حتى وقت قريب، كانت هناك “شموع خضراء” تضيء أسواق العملات المشفرة منذ فوز ترامب في الانتخابات. لحظيًا، تجاوز البيتكوين مستوى الـ100،000 دولار المهم، وهو انتعاش يقارب 500% من مستويات “شتاء العملات المشفرة” لعام 2022، وبلغ التفاؤل بالعملات المشفرة حتى الكونغرس، حيث تتزايد المحادثات بشأن احتياطي وطني أمريكي للبيتكوين.
إذا كانت الارتفاعات في أسواق الأسهم هي سباقات الماراثون، فإن الارتفاعات في سوق العملات المشفرة هي سباقات خاطفة. لكن يمكن للمشترين أن يحذروا: فعندما ترتفع العملات المشفرة ويتزايد الخوف من تفويت الفرص، يستغل المحتالون اللحظة، محوّلين الضجة إلى كنز للنشاط غير المشروع.
مع عدم وجود إطار تنظيمي واضح بعد، تتفاقم المخاطر. مع عودة الرئيس السابق ترامب إلى المكتب مع كونغرس أكثر دعمًا للعملات المشفرة، يبدو أن تغيير التنظيم أمر وشيك. لكن ما المخاطر التي يواجهها المستثمرون إذا لم تكن تدابير التنفيذ ممولة بشكل كافٍ؟
لماذا يجب أن تظل الحماية والتنفيذ أولوية
غالبًا ما تصاحب ارتفاعات سوق العملات المشفرة موجة من الاحتيالات. في عام 2023 وحده، وهو فترة ارتفاع في الأسعار، أظهر تقرير الاحتيال للعملات المشفرة لمكتب التحقيقات الفيدرالي خسائر قدرها 5.6 مليار دولار مرتبطة بالاحتيالات. ومن هذه الخسائر، نجم 70% (3.9 مليار دولار) عن احتيالات استثمارية.
بينما تسود احتيالات التصيد الإلكتروني في العالم الرقمي، فإن الزيادة العشرة أضعاف في خسائر الاحتيال في أجهزة الصراف الآلي للبيتكوين من عام 2020 حتى منتصف عام 2024 تعكس القضية بشكل ملموس. تم سرقة 65 مليون دولار في الأشهر الستة الأولى لعام 2024 عبر أجهزة الصراف الآلي للبيتكوين، بمتوسط خسارة يبلغ حوالي 10,000 دولار وفقًا للجنة التجارة الفيدرالية. هذه الأرقام مجتمعةً تظهر الأضرار المالية وتكشف الثغرات التي يجب معالجتها لحماية المستهلكين وردع الفاعلين السيئين، خاصة إذا كانت العملات المشفرة ستستمر في اكتساب الزخم والشعبية.
لقد أظهر المملكة المتحدة كيف يمكن أن تتكيف السياسة الحكومية للتصدي لارتفاع الجرائم المتعلقة بالعملات المشفرة مباشرة. في عام 2024، تمت تحديثات تشريعية للسماح لإنفاذ القانون بالتحقيق بشكل أكثر فعالية في الأصول المشفرة غير القانونية وحجزها واستردادها. تشمل التدابير الرئيسية السماح بحجز الأصول دون اعتقالات سابقة، ومصادرة العناصر المتعلقة بالتحقيق مثل كلمات المرور، ونقل الأصول إلى محافظ تسيطر عليها جهات إنفاذ القانون، وتدمير بعض الأصول المشفرة مثل العملات الخصوصية عند الحاجة، وتمكين الضحايا من استعادة أموالهم.
- التحدي هو إيجاد توازن بين التدابير المطبقة في المملكة المتحدة، مع ضمان الخصوصية والسيادة لمستخدمي العملات المشفرة أيضًا.
- للحفاظ على سمعتها كقائدة عالمية في التنظيم المالي، يجب على الولايات المتحدة إنشاء أطر تشجع الابتكار بينما تحمي المشاركين في السوق من الفاعلين السيئين، وإعادة تركيز الجهود على تحقيق النشاط الإجرامي.
حماية المستثمرين تحمي إمكانيات نمو العملات المشفرة
أطر الامتثال تتمتع بالقوة فقط بقدر فعالية من يحققون ويفرضونها. يتطلب الامتثال الفعال استثماراً — ليس فقط من الشركات الفردية ولكن أيضًا من وكالات التنفيذ. إذا لم يكن هناك من يفرض القواعد، لا شيء يخشاه الفاعلون السيئون. تاريخياً، كانت الوكالات التنظيمية تفتقر إلى الموارد المتخصصة اللازمة للإشراف على الأصول الرقمية المتطورة بسرعة، خاصة على المستوى المحلي. الآن، تملك إدارة ترامب فرصة لإعطاء الأولوية للاستثمار في قدرات التنفيذ المتخصصة، وتزويد الوكالات بالأدوات والموهبة والتكنولوجيا لمواجهة الفاعلين السيئين المعقدين.
- على سبيل المثال، يمكن أن يتضمن ذلك إنشاء قنوات أعمق للتعاون بين وكالات إنفاذ القانون وتسهيل شراكات عامة-خاصة لمراقبة ومنع الأنشطة غير القانونية في مجال الأصول الرقمية. كما يمكن أن يقلل بشكل كبير من النهج الثقيل حاليًا المفروض على صناعة العملات المشفرة.
- بتخصيص الأموال لتدريب الأفراد وتطوير الموارد المخصصة للأصول الرقمية، يمكن للوكالات تتبع، التحقيق، ومقاضاة الأنشطة غير القانونية بشكل أفضل. بالإضافة إلى ذلك، يمكن أن تمكن الاستثمارات العامة والخاصة في أدوات تحليلات البلوكشين تتبع الصفقات بشكل أكثر فعالية، مما يردع الفاعلين السيئين ويدعم في استرداد الأصول في حالات الاحتيال.
ستعزز هذه الاستراتيجية التنفيذية المعززة ليس فقط حماية المستهلكين ولكن أيضًا تعزز شرعية وسمعة سوق الأصول الرقمية الأمريكية على الساحة العالمية.
كيف ستبدو العملات المشفرة في ظل رئيس وبرلمان داعمين للعملات المشفرة؟ بالنسبة لي، المستقبل واعد بشدة. ومع ذلك، فإن الطريق إلى الأمام سيتطلب حوارًا نشطًا واستثمارات استراتيجية والتزامًا بالتعاون بين قادة الصناعة والمنظمين. هذه اللحظة لديها القدرة على إعادة تعريف واقع الأصول الرقمية في الولايات المتحدة، ووضع معيار عالٍ للعالم.
الأسئلة الشائعة
- ما هي المخاطر التي تواجه المستثمرين في العملات المشفرة بدون الإطار التنظيمي المناسب؟
- كيف يمكن تحسين الحماية للمستهلكين في سوق العملات المشفرة؟
- ما الدور الذي يمكن أن تلعبه الإدارة الرئاسية المقبلة في تنظيم العملات المشفرة؟
بدون إطار تنظيمي واضح، تزداد فرص الاحتيال والأنشطة غير القانونية، مما يعرض المستثمرين لخسائر مالية كبيرة.
يمكن تحسين الحماية بفرض قوانين صارمة لمكافحة الاحتيال وزيادة التعاون بين وكالات إنفاذ القانون لتعقب المجرمين.
يمكن للإدارة الجديدة أن تبدأ بتحديد المسؤوليات بين الهيئات التنظيمية وبناء قدرات إنفاذ محسنة لحماية المستثمرين ودعم الابتكار.
