يعتقد محللو بنك الاستثمار وول ستريت Jefferies أن «الدعم العلني» للرئيس السابق دونالد ترامب للبيتكوين والعملات المشفرة، إلى جانب التضخم المتوقع الأعلى، والعجوزات المالية الأكبر، والضغط السياسي على الاحتياطي الفيدرالي، يمكن أن يقوض هيمنة الدولار الأمريكي كمخزن للثروة.
بيئة مواتية للأسهم المرتبطة بالعملات المشفرة
قال المحللون في تقرير بحثي تمت مشاركته على وسائل التواصل الاجتماعي في 19 يوليو إن مثل هذا البيئىة ستكون مواتية للغاية للأسهم المرتبطة بالعملات المشفرة وشركات تعدين الذهب. هذا الظاهرة بدأت بالفعل تتجلى حيث شهدت الأسهم المرتبطة بالعملات المشفرة والسوق العام انتعاشاً بعد أن نجا ترامب من محاولة اغتيال.
السياسات الموالية للعملات المشفرة
ومع ارتفاع توقعات فوز ترامب في الانتخابات الرئاسية لعام 2024، أصبحت هذه السياسات أكثر صلة بالمستثمرين. وقد عبر الرئيس السابق عن تأييده القوي لهذا المجال، حيث تبنت الحزب الجمهوري نفس التوجه من خلال إدراج حقوق البيتكوين في منصته السياسية الجديدة.
أبرز Jefferies خمس سياسات رئيسية اقترحها ترامب يمكن أن تؤثر بشكل كبير على سوق الأسهم، مع التركيز بشكل خاص على الفوائد التي يمكن أن تجنيها الأسهم المرتبطة بالعملات المشفرة.
- وفقاً لـ Jefferies، فإن خطة ترامب لتمديد فوائد قانون تخفيضات الضرائب والوظائف (TCJA) التي من المقرر أن تنتهي في العام المقبل، من المتوقع أن تستمر في تقديم التخفيضات الضريبية للشركات والأفراد. يمكن أن يؤدي هذا التمديد إلى زيادة الإنفاق الاستهلاكي وربحية الشركات، مما يفيد بشكل غير مباشر القطاعات المرتبطة بالأصول الرقمية بزيادة الدخل المتاح والاستثمار.
- اقترح ترامب أيضاً تقليل إضافي في معدلات الضرائب على الشركات، مما يمكن أن يعزز بشكل كبير ربحية الشركات الأمريكية. من المحتمل أن تؤدي هذه السياسة إلى تفاؤل السوق وزيادة الاستثمار في مختلف القطاعات، بما في ذلك القطاعات المرتبطة بالعملات المشفرة.
- بالإضافة إلى ذلك، فإن نية ترامب لزيادة الرسوم الجمركية، خصوصاً على السلع الصينية، يمكن أن تؤدي إلى ارتفاع التضخم في الولايات المتحدة وتغيير ديناميات التجارة العالمية. أشار Jefferies إلى أن هذه السياسة قد تدفع الاستثمار نحو أصول العملات البديلة، مثل العملات المشفرة والذهب، حيث يسعى المستثمرون إلى التحوط ضد التضخم وتخفيض قيمة العملة.
- علاوة على ذلك، فإن احتمال تراجع المبادرات البيئية مع توسع عمليات حفر النفط قد يفيد قطاع الطاقة لكنه ربما يؤثر سلباً على شركات الطاقة النظيفة. ومع ذلك، قد تفيد هذه السياسة العملات المشفرة بشكل غير مباشر من خلال تقليل الضغوط التنظيمية وتهيئة بيئة استثمارية أكثر إيجابية لعمليات تعدين البيتكوين التي تستهلك الطاقة بكثافة.
- كما أشار Jefferies إلى خطط ترامب لخفض التورط في النزاعات العالمية، مثل الحرب الروسية الأوكرانية، والتي يمكن أن تقلل من المخاطر الجيوسياسية وتساهم في استقرار السوق. من المتوقع أن يستفيد من هذه الخطوة القطاعات التي لديها علاقة عكسية مع أسعار السلع التقليدية، مما يعزز جاذبية العملات المشفرة كبديل استثماري مستقر.
الأسهم التي ستستفيد
حدد Jefferies عدة أسهم مرتبطة بالعملات المشفرة التي يمكن أن تستفيد بشكل كبير من هذه السياسات، بما في ذلك Coinbase وMicroStrategy بسبب مشاركتهما المباشرة في البيتكوين والعملات المشفرة، إلى جانب كل من كبرى شركات تعدين البيتكوين العامة، مثل Marathon Digital وRiot Platforms وCipher Mining، من بين آخرين.
وتشمل القائمة أيضاً CME Group وSquare وPaypal، التي أطلقت مؤخراً عملة مستقرة خاصة بها وزادت من وجودها في صناعة العملات المشفرة في السنوات الأخيرة.
وفقاً للتقرير، فإن هذه الشركات مستعدة للاستفادة من بيئة تتراجع فيها جاذبية الدولار الأمريكي وتزداد فيها قوة العملات الرقمية كمخزن للقيمة.
شدد Jefferies على أهمية بقاء المستثمرين على اطلاع وتكييف استراتيجياتهم مع هذه التغييرات السياسية المحتملة. الدعم المتوقع للعملات المشفرة في ظل إدارة ترامب يمكن أن يقدم فرصاً كبيرة للنمو في قطاع العملات المشفرة.
