هل تستطيع “ستيت ستريت” ملاحقة الركب في سوق صناديق الاستثمار المتداولة بالعملات الرقمية؟ اكتشف المزيد!

عملاق صناديق الاستثمار المتداولة “State Street Global Advisors” يدخل أخيرًا في مجال صناديق الاستثمار المتداولة في العملات الرقمية بهدف تقديم منتجات متميزة لتعويض الأرضية المفقودة في هذا القطاع.

تعاون مع شركة “Galaxy Digital” لإطلاق استراتيجيات جديدة

أعلن مدير الأصول الذي يدير أكثر من 4 تريليون دولار الأسبوع الماضي عن تعاونه مع شركة “Galaxy Digital” المتخصصة في العملات الرقمية لإطلاق “الجيل القادم من استراتيجيات الأصول الرقمية”.

• المدير يتحدى كبار المنافسين في السوق
• المستثمرون ينتظرون بفارغ الصبر

على سبيل المثال، سيستثمر SPDR Galaxy Digital Asset Ecosystem ETF المقترح في الأسهم والعقود الآجلة المرتبطة بالعملات الرقمية، بالإضافة إلى صناديق الاستثمار المتداولة التي تحوز العملات الرقمية على الفور أو العقود الآجلة.

تحديات السوق الحالية

وفقًا لـ “نينا ميشرا”، مديرة أبحاث صناديق الاستثمار المتداولة في زاكز (Zacks)، من الصعب التنبؤ بالطلب على هذا النوع من الصناديق بالنظر إلى الاتجاهات الحديثة.

“هذا العام، تجاهل المستثمرون تمامًا صناديق الاستثمار المتداولة المحددة بالعملات الرقمية على الرغم من أدائها الممتاز، بينما تجمهروا نحو صناديق الاستثمار المتداولة المستندة إلى البيتكوين الفوري”، قالت ميشرا لـ Blockworks. وأضافت، “هذا منطقي، لأنهم كانوا ينتظرون التفاعل المباشر مع العملات الرقمية عبر صناديق الاستثمار المتداولة لسنوات عديدة.”

إحصائيات السوق

تظهر بيانات Farside Investors أن صناديق البيتكوين الفورية التي بدأت التداول في يناير قد جمعت حتى الآن تدفقات صافية بقيمة حوالي 14.5 مليار دولار.

بينما شهدت Amplify Transformational Data Sharing ETF — واحدة من أوائل وأكبر صناديق الاستثمار المتداولة التي تحوز على أسهم متعلقة بالبلوكتشين والعملات الرقمية — تدفقات نقدية خارجة تقريبًا بقيمة 600 مليون دولار منذ بداية العام.

ومع ذلك، تدير BLOK، التي تم إطلاقها في 2018، حوالي 700 مليون دولار من الأصول.

منتجات جديدة تتحدى السوق

ذكرت ميشرا أن الصندوق المقترح من SSGA يدار بنشاط وسيقوم بتعديل تعرضه بناءً على الظروف الاقتصادية العامة. وأضافت: “أتوقع أن يكون السعر تنافسيًا للغاية. وإذا أثار المنتج إعجاب المستثمرين بأدائه وحد من التقلبات، فلا أستبعد أن يلحق منتج State Street بـ BLOK.”

صندوق Hedged Digital Asset Ecosystem ETF المخطط سيكون مشابهًا للصندوق الأول، لكنه قد يستثمر أيضًا في خيارات الشراء المغطاة وخيارات البيع الحمائية على الاستثمارات المحتفظ بها في المحفظة.

بالإضافة إلى ذلك، سيستثمر Emerging Technology Enablers ETF المقترح في الشركات التي تركز على التقنيات الجديدة مثل البلوكتشين والذكاء الاصطناعي. وقد تشمل هذه الشركات مناجم البيتكوين وشركات تصنيع الأجهزة، فضلاً عن شركات الطاقة والبنية التحتية.

رؤية مستقبلية

قالت “آنا باغليا”، كبيرة المسؤولين التجاريين في SSGA: “نعتقد أن مشهد الأصول الرقمية هو أكثر بكثير من مجرد مكونات العملة الرقمية الفردية، وأن الشركات الأصلية في مجال العملات الرقمية هي الأفضل لفهم هذا النظام البيئي وعلاقته بأسواق المال.”

تجربة State Street مع الأصول الرقمية

تُعتبر State Street العملاقة في خدمات الحفظ على دراية جيدة بالنظام البيئي للعملات الرقمية. حيث أطلقت وحدة التمويل الرقمي في يونيو 2021 ودخلت في اتفاقية ترخيص مع Copper.co في العام التالي لتطوير خدمة حفظ رقمية للمؤسسات.

بنك State Street يخطط لتقديم خدمات إدارية ومحاسبية لصناديق الاستثمار المتداولة الجديدة الخاصة بالعملات الرقمية والتي يتم تطويرها مع Galaxy.

مكانة SSGA في السوق

تُعد State Street Global Advisors — التي تحتل المرتبة الثالثة في الولايات المتحدة من حيث أصول صناديق الاستثمار المتداولة تحت الإدارة — الشركة التي أطلقت أول صندوق استثمار متداول في الصناعة، SPDR S&P 500 ETF (SPY)، في 1993. وتقدم أكبر صندوق استثمار متداول مدعوم فعليًا يركز على الذهب، وهو أصل يقارن أحيانًا بالبيتكوين.

لكن على الرغم من كونها رائدة في صناديق الاستثمار المتداولة، لم تنضم SSGA إلى شركات أخرى في إطلاق صندوق استثمار متداول بيتكوين فوري في يناير. وقد بلغت التدفقات الصافية إلى هذه الصناديق حتى الآن 14.5 مليار دولار، مع استحواذ منافسي State Street مثل BlackRock و Fidelity على الجزء الأكبر منها.

“نحن نقيم دائمًا تشكيلتنا من صناديق الاستثمار المتداولة، وفي هذا الوقت لا نقدم صندوق استثمار متداول بالعملات الرقمية”، قالت متحدثة باسم State Street لـ Blockworks في وقت سابق من هذا العام، رافضةً التعليق أكثر.

مستقبل الصناديق المتداولة في العملات الرقمية

لم تكن SSGA أيضًا من المصدّرين الذين قدّموا طلبًا لصندوق استثمار متداول بالاثيريوم الفوري. قد تحصل هذه الصناديق على الموافقة قريبًا، إن لم يكن في الأيام القادمة.

مع إعلان SSGA الأخير، يبقى Vanguard العملاق الوحيد في إدارة الأصول الذي لا يظهر أي اهتمام بالعملات الرقمية بأي شكل. وقد وصف الشركة حالة الاستثمار في الأصول الرقمية بالضعيفة، مضيفةً أن مثل هذه المنتجات لا تناسب “محفظة استثمارية متوازنة وطويلة الأجل.”

تزايد الطلب على العملات الرقمية

قال ريك إيدلمان، مؤسس مجلس الأصول الرقمية للمهنيين الماليين، إن الشركات الاستثمارية الكبيرة التي لا تقدم صناديق الاستثمار المتداولة في العملات الرقمية من المرجح أن تغير رأيها مع تزايد الطلب على البيتكوين والإيثيريوم.

توافق ميشرا على أن عدم دخول SSGA لهذا المجال لا يعني أنهم لن يدخلونه أبدًا. وأضافت، “لقد اتخذت State Street نهجًا حذرًا لدخول مساحة الأصول الرقمية. ولكن لن أستغرب إذا قاموا بتقديم طلب لصناديق استثمار متداولة بالعملات الرقمية في المستقبل.”