إيران وحلفاؤها للرد على اغتيال زعيم حماس إسماعيل هنية في طهران، وهو عملية نسبوها إلى إسرائيل.
جاء ذلك بعد مقتل قائد الجيش لحزب الله في بيروت، ما أدى إلى تعهدات بالانتقام من إيران ومحور المقاومة، مما أثار مخاوف من حرب إقليمية. في الوقت نفسه، أعلنت الولايات المتحدة، حليفة إسرائيل، أنها ستنقل سفن حربية ومقاتلات إلى المنطقة. حثت الحكومات الغربية مواطنيها على مغادرة لبنان، حيث يقع حزب الله المدعوم من إيران، وشركات الطيران ألغت الرحلات.
انضمت مجموعات مدعومة من إيران في لبنان واليمن والعراق وسوريا بالفعل إلى الصراع المستمر بين إسرائيل والجماعة المسلحة الفلسطينية حماس في غزة.
يمكن أن يؤدي الخوف من حرب إقليمية وتداعياتها العالمية المحتملة إلى عمليات بيع ضخمة في سوق العملات الرقمية حيث يبحث المستثمرون عن الاستقرار. غالباً ما تسبب عدم الاستقرار الجيوسياسي تقلبات ضخمة في الأسواق التقليدية والرقمية على حد سواء.
ما التالي؟
مع استمرار تراجع سوق العملات الرقمية، دعونا نستكشف آراء بعض الشخصيات البارزة في الصناعة ونحلل وجهات نظرهم حول الوضع.
ألكس كروغر، الاقتصاد الكلي المعروف، يقترح أن الكارثة الحالية تحركها بشكل أكبر العوامل الاقتصادية الكلية بدلاً من القضايا المحددة في العملات الرقمية. يجادل كروغر بأن الخطأ السياسي لم يكن في عدم خفض الفائدة بسرعة كافية، بل في عدم خفض الفائدة في حين رفعت اليابان معدلاتها، مما خلق أزمة مالية يحفزها المضاربون اليابانيون بالرافعة المالية، وهو سيناريو أقل شدة من أزمة تسببها ركود في الولايات المتحدة.
في الوقت نفسه، يظل جاستن صن، مؤسس ترون (TRX)، متفائلاً على الرغم من تراجع السوق. يقترح أن الصناعة نمت خلال العام الماضي وأن تقلبات السوق الحالية ليست بسبب أخبار سلبية.
في هذه الأوقات المضطربة، يجب أن تكون حذراً وتظل مطلعاً. قم بتنويع محفظتك لتقليل المخاطر وتجنب وضع كل بيضك في سلة واحدة. فكر في وضع أوامر وقف الخسائر لحماية استثماراتك من التدهور الإضافي. لا تتخذ قرارات متسرعة بناءً على الخوف أو الضجيج الإعلامي، ولا تستثمر أبداً أكثر مما يمكنك تحمل خسارته.
