المتداولون في سوق البيتكوين لم يأخذوا في الحسبان احتمال فوز ترامب، وفقًا لتقرير بيرنشتاين – اكتشف التفاصيل!

يقوم محللو بيرنشتاين بمراقبة سبعة أسهم رئيسية في قطاع العملات الرقمية بعناية بينما يستعد الرئيس السابق دونالد ترامب للتحدث في مؤتمر بيتكوين ناشفيل في 27 يوليو. ووضحت الشركة البحثية نظرتها المتفائلة لهذا القطاع في ملاحظة يوم الاثنين، متوقعة إمكانات كبيرة لنمو شركات محددة وسط تحسن البيئة التنظيمية.

الآفاق المتفائلة للسوق التنظيمي

فريق بيرنشتاين بقيادة غوتام تشوغاني كتب أن السوق لم يسعّر بعد التحول الإيجابي في البيئة التنظيمية للعملات الرقمية في حالة فوز ترامب بإعادة الانتخاب في نوفمبر. مع هذا في الاعتبار، ترى الشركة مزيداً من المجال المستثمرين المؤسساتيين للاستثمار في العملات الرقمية وأسهمها.

أداء السوق وأسهم العملات الرقمية

أسواق بيتكوين كانت مزدهرة مجدداً، حيث ارتفعت BTC بنسبة 13% الأسبوع الماضي لتتجاوز 67,000 دولار. كانت أسهم العملات الرقمية أقوى، حيث زادت بنسبة 22% الأسبوع الماضي، بحسب الشركة.

الأسهم الرئيسية التي تتم مراقبتها

يسلط التقرير الضوء على سبعة أسهم عبر ثلاث فئات:

• مدمجي تعدين بيتكوين (Riot Platforms، CleanSpark، Marathon Digital Holdings)
• مراكز البيانات الهجينة بين بيتكوين والذكاء الاصطناعي (Core Scientific، Iris Energy)
• منصة وساطة/تبادل العملات الرقمية (Robinhood)
• خزينة الشركات للبيتكوين (MicroStrategy)

توقعات النمو لشركات التعدين

يرى المحللون إمكانات نمو كبيرة لشركات تعدين بيتكوين. “نرى أن مدمجي تعدين بيتكوين الكبار بمثابة بدائل عالية بيتا للبيتكوين، يتم تحريك أسعارها من خلال سعر البيتكوين الأساسي وإمكانيات التدفقات النقدية من الرافعة التشغيلية”، وفقاً للتقرير.

أداء الشركات الفردية

بالنسبة لـ Riot Platforms، أشار المحللون إلى “RIOT تحمل أكثر من 0.6 مليار دولار من البيتكوين على ميزانيتها، وجمعت 500 مليون دولار من رأس المال لبناء موقع Corsicana بقدرة 1Gw في ولاية تكساس كأكبر منشأة بيتكوين في العالم.”

توسيع CleanSpark السريع لوحظ في التقرير، حيث نمت الشركة معدل التجزئة الخاص بها بشكل كبير من 10EH/s إلى 20.4EH/s منذ بداية العام، مع احتمالية النمو إلى 32EH/s بحلول نهاية 2024.

تحول استراتيجي لـ Marathon Digital تم تسليط الضوء عليه، حيث كانت تركز مسبقاً على نموذج يخفف رأس المال، تعمل مع شركاء استضافة لتعدين BTC، ولكنها تحولت الآن بشكل جذري إلى استراتيجية لامتلاك وتشغيل مواقع تعدين البيتكوين.

المراكز الهجينة بين بيتكوين والذكاء الاصطناعي

تم الإشادة بمشغلي مراكز البيانات الهجينة بفضل موقعهم الفريد في السوق. “يجد عمال تعدين البيتكوين أنفسهم في موقع فريد، مدفوعين بوصولهم المفرط للطاقة في عالم محدود الطاقة”، كتب المحللون.

بالنسبة لـ Core Scientific، أشاروا إلى صفقة حديثة: “حصلت CORZ مؤخراً على عقد استضافة مشترك لمدة 12 عامًا بقيمة 4.7 مليار دولار مع CoreWeave (مقدم خدمة سحابة GPU الرائد وشريك NVIDIA).”

بالنسبة لـ Iris Energy، أشاروا إلى “نجحت IREN في تنفيذ سحابة AI تضم ~500 وحدة معالجة رسومات مع Poolside.AI، مغامرة ذكاء اصطناعي رائدة. وتملك IREN موقعاً بقدرة 1.4GW مع وصل كهربائي جاهز في غرب تكساس.”

فرص Robinhood في سوق العملات الرقمية

تم التأكيد على إمكانات Robinhood في سوق العملات الرقمية، حيث أشار المحللون إلى أنهم يتوقعون أن تتضاعف عائدات HOOD خلال العامين المقبلين، حيث يأتي أكثر من 70% من النمو من عائدات معاملات العملات الرقمية.

“بحلول السنة المالية 2025E، نتوقع أن تكون عائدات العملات الرقمية لـ HOOD حوالي 40% من إجمالي العائدات مقابل 7% اليوم”، أضاف المحللون.

استراتيجية MicroStrategy للبيتكوين

أشاد المحللون باستراتيجية MicroStrategy للبيتكوين، مشيرين إلى أن MSTR أظهرت استراتيجية نشطة في الأسواق المالية لتصبح أكبر حامل للشركات للبيتكوين، تملك 1.1% من إجمالي عرض البيتكوين في العالم.

“استراتيجية MSTR النشطة قد أدت إلى زيادة البيتكوين لكل سهم – حيث نمت BTC لكل سهم بنسبة 67% منذ اعتماد استراتيجية البيتكوين”، أضافوا.

توقعات السعر واستثمار المؤسسات

الموقف المتفائل لفريق بيرنشتاين يعتمد على هدف طموح لسعر البيتكوين.

“نتوقع زيادة كبيرة في EBITDA لعام 2025E، مدفوعة بدورة صعودية للبيتكوين، مع توقعنا أن يتجاوز البيتكوين 100 ألف دولار في 2025 مع ذروتها عند حوالي 200 ألف دولار، بفضل تبني المؤسسات المالية المدمج، بقيادة صناديق الاستثمار المتداولة ومستثمري خزينة الشركات”، كما توقعوا.

تأثير الانتخابات الأمريكية القادمة

تناول التقرير كذلك التأثير المحتمل للانتخابات الأمريكية القادمة وموقف ترامب من العملات الرقمية. “سعر البيتكوين يستمر في التفاعل بشكل إيجابي مع أي تحسن محتمل في فرص فوز الجمهوريين، مما يضع الثقة في تصريحات ترامب الإيجابية حول العملات الرقمية وينتظر خطابه في بيتكوين ناشفيل (27 يوليو)، الذي يعتبر أكبر مؤتمر للبيتكوين في العالم”، لاحظ المحللون.

تم التعديل بواسطة ستايسي إليوت.