سنغافورة تستعد لإدراج عقود بيتكوين الآجلة؛ تل أبيب تدرس ترقية تقنية سجل الحوسبة الموزع

تخطط بورصة سنغافورة (SGX) لإدراج عقود البيتكوين الآجلة الدائمة (Perpetual Futures) لاحقًا هذا العام، مما يجعلها تنضم إلى عدد متزايد من البورصات التقليدية التي تغوص في سوق العملات الرقمية. وفقًا لمتحدث باسم البورصة، سيتم إدراج هذه العقود في النصف الثاني من العام، وستكون متاحة فقط للمستثمرين المحترفين والمؤسسات، تماشيًا مع اللوائح المالية في البلاد التي تحمي المستثمرين الأفراد من المنتجات المالية المعقدة بسبب مخاطرها الكبيرة.

ما هي العقود الآجلة الدائمة؟

العقود الآجلة الدائمة هي نوع من العقود الآجلة التي لا تحتوي على تاريخ انتهاء صلاحية. هذا يسمح للمتداولين بالاحتفاظ بمراكزهم لفترة غير محددة، على عكس العقود الآجلة التقليدية. وبدون تاريخ انتهاء، تعتمد البورصات على آلية تمويل معقدة حيث يدفع المتداولون الذين يتخذون مراكز بيعية رسومًا إذا ارتفع السعر، والعكس صحيح.

لماذا تعتبر هذه الخطوة مهمة؟

تعد بورصة سنغافورة أكبر بورصة في سنغافورة وثاني أكبر بورصة في رابطة دول جنوب شرق آسيا (ASEAN). تأمل البورصة أن تجذب سمعتها السوقية المتداولين الذين تجنبوا سوق الأصول الرقمية غير المنظمة. وقالت الشركة في بيان صحفي: “في مجال يلعب فيه الثقة والمصداقية دورًا محوريًا، فإن عرضنا المبتكر على منصة موثوقة ومنظمة سيوسع بشكل كبير وصول المؤسسات إلى السوق.”

العقود الآجلة الدائمة منتج شائع في عالم العملات الرقمية، وقد كانت أحد المنتجات الأساسية في بعض أكبر البورصات الرقمية. ومع ذلك، لا تزال مجموعة كبيرة من المستثمرين المؤسسيين تتجنب هذه المنتجات بسبب نظرة البعض إلى قطاع العملات الرقمية على أنه غير منظم. على سبيل المثال، كانت العقود الآجلة الدائمة أحد المنتجات الرئيسية في بورصة FTX المنهارة، والتي كانت تتداول أكثر من 20 مليار دولار يوميًا في ذروتها.

تخطو البورصات التقليدية خطوات جريئة لاستغلال هذا السوق الجديد، مستعينة بسمعتها لتقديم منتجات العملات الرقمية التي يتجاوز حجم تداولها اليومي 100 مليار دولار. في سنغافورة، تقدم بالفعل منصتان تقليديتان أخريان عقود البيتكوين الآجلة الدائمة. العام الماضي، أطلقت EDX Global منصة تداول تقدم التداول الفوري والعقود الآجلة الدائمة في الدولة المدينة. وتعاونت الشركة، المدعومة من Fidelity Digital Assets وCitadel Securities، مع Anchorage لتوفير خدمات الحفظ، حيث يقوم المتداولون بإيداع التزاماتهم الصافية فقط في حساباتهم على Anchorage.

تحديثات بورصة تل أبيب لتكنولوجيا DLT

في مكان آخر، تستهدف بورصة تل أبيب للأوراق المالية (TASE)، وهي السوق الوحيدة للأوراق المالية العامة في إسرائيل، تحديث نظامها باستخدام تقنية دفتر الأستاذ الموزع (DLT) والذكاء الاصطناعي (AI). أطلقت البورصة استشارة عامة لتحديث أنظمة المقاصة والتسوية الخاصة بها، وتخطط لتطوير ودمج حلول متقدمة تعتمد على “تقنيات مبتكرة” لتحسين الوصول وتعزيز المنافسة المحلية.

تعد تقنيات الذكاء الاصطناعي التوليدي، وDLT، والحوسبة السحابية من بين التقنيات الرئيسية التي تستكشفها البورصة. وقد استعانت البورصة بخدمات شركة الاستشارات Oliver Wyman في نيويورك لمراجعة أعمالها وأنظمتها وتقديم توصيات لإنعاش البورصة. وكشفت البورصة في وثيقة مصاحبة أنها ستستخدم DLT لـ “زيادة الكفاءة، والاستعداد لزيادة أحجام النشاط وتنوعها، مع توفير حلول مقاصة وتسوية بمستوى أمان عالٍ.”

ليست هذه المرة الأولى التي تتعامل فيها بورصة تل أبيب مع تقنية DLT. قبل ثلاث سنوات، كشفت البورصة أنها تعمل على توكنيزة السندات الحكومية لجعلها أكثر سهولة، خاصة للمستثمرين الأفراد. كما أعلنت عن خطط لدمج DLT في عملياتها لتحقيق الكفاءة والأمان وتقليل التكاليف. وقال الرئيس التنفيذي إيتاي بن زئيف إن البورصة تخطط أيضًا لتطوير أنظمة بلوك تشين جاهزة للاستخدام للبورصات الصغيرة.

بالإضافة إلى DLT، تخطط البورصة لدعم الأصول الرقمية، وتقديم خدمات الحفظ، والمقاصة، والتسوية، والتوكنيزة، والوصول إلى السيولة، والـ Staking، والمدفوعات، وحلول التشغيل البيني الأخرى. تنضم بورصة تل أبيب إلى قائمة متزايدة من البورصات التقليدية التي تدمج DLT، بقيادة بورصة شتوتغارت وبورصة SIX السويسرية، التي أنشأت أول مستودع مركزي منظم للأصول الرقمية في العالم: SIX Digital Exchange (SDX).

ومع ذلك، لم تكن عمليات التحديث باستخدام البلوك تشين ناجحة دائمًا. كانت محاولة البورصة الأسترالية (ASX) لإعادة تشكيل نظام المقاصة والتسوية الخاص بها باستخدام البلوك تشين كارثة، حيث كلفت البورصة 250 مليون دولار أسترالي (157 مليون دولار أمريكي) عند التخلي عنها في عام 2022.

الأسئلة الشائعة

• ما هي العقود الآجلة الدائمة؟
  العقود الآجلة الدائمة هي عقود آجلة بدون تاريخ انتهاء صلاحية، مما يسمح للمتداولين بالاحتفاظ بمراكزهم لفترة غير محددة.
• لماذا تقدم بورصة سنغافورة عقود البيتكوين الآجلة الدائمة؟
  تهدف بورصة سنغافورة إلى جذب المستثمرين المؤسسيين الذين يتجنبون سوق العملات الرقمية غير المنظمة، مستفيدة من سمعتها كمنصة موثوقة.
• ما هي تقنية DLT التي تخطط بورصة تل أبيب لاستخدامها؟
  تقنية دفتر الأستاذ الموزع (DLT) هي تقنية تستخدم لزيادة الكفاءة والأمان في أنظمة المقاصة والتسوية، وتخطط بورصة تل أبيب لدمجها في عملياتها.