خلال الحملة الرئاسية الأمريكية، حصلت بيتكوين (BTC) على أهمية عامة كبيرة وغير معتادة. بينما ظهر الرئيس السابق ترامب في مؤتمر بيتكوين 2024، واعداً بإقالة غاري غينسلر وجعل أمريكا “القوة العظمى للبيتكوين”، لم تقدم نائبة الرئيس كامالا هاريس التزامات مماثلة.
توجه مختلف كامالا هاريس
على العكس، ألمحت هاريس إلى فرض ضرائب على الأرباح الرأسمالية غير المحققة، وهو تحرك غير مسبوق تلقى ردود فعل سلبية واسعة. مع هذا التباين في نغمة الحملة، ارتفع سعر البيتكوين بنسبة 11% خلال الثلاثين يوماً الماضية، ليقترب من أعلى مستوى له على الإطلاق في مارس عند 73.7 ألف دولار يوم الثلاثاء، الآن بسعر 72 ألف دولار.
تأثير فوز ترامب المحتمل
في حال فوز ترامب، من المرجح أن يرتفع سعر البيتكوين، والذي سيتم تعويضه بحاملي البتكوين الكبار الذين يقومون بتأمين الأرباح. تُشير التكهنات إلى أن حكومة بوتان ستكون من بين البائعين، كما تُظهر تتبع Arkham Intelligence لمقدار 65 مليون دولار من بيتكوين إلى منصة بينانس بالأمس.
من أصل إجمالي القيمة السوقية للعملات الرقمية التي تبلغ 2.42 تريليون دولار، حققت بيتكوين الآن نسبة سيطرة تصل إلى 58.6% بقيمة 1.4 تريليون دولار. وكما هو الحال في مرات كثيرة سابقة، عندما تتحرك بيتكوين، يتبعها سوق العملات الرقمية بأكمله. ولكن بالنسبة لمستثمري الأسهم، أي الأسهم المتعلقة بالعملات الرقمية تبدو منطقية الآن؟
مجموعة تقنيات بيتديير (ناسداك: BTDR)
منذ التغطية في 21 أكتوبر، ارتفع سعر سهم BTDR من 8.22 دولار إلى 8.95 دولار للسهم. كواحدة من الأسهم النادرة لتعدين البيتكوين التي لم تحقق زيادات ثلاثية على أساس سنوي، لا يزال من المنطقي التفكير في بيتديير.
- تمتلك الشركة سلسلة جديدة من أجهزة Sealminer التي ستُنتج بكميات كبيرة بحلول نهاية 2024.
- استثمرت Tether Holdings المعنية بصنع النقود بشكل كبير في الشركة.
- تنوي بيتديير إكمال تحويل نظام التبريد الهيدرو في روكديل، تكساس بسعة 100 ميغا واط بالإضافة إلى بناء مركز بيانات للتعدين بسعة 500 ميغا واط في بوتان خلال 2025.
بعد الانتخابات الرئاسية، في 18 نوفمبر، من المقرر أن تُصدر بيتديير تقرير أرباحها للربع الثالث. إذا اكتملت جميع مشاريع الترقية والتوسعة بحلول نهاية 2025، ينبغي أن تصل بيتديير إلى سعة تعدين تبلغ حوالي 30 EH/s مقارنة بـ 17.1 اعتبارًا من سبتمبر 2024.
في ذلك الوقت، قامت الشركة بتعدين 164 BTC. في الربع الثاني، سجلت بيتديير ديونًا بقيمة 37.8 مليون دولار وبرأس مال نقدي وما يعادله يبلغ 203.9 مليون دولار. إذا وصل سعر البيتكوين إلى مستويات جديدة مستدامة، فإن ذلك يعتبر حملاً ديونياً يمكن إدارته. وفقاً لتحالف جلوبال بارتنرز، فإن سعر هدف سهم BTDR يبلغ 14 دولاراً للسهم.
تيرا وولف (ناسداك: WULF)
في آخر 30 يوماً، حقق سهم WULF ارتفاعاً بنسبة 47%، الآن بسعر 6.96 دولار مقارنة مع متوسط 52 أسبوعًا بقيمة 2.99 دولار للسهم. اعتمدت تيرا وولف نهجًا هجينًا بتلبية تعدين بيتكوين وحوسبة الأداء العالي (HPC) للشركات التي تحتاج إلى بنية تحتية سحابية للذكاء الاصطناعي الجنيري.
- استثمرت تيرا وولف في مركز البيانات Nautilus بالقرب من محطة الطاقة النووية في بنسلفانيا.
- في أوائل أكتوبر، أعلنت الشركة عن بيع 25% من ملكية Nautilus لشركة Talen Energy بقيمة حوالي 92 مليون دولار، مما أسفر عن 3.4x MOIC (مضاعف على رأس المال المستثمر) لشركة تيرا وولف.
- تخطط تيرا وولف لمزيد من استثمار معدني Nautilus بإضافة 14.4k منصة تعدين S21 Pro جديدة في بحيرة مارينر في الربع الأول من 2025، ما يعني تحقيق سعة معدل تجزئة تبلغ 13.1 EH/s بحلول الربع الأول من 2025 مقارنة بـ ~10 EH/s اعتبارًا من تقرير أكتوبر.
من المقرر أن تحقق الشركة تحسينات كبيرة في كفاءة تكلفة التعدين إلى 18.2 J/TH من أسطول التعدين الحالي الذي يبلغ 23.7 J/TH. في أقل من أسبوعين، من المقرر أن تُصدر الشركة تقرير أرباحها للربع الثالث في 12 نوفمبر. على الرغم من أن تيرا وولف حصلت على اهتمام كبير من المستثمرين طوال العام، يجب على المستثمرين التفكير في سهم WULF عند حدوث التصحيح التالي في سوق الأسهم.
بيت ديجيتال (ناسداك: BTBT)
في أرباح الربع الثاني، سجلت هذه الشركة العاملة في مجال التعدين والتي يقع مقرها في نيويورك مرة أخرى عدم وجود أي ديون، حيث قامت بتمويل عملياتها من تدفقات نقدية وتمويل الأسهم. قد يتغير هذا في المستقبل في شكل تمويل السندات القابلة للتحويل، متبعةً مسار شركة MicroStrategy (ناسداك: MSTR).
- في الربع الأخير الذي انتهى في يونيو، سجلت بيت ديجيتال زيادة في الإيرادات بنسبة 220% مقارنة بالربع نفسه من العام الماضي، مما جعلها تتوفر على سيولة إجمالية بقيمة 191.9 مليون دولار.
- في منتصف أكتوبر، استحوذت بيت ديجيتال على مراكز البيانات Enovum بقيمة 46 مليون دولار لتعزيز أعمالها في مجال HPC.
- تستمر خطط الشركة لتوسعة Enovum بجانب ترقيات التبريد السائل إلى الشرائح مع فرصة الحصول على 8 ميغاوات من الحوسبة الإضافية في الربع الثاني من 2025، مما قد يرتفع إلى 20 ميغاوات بحلول نهاية 2025 باستخدام معالجاتها الخاصة.
اعتبارًا من أغسطس، يمتلك أسطول التعدين لدى بيت ديجيتال قدرة تجزئة تبلغ 4.3 EH/s، حيث تم تعدين 6,912 BTC بشكل تراكمي. مستفيدة من 86% من الأصول الخالية من الكربون، ينبغي اعتبار بيت ديجيتال واحدة من الشركات الأكثر مراعاة للبيئة من قبل المستثمرين المهتمين بالاستدامة (ESG).
بسعرها الحالي البالغ 4.35 دولار مقارنة مع متوسط 52 أسبوعًا بقيمة 2.91 دولار للسهم، يبلغ متوسط هدف سعر BTBT السهم 6.13 دولار، وفقًا لتقديرات Noble Financial وH.C. Wainwright.
أسئلة شائعة
- كيف تعامل مشاهير السياسة مع بيتكوين خلال الحملة الرئاسية؟ كانت الحملة الرئاسية الأمريكية هذا العام مميزة بتصريحات ترامب في مؤتمر بيتكوين 2024 بينما ألمحت نائبته هاريس إلى سياسات ضريبية مثيرة للجدل للأرباح غير المحققة.
- كيف تتوقع أن يؤثر فوز ترامب على سعر البيتكوين؟ يُتوقع أن ارتفاع البيتكوين في حالة فوز ترامب، ولكن يمكن تعويض هذا الارتفاع من خلال حاملي البيتكوين الكبار الذين يقومون بجني الأرباح.
- ما هي الأسهم البارزة في مجال تعدين البيتكوين حالياً ولماذا؟ تعتبر الأسهم مثل بيتديير وتيرا وولف وبيت ديجيتال ذات أهمية بسبب خططها التوسعية، وقوة مالية متميزة، وتطوير تقني ضمن سوق التشفير، مما يجعلها خيارات جذابة للمستثمرين.
