أسقط محافظ بنك إنجلترا (BoE)، أندرو بيلي، تلميحات إضافية بأن البنك المركزي للمملكة المتحدة قد يقترب من تبني الجنيه الرقمي للمدفوعات بالجملة والتجزئة، خلال خطاب ألقاه في 26 أكتوبر.
الدفع نحو العملات الرقمية
تحدث بيلي في الندوة المصرفية الدولية السنوية التاسعة والثلاثين لمجموعة الثلاثين، مؤكدًا على ضرورة تحديث أنظمة الدفع، وخصوصًا المدفوعات عبر الحدود والمدفوعات بالجملة، من خلال تسخير التكنولوجيا الرقمية. قال: “تسخير التكنولوجيا الرقمية لتحسين الأنظمة يبدو لي أنه يمتلك إمكانات حقيقية، مثلاً في مجالات مثل حل تأخر الدفع للشركات من خلال تمكين الإفراج التلقائي عن الأموال عند تسليم البضائع، واستخدام تكنولوجيا التشفير بشكل أوسع لمنع الاحتيال”.
أهمية العملات الرقمية للبنوك المركزية
وأكد المحافظ بيلي أن دور العملات الرقمية للبنك المركزي (CBDC) ضروري للمدفوعات بالجملة ذات القيمة العالية وتسوية أنظمة الدفع. يتم استخدام العملة الرقمية للبنوك المركزية بالجملة (wCBDC) من قبل البنوك والمؤسسات المالية من أجل إتمام التعاملات الكبيرة وتسويتها، في حين يتم استخدام العملة الرقمية للبنوك المركزية للتجزئة (rCBDC) من قبل الجمهور العام.
في يوليو، نشر بنك إنجلترا ورقة نقاشية حول المال بالجملة، محركًا تجارب محتملة لكل من العملة الرقمية للبنوك المركزية بالجملة ونظام دفع إجمالي في الوقت الفعلي (RTGS)، الذي يسمح بالتحويل الفوري للأموال والأوراق المالية.
مستقبل المدفوعات الرقمية
بالنسبة للمدفوعات بالتجزئة، اقترح بيلي أن يكون البنك المركزي غير مكترث بما إذا كانت المدفوعات تستخدم عملة رقمية للبنوك المركزية للتجزئة أو أموال مصرفية تجارية. على الرغم من هذه اللاّمبالاة المفترضة، أشار المحافظ بيلي إلى أن الخيار المفضل هو أن تظل معظم المدفوعات بالتجزئة في الأموال المصرفية التجارية. وأوضح أن “البنوك التجارية تستخدم أموالها لتمديد الائتمان مباشرة، في حين أن البنوك المركزية لا تفعل ذلك. لذا، سيكون تغيير المزيج في أفضل الأحوال معقدًا لنظام الائتمان”.
تشجيع الابتكار الخاص
فيما يخص الابتكار الرقمي مثل الودائع المرمزة، أصر بيلي على أن “البنوك التجارية هي الأفضل لمثل هذا الابتكار.” ومع ذلك، أضاف الحذر: “إذا لم يكن من المحتمل حدوث الابتكار، فيتعين على البنوك المركزية اتخاذ قرار حول ما إذا كانت هي الوحيدة في السوق”. وأوضح أن السبب في استمرار التحضير للعملة الرقمية للتجزئة هو عدم وجود دلائل كافية على حدوث الابتكار في البنوك التجارية. لهذا السبب يشجع بنك إنجلترا الابتكار من القطاع الخاص.
توجه بنك إنجلترا نحو العملة الرقمية
يستكشف بنك إنجلترا العملات الرقمية للبنوك المركزية (CBDCs) منذ فترة لتحديث نظام RTGS الخاص به. في ورقته النقاشية يوليو، بعنوان “نهج بنك إنجلترا نحو الابتكار في المال والمدفوعات”، وعد البنك بإجراء سلسلة من التجارب لفحص تسوية العملة الرقمية بالجملة مقارنة بـ “مزامنة” الأموال المركزية غير الرقمية باستخدام النظام القائم RTGS.
“المزامنة” تمكن ما يسمى بالتسوية الذرية، والتي تعني ربط تحويل الأصول بحيث يتحرك أحد الأصول فقط إذا تحرك الآخر. تعتمد كل من المزامنة وwCBDC على تكنولوجيا دفتر الحسابات الموزعة (DLT)، التي تسجل التعاملات عبر حواسيب أو مواقع متعددة.
إحدى الحلول المقترحة قد تستبدل نظام RTGS الحالي في المملكة المتحدة، نظام تسوية الدفع الآلي للمنزل الواضح (CHAPS)، الذي يشغله بنك إنجلترا ويستخدم للمعاملات ذات القيمة العالية. وقد تم التشاور بشأن تحديث CHAPS منذ عام 2022.
أسفر الاهتمام العالمي المتزايد بـCBDCs، حيث تجري 25 دولة بالفعل تجارب على wCBDC، عن تشجيع إضافي لبنك إنجلترا للنظر بجدية فيه كبديل لـCHAPS.
في ورقته النقاشية في 30 يوليو، أفاد بنك إنجلترا بأن ثمة حاجة لمزيد من العمل للنظر في الأدوار المحتملة التي قد تلعبها هذه الابتكارات في أدوات البنك في المستقبل. لتوجيه هذا العمل، اقترح البنك برنامجًا من التجارب لاختبار حالات الاستخدام.
- تم تحديد خمسة من التجارب، ثلاثة منها ستختبر المعاملات تسليم مقابل الدفع (DvP) مع الأوراق المالية، حيث يكون تسليم الأصول مشروطًا بتحويل الأموال.
- تجربة واحدة مع معاملات دفع مقابل الدفع (PvP) في تبادل العملات الأجنبية، حيث تكون التسوية مشروطة بوجود الدفعات في كلا العملتين.
- وأخيرًا، تجربة باستخدام الأصول والعملات المتعددة على منصة واحدة.
لم يكشف بنك إنجلترا حتى الآن عن نتائج هذه التجارب، لكن تعليقات المحافظ بيلي الأخيرة واهتمام البنك المستمر في wCBDC قد تشير إلى التوجه الذي يميل إليه.
أسئلة شائعة:
ما هي العملات الرقمية للبنوك المركزية (CBDCs) وما دورها المقترح؟
العملات الرقمية للبنوك المركزية (CBDCs) هي نسخة رقمية من عملة الدولة، وقد سُجل لها دور مهم في المدفوعات بالجملة والتجزئة وتحسين النظام المالي.
لماذا يشجع بنك إنجلترا القطاع الخاص على الابتكار؟
يشجع بنك إنجلترا الابتكار من القطاع الخاص لأنه يفضل رؤية الابتكار يحدث في البنوك التجارية، ولكن إذا لم يحدث، قد يكون البنوك المركزية البديل الوحيد.
ماذا تتضمن خطة بنك إنجلترا للتجارب على العملة الرقمية؟
تتضمن خطة بنك إنجلترا برنامج تجارب يشمل خمسة تجارب لاختبار المعاملات المالية مثل التسليم مقابل الدفع (DvP) والاستخدام المتزامن للعديد من الأصول والعملات.
