يستمر ازدهار الرموز الميمية لسولانا في تغيير المعادلة، حيث تقترب أنشطة منصات التداول اللامركزية (DEX) من إيثريوم، وقد وصلت إلى حوالي 57% من مستويات النشاط على سلسلة الكتل إيثريوم. ومع ذلك، تحتفظ إيثريوم بميزة من حيث السيولة الأكبر والتبني الأوسع عبر Uniswap.
النمو المتواصل لمنصات DEX لسولانا
شهدت أنشطة DEX لسولانا نموًا تدريجيًا طوال عام 2024، متقاربة مع مستويات إيثريوم. وشهد الربع الأخير ازدهارًا جديدًا في الرموز الميمية مع تدفقات مالية إلى Raydium، حيث أصبحت أحجام DEX الآن عند 57% من مستويات إيثريوم.
ريديوم ينافس Uniswap
القصة الكبرى في سولانا هي قدرة Raydium، الذي ينافس الآن Uniswap وجوده على 23 سلسلة. يُعد Raydium منصة DEX أحادية السلسلة التي تُصبح بسرعة التطبيق الرائد في التشفير بناءً على توليد الرسوم والحجم والاستخدام. على الرغم من أن سولانا ما زالت تمتلك قطاع إقراض أصغر مقارنة بإيثريوم، إلا أن هذا القطاع في ارتفاع أيضًا، مع احتمالية نقل Sky Ecosystem بعض أصولها.
وفقًا لـ DappRadar، يحتل Raydium المرتبة الأولى كتطبيق شائع حتى 21 نوفمبر. كما يرتفع ترتيب Jupiter DEX بينما يضيف Meteora حجمًا إلى نظام سولانا البيئي.
التحديات والمميزات لمنصات DEX في سولانا
تبدو تداولات DEX في سولانا أرخص من إيثريوم، رغم أن المتداولين قد يواجهون تكاليف مخفية وعقبات بسبب الحاجة لدفع رشاوى للمدققين للحصول على مواضع كتلة MEV مناسبة لإتمام تبادلاتهم.
لا يزال Uniswap V3 على إيثريوم يتعامل مع حجم يومي يبلغ 1.8 مليار دولار. مؤخرًا، رفع Raydium نشاطه إلى 4.5 مليار دولار في 24 ساعة، مدفوعًا بظهور عدة اتجاهات للرموز الميمية. يشهد Raydium أيضًا تقلبات نشطة في أزواجه الرئيسية، لأن DEX يتفاعل فورًا مع الانتقالات إلى رموز جديدة.
يحمل Raydium قيمة قدرها 2.2 مليار دولار محجوزة بعد تدفقات جديدة من SOL وسعر سوقي أعلى. يحتل DEX المركز الثاني بعد Uniswap الذي له بداية متقدمة مع 5.6 مليار دولار من القيمة المحجوزة.
وصلت رسوم Raydium إلى ذروتها ليوم واحد في 20 نوفمبر، محققة أكثر من 15 مليون دولار في رسوم يومية. وعادت إلى 12.47 مليون دولار بعد يوم واحد، متخلفة عن تيثر (USDT) رغم أنها لا تزال قريبة من ذروة النشاط.
هل تم تقدير SOL بأقل من قيمتها؟
بعد سنوات من التحرك الجانبي خلال الأسواق الهابطة، تمكنت SOL أخيرًا من الارتفاع للوصول إلى مستويات 230 دولارًا مرة أخرى. أثارت الأنشطة الأخيرة لـ DEX وتدفقات USDC السؤال حول ما إذا كانت SOL قد تم تقديرها بأقل من قيمتها.
تداولت SOL عند 242.04 دولارًا، بينما احتفظت إيثريوم (ETH) بمكانتها أعلى من 3,100 دولار. بالنظر إلى القيمة السوقية ككل، تُقدّر توكنات سولانا بنسبة 33% من القيمة الإجمالية لإيثريوم. إذا استمر نمو الشبكة والمستخدمين والرسوم في اللحاق بالركب، فقد يشير هذا إلى أن النظام البيئي بأكمله يتم تقديره بأقل من قيمته مقارنة بإيثريوم.
تنافس سولانا أيضًا مع عائلة إيثريوم من السلاسل العلوية L2، التي ظهرت لتوسيع الشبكة العلوية L1. ومع ذلك، فإن التداول في DEX هو مقياس متقلب، مما يعني أن هذا إنجاز مؤقت.
في مقاييس أخرى، تتخلف سولانا من حيث إجمالي توريد العملات المستقرة، بالإضافة إلى القيمة الإجمالية المحجوزة. بعض الأنشطة مرتبطة بتداول الرموز المغلفة الزرقاء، ولكن التركيز الرئيسي لا يزال على إطلاق الميمات والتداولات الخطرة في مراحلها المبكرة.
نشاط البوتات في سولانا يتجاوز إيثريوم
يتم تجسير معظم الميمات على إيثريوم أو إعادة إطلاقها على سولانا. ومع ذلك، هناك تساؤلات حول القيمة المستقبلية للسلسلة، واستدامتها، وقدرتها على استقطاب المزيد من المستخدمين. لا تزال إيثريوم تحتفظ بحوالي 500 ألف مستخدم نشط يوميًا، بينما تواصل سولانا تسجيل أرقام قياسية جديدة، مع أكثر من 6.02 مليون محفظة نشطة يوميًا.
تظل سولانا شبكة مدفوعة بالبوتات، مع حرب بوتات DEX مستمرة تقريبًا. يعني هذا أن أي زيادة صغيرة في نشاط DEX ستعزز التحديات بين البوتات. تحمل سولانا أكثر من 82% من الوضع العام لتداول البوتات، ارتفاعًا من 47% في أكتوبر.
انتقل نشاط البوتات في سولانا أيضًا إلى الأمام على إيثريوم، في حين كانت كلتا السلسلتين عند مستويات متساوية تقريبًا في أوائل أكتوبر. ومع ذلك، قلبت سولانا القرار نحو إيثريوم في استخدام البوتات خلال الشهرين الماضيين، حيث تتعامل مع أكثر من 438 مليون دولار في تداول البوتات اليومية.
البوتات تكون مفتاحًا للقنص المبكر للميمات الجديدة، فضلاً عن التداولات السريعة المقررة مسبقًا، والتفوق على المستخدمين الآخرين من خلال الرشاوى ورسوم الأولوية لـ JitoSOL.
الأسئلة الشائعة
- ما الذي يميز منصة Raydium في نظام سولانا البيئي؟
تعد Raydium منصة DEX أحادية السلسلة تنافس Uniswap وتميزت بنموها السريع من حيث توليد الرسوم والحجم والاستخدام.
- كيف تقارن القيمة السوقية لـ Solana مع Ethereum؟
تُقدّر توكنات سولانا بنسبة 33% من القيمة الإجمالية لإيثريوم. إذا استمر النمو، قد يشير ذلك إلى قيمة غير معترف بها بمقارنة بالنظام البيئي لإيثريوم.
- كيف تؤثر البوتات على نشاط التداول في سولانا؟
نشاط البوتات في سولانا تجاوز إيثريوم، حيث تساهم البوتات في زيادة التحديات في تداول DEX وتعزيز حركة السوق.
