هل يجب عليك الاستثمار في عملة بينانس كوين (BNB)؟ الرسوم البيانية والإحصاءات والتحليل لعام 2024

في مجلة بيتكوين ماركت جورنال، نستثمر في العملات الرقمية كما لو كانت أسهمًا. وعلى الرغم من وجود فروق هامة بين الاثنين، إلا أننا نحلل “الشركات” المشفرة مثل الشركات التقليدية، ون diversifying واعتماد نهج يضم مختلف الاستثمارات. المزيد عن منهجيتنا هنا.

النقاط الأساسية:

قصة الأصل

القصص هامة. إنها الطريقة التي يتذكر بها المستثمرون تفاصيل شركة العملات الرقمية. أطلقت باينانس في 2017، لكن قصتها بدأت في وقتٍ سابق مع مؤسسها شانغبينغ تشاو، المعروف أيضًا بـCZ. وُلد CZ في الصين وانتقل إلى كندا في سن الثانية عشرة. بدأ اهتمامه بالتكنولوجيا خلال سنوات مراهقته، وبعد دراسة علوم الحاسوب، عمل في بلومبرغ ابتداءً من عام 2001. في عام 2005، خاض CZ مغامرة ريادية، حيث أسس شركة تكنولوجيا المعلومات التي طورت أنظمة تداول للوسطاء الماليين.

بدأت رحلة CZ في العملات الرقمية في 2013 عندما اكتشف البيتكوين خلال لعبة بوكر. تعمق اهتمامه في البلوكشين والعملات الرقمية، مما قاده لبيع شقته واستثمار العائد في البيتكوين. بحلول عام 2017، أسس CZ باينانس وأطلق عملة BNB من خلال عرض أولي للعملة (ICO). صُممت العملة في البداية لخفض رسوم التداول على المنصة، لكن BNB سرعان ما أصبحت جزءًا أساسيًا من مختلف جوانب منصة وإيكوسيستم باينانس.

بحلول عام 2018، وبعد ستة أشهر فقط من إطلاقها، أصبحت باينانس أكبر منصة لتداول العملات الرقمية من حيث حجم التداول. استمرت باينانس في التوسع عالميًا، مما جذب اهتمام الجهات التنظيمية حول العالم. أصدرت العديد من الدول تحذيرات أو فرضت قيودًا على عمليات باينانس.

في 2023، واجهت باينانس عقبة تنظيمية كبيرة عندما رفعت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) دعوى قضائية ضد الشركة وضد CZ. تضمنت اتهامات الهيئة التعامل في بيع أوراق مالية غير مسجلة، وسوء إدارة أموال المستثمرين، وتضخيم أحجام التداول بشكل مصطنع، والفشل في تقييد وصول العملاء الأمريكيين، وتضليل المستثمرين حول ضوابط مراقبة السوق.

نتيجة لهذه التحديات، تخلى CZ عن منصب الرئيس التنفيذي لبينانس واستبدله بـ Richard Teng. استجابت الشركة بتعزيز برامج الامتثال الخاصة بها، والتعاون مع الوكالات الأمريكية، وتنفيذ تدابير مكافحة غسل الأموال (AML) ومعرفة عميلك (KYC) بشكل قوي.

بيانات أساسية هامة

المقاييس تهم. نركز على المستخدمين العائدين والإيرادات الحقيقية لشركة العملات الرقمية. يمكن أن تشهد أرقام مستخدمي BNB ارتفاعات كبيرة خلال الأسواق الصاعدة. وكذلك الإيرادات تتزايد خلال هذه الفترات.

• القيمة السوقية: تحتل BNB مكانة كأكبر رمز تبادل من حيث القيمة السوقية، مع استثمار يزيد عن 77 مليار دولار في الرمز. هذا يضعها وراء BTC, ETH وUSDT من حيث القيمة السوقية الإجمالية. منذ عام 2023، تضاعفت قيمتها السوقية، متجاوزة رموز التبادل الأخرى مثل LEO (5.2 مليار دولار)، CRO (2.3 مليار دولار)، وOKB (2.2 مليار دولار). قيمة BNB ارتفعت بشكل كبير في 2024، مما يجعلها رابع أكبر عملة رقمية من حيث القيمة السوقية.

تحليل السوق

السوق مهم: ما حجمه وكيف ينمو ومن هم العملاء؟ تواجه باينانس احتياجات مهمة في سوق العملات الرقمية مثل السيولة والوصول إلى العملات المتنوعة وواجهات سهلة الاستخدام ومنتجات مالية مبتكرة. تقدم منتجات تناسب الجميع من المستثمرين المبتدئين إلى المتداولين المتمرسين، بما في ذلك تداول العقود الآجلة، والستايكينغ، والحسابات التوفيرية.

• العملاء: تخدم باينانس أكثر من 200 مليون مستخدم، تتراوح أعمارهم بشكل رئيسي بين 25 و34 عامًا. أكثر من نصفهم حاصلون على تعليم جامعي، والغالبية العظمى (95%) من الذكور. الأغلبية هم أيضًا مستثمرين مؤسسات، حيث أبلغت باينانس أن 100 مليون من قاعدة مستخدميها البالغة 130 مليونًا كانوا من المستخدمين المؤسساتيين بحلول نهاية 2022. وفقًا لبحث باينانس في 2021، كان 48% من المستخدمين هواة، في حين قال 15% إن التداول كان مصدر دخلهم الرئيسي. تغطي باينانس أكثر من 180 دولة، وكانت روسيا وتركيا الأكبر من بينهم.
• خلق القيمة: يوفر استخدام باينانس سيولة عالية والوصول إلى مجموعة واسعة من العملات الرقمية. بالإضافة إلى ذلك، يتيح المشاركة في المنتجات المالية مثل تداول العقود الآجلة، والستايكينغ، وفرص التمويل اللامركزي تحقيق دخل إضافي محتمل.
• هيكل السوق: وصلت مساحة تبادل العملات الرقمية إلى مرحلة نضج نسبي، تبرز باينانس كالقائد الواضح بأعلى أحجام التداول والشعبية العالمية. بلغت إيرادات باينانس السنوية في 2022 12 مليار دولار، مقارنة بـ3 مليارات دولار لمنافسها كوينباس.
• حجم السوق: يعتبر السوق المحتمل لتبادلات العملات الرقمية المركزية مثل باينانس كبيرًا، حيث تخدم كنقطة دخول للعديد من المستخدمين إلى صناعة العملات الرقمية. مع استمرار انتشار العملات الرقمية عالميًا، من المتوقع أن تستفيد باينانس من شعبيتها الراسخة وقاعدة مستخدميها الواسعة.
• المخاطر التنظيمية: باينانس، باعتبارها لاعبًا رئيسيًا وله تأثير كبير في السوق، تتعرض بشكل خاص للتدقيق التنظيمي. قامت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية برفع دعوى قضائية ضد باينانس، مشيرة إلى انتهاكات تنظيمية وإثارة تساؤلات حول ما إذا كان يمكن اعتبار BNB أمانًا.

قيّم محللونا BNB بمعدل 3.8 من 5 لموقعها في السوق.

الميزة التنافسية

ما حجم ميزة الشركة؟ هل يمكنهم الدفاع عن أنفسهم ضد المنافسين؟

• التكنولوجيا/منصة البلوكشين: تم بناء BNB في الأصل على إيثيريوم ولكنها الآن تعمل على بلوكشين باينانس الخاص بها، BNB Smart Chain (BSC)، الذي أُطلق في 2018. الآن تُعتبر السلسلة الثالثة من حيث القيمة المحجوزة الإجمالية بقيمة 4.4 مليار دولار.
• الوقت القيادي: على الرغم من أن باينانس لم تكن الأولى كمنصة تبادل، إلا أنها نمت بسرعة لتصبح الأكبر وظلت في هذا الموقف منذ ذلك الحين.
• الاتصالات والشبكات: بصفته واحدة من أكبر شركات العملات الرقمية في العالم، يمكن القول بأمان أن باينانس تتمتع بالوصول إلى اللاعبين الرئيسيين في الصناعة. قامت الشركة بتعيينات بارزة وأبرمت شراكات ضخمة.

قيّم محللونا BNB بمعدل 4.3 من 5 للميزة التنافسية.

فريق الإدارة

هل لدى الفريق الخبرة والذكاء والنزاهة لجعل الشركة رائعة؟

• الفريق الريادي: تتمتع باينانس بفريق قيادي وريادي ممتاز. يقود الفريق حاليًا Richard Teng، الذي ساهم في نجاح باينانس كرئيس تنفيذي لباينانس سنغافورة وفي أدوار أخرى داخل الشركة. قبل العمل في باينانس، شغل مناصب كمنظم في العديد من الشركات المالية.
• الخبرة الصناعية/التقنية: لدى الفريق بلا شك الخبرة الصناعية المطلوبة. ساعدوا بسرعة في نمو باينانس لتصبح أكبر منصة لتداول العملات الرقمية وحافظوا على هذا الموقف على مر السنين.
• النزاهة: رفعت دعوى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية ضد باينانس تساؤلات حول التزام الشركة بالمعايير التنظيمية ونزاهة ممارساتها التجارية.

قيّم محللونا BNB بمعدل 4 من 5 لفريق الإدارة.

ميكانيكا الرمز

هل تصميم الرمز ملائم للمستثمرين على المدى الطويل؟ هل الرمز ضروري؟ BNB ضرورة في نظام باينانس. بجانب تقديم خصومات وحوافز لمستخدمي التبادل، تم دمجه في نظام سلسلة باينانس (سلسلة BSC) حيث يعمل كرمز الفائدة.

إضافة القيمة: تقدم BNB فوائد أكبر من رمز التبادل التقليدي، حيث تم دمجه في نظام باينانس الأوسع. لامركزية: شركة باينانس مركزية، على الرغم من أن بعض منتجاتها (مثل سلسلة باينانس الذكية) تحتوي على مستوى من اللامركزية. توريد الرمز: كان لدى BNB توريد أولي من 200 مليون رمز، والذي أصبح الآن 147,583,017 بعد أن تقوم باينانس بحرق رموز BNB ربع سنويًا. التداول العام: تم إدراج BNB في تبادلات رئيسية مثل باينانس، كوكوين، و OKX. منتج الحد الأدنى القابل للاستهلاك: تعمل باينانس مع رمز BNB الخاص بها منذ 2017.

قيّم محللونا BNB بمعدل 4 من 5 لميكانيكا الرمز.

تفاعل المستخدم

ما مدى سهولة نمو الشركة في عدد المستخدمين؟

• الصعوبة التقنية: باينانس سهل الاستخدام ومتاحة في العديد من البلدان. هذا وضعها كمنصة الاختيار للمستخدمين العاديين والخبراء على حد سواء حول العالم. بالإضافة إلى جذب المزيد من المستخدمين من خلال حملات التسويق الضخمة والشراكات مع المشاهير الذين لديهم ملايين المتابعين.
• تأثير الهالة: BNB لديها تأثير هالة قوي لأنه مرتبط بشكل كبير بمؤسسها، باينانس. العملة الآن جزء أساسي من نظام باينانس.
• الضجة: تولد BNB ضجة كبيرة ولديها متابعة ملحوظة على وسائل التواصل الاجتماعي بأكثر من 11.8 مليون متابع على تويتر (ما يقرب من ضعف منافسها كوينباس). كما تنمو بشكل جيد على Reddit بأكثر من 960 ألف عضو في مجتمعها.

قيّم محللونا BNB بمعدل 4.3 من 5 للضجة.

المخاطر المحتملة

ما هي العوامل التي قد تجعل المستثمرين الأذكياء يحجمون عن الاستثمار؟

• الفريق: من حيث الخبرة الصناعية، لا شك في أن باينانس لديها فريق قادر سيستمر في المساهمة في نجاحها. ومع ذلك، فإن نزاهة الفريق قد تم التشكيك فيها بعد أن اتهمت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية في 2023 باينانس ورئيسها التنفيذي السابق شانغبينغ تشاو بسوء معاملة أموال العملاء لتحقيق مكاسب شخصية مع وضع أصول المستثمرين في خطر كبير.
• المالية: وفقًا لتقارير إثبات الاحتياطيات من باينانس، أصول العملاء المحتفظ بها في التبادل مدعومة بالكامل، مما يتيح للتبادل العمل بشكل مريح.
• التنظيمية: لطالما كانت المخاطر التنظيمية لباينانس عالية، خصوصًا بسبب حجمها. وكما ذكر، فقد تمت مقاضاة الشركة من قبل هيئة الأوراق المالية والبورصات، التي زعمت أن رمزها، BNB، هو security.
• العقد الذكي: تم تدقيق عقود باينانس الذكية من قبل شركات محترمة مثل Hacken وCertik. بالإضافة إلى ذلك، تحتفظ الشركة بمكافأة للأخطاء تصل إلى 100 ألف دولار مقابل الإبلاغ عن الأخطاء والضعف. الشركة ومنتجاتها تم اختبارها بالمعركة بعد تواجدها لما يقرب من 7 سنوات ومرورها بتحديات مثل الانهيارات والاختراقات التنظيمية.
• الجذب: تقوم باينانس بجذب المستخدمين بشكل جيد. تسجل بلوكشينها وحدها حوالي 800 ألف مستخدم يوميًا. نفس الشيء ينطبق على منصتها وحتى صفحاتها على وسائل التواصل الاجتماعي، حيث تتصدر كأكثر مشروع عملات رقمية يتابعه المستخدمين في الصناعة.
• السلوك: نمت باينانس لتصبح واحدة من أكثر مشاريع العملات الرقمية تأثيرًا في العالم. يختار العديد من المستثمرين الاستثمار في BNB على الأرجح لأنهم يعتقدون أن المشروع سيظل جزءًا مهمًا من صناعة العملات الرقمية في المستقبل وليس من أجل الجشع.

قيّم محللونا BNB بمعدل 2 من 5 للمخاطر. (ملاحظة: لمعدلات المخاطرة لدينا، كلما كان أقل كان أفضل).

الرؤية الاستثمارية

تستمتع باينانس بقاعدة مستخدمين كبيرة وقد طورت نظامًا متنوعًا. بالإضافة إلى ذلك، اعتمادها على رسوم المعاملات يوفر مصدر دخل ثابت وقابل للتطوير يزداد مع زيادة حجم التداول. BNB، الذي يعد جزءًا أساسيًا من نظام باينانس، سيستفيد على الأرجح من نمو الشركة.

ومع ذلك، تواصل باينانس مواجهة تدقيق تنظيمي كبير من السلطات حول العالم. تشكل هذه التحديات التنظيمية مخاطر كبيرة، حيث أنها يمكن أن تؤدي إلى قيود تشغيلية وعقوبات مالية وتشويه السمعة وأخيرًا التأثير على قيمة BNB.

بشكل عام، قيّم محللونا BNB بمعدل 4 من 5، بناءً على حضورها القوي في السوق وخبرتها المثبتة في الصناعة، رغم العقبات التي واجهتها.

هذا التحليل يساعدك لتصبح مستثمرًا أفضل اطلاعًا؛ إنه ليس نصيحة مالية. الرجاء استخدامه كمصدر إلهام للقيام بأبحاثك الخاصة، لأن المستقبل قد يبدو مختلفًا عما سبق. كل الاستثمار يحمل مخاطر؛ انظر نهج استثماراتنا لكيفية إدارة المخاطر من خلال التنويع. لا تستثمر أكثر مما تحتمل خسارته، واعتبر الخسائر كتعلم.